ЦФА

🔹Размещают много, в декабре по количеству уже сравнимо с новыми выпусками облигаций (в табличке нет части закрытых выпусков). Инструмент тестируют все: и компании верхнего рейтингового сегмента, и среднего с нижним, и без рейтинга. Как следствие, разброс по условиям, доходностям и рискам очень широкий, и это тоже хорошо. Чем больше опций – тем интереснее

🔹Физикам без танцев с бубнами реально попасть в Альфу, Токеон и Атомайз, остальные операторы нам до сих пор особо не рады. Сбер недавно объявил об открытии доступа для физиков, но по факту зарегистрироваться там мне тоже не удалось

🔹Много закрытых и полузакрытых размещений, где оферта адресована либо конкретным покупателям (они определяются и обезличенно прописываются через хэш-идентификаторы), либо условно-заградительными минимальными объемами в 1-1,5 млн. рублей

🔹При этом, активы с понятной схемой и высокими доходностями легко собирают десятки, а иногда и сотни млн., преимущественно от мелких физиков (это видно по динамике сбора) и без какого либо маркетинга. Очевидно, что при создании всех должных условий сюда легко будет привлечь денег как минимум столько же, сколько сейчас циркулирует в ВДО уровня BBB и ниже

На платформе Токеон состоялось размещение выпуска цифровых финансовых активов (ЦФА), эмитентом которого стала компания CarMoney (ООО «МФК КарМани». Финтех-сервис CarMoney первым в своём сегменте стал эмитентом цифровых активов, запустив ещё один инструмент фондирования под оборотный капитал.

Первый выпуск финансовых активов CarMoney представляет собой денежное требование к эмитенту, его объём составил 40 млн рублей, а срок обращения – 3 месяца. Продукт является полным аналогом краткосрочной облигации с фиксированным купоном. Номинальная стоимость ЦФА в момент размещения составила 1 млн руб., выпуск предназначался для квалифицированных инвесторов. Его полностью выкупили несколько инвесторов и компаний, знакомых с бизнесом эмитента. Организатором выпуска выступила ИФК «Солид». На данный момент размещение цифровых активов завершено, приём заявок от инвесторов на участие в размещении окончен.

По выпуску предусматривается ежемесячная выплата дохода по ставке 18,0% годовых, а также 100% номинальной стоимости активов в конце срока обращения. Условия выпуска и доходность ЦФА сопоставимы с другими рыночными инструментами CarMoney, эмитента с кредитным рейтингом «ВВ».

В последнее время в СМИ все больше пишут о ЦФА как об убийце фондового рынка. Площадки обещают быстрые регистрации и низкие комиссии для эмитентов. С другой стороны, если сделка не клубная, пока что сложно собрать на нее даже несколько сотен миллионов рублей.

Во всех «за» и «против» ЦФА попробуем разобраться с Алевтиной Камельковой, основателем и управляющим партнером Findustrial Consulting Group. 27 декабря в 16:00 встретимся в прямом эфире PRObonds, чтобы обсудить:

— Чем друг от друга отличаются площадки?
— Сколько денег реально можно привлечь в бизнес?
— В каком случае лучше выбрать облигации, а в каком — ЦФА?
— Зачем ЦФА нужны инвестору?

Вопросы на эфир принимаются как до, так и во время прямой трансляции.

Присоединяйтесь, будет содержательно!

Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт

Дмитрий Адамидов, основатель телеграм-канала Angry Bonds, личность на фондовом рынке знаковая. Будучи аналитиком в области управления и частным инвестором, он стоял у истоков создания инвестсообществ в России, задавая стандарты качественного контента для участников рынка публичного долга — новостей, прямых эфиров, разборов отчетности эмитентов и экспертизы рынков. О том, что мотивирует развивать каналы для инвесторов, почему Илон Маск — это ВДО, а дефолты Goldman Group были лишь вопросом времени, а также вследствие чего краудлендинг превратится в ЦФА, Дмитрий Адамидов рассказал в интервью обозревателю Boomin Михаилу Кичанову.

«Эмитенту стало позволено больше, а инвестор стал защищен меньше»

— Дмитрий, как получилось, что вы стали инвестором?

— Я экономист по образованию. Окончил в 1995 г. Государственную академию управления — бывший Московский институт управления имени Серго Орджоникидзе. С 2000 г. занимался управленческим консалтингом, в основном в нефтегазовой и транспортной сферах.

После ЦФА в юанях российские операторы пробуют евро. Платформы по выпуску цифровых финансовых активов (ЦФА) вновь возвращаются к выпускам таких инструментов в валюте. В настоящее время размещение ЦФА в евро проходит на площадке Альфа-банка. «Лайтхаус» год назад размещал первый выпуск ЦФА в юанях и в следующем году собирается повторить этот опыт. Участники рынка считают, что валютные ЦФА могут быть использованы для трансграничных расчетов. Однако они не лишены технологических рисков и рисков регуляторных изменений.

 Альфа-банк в настоящее время размещает выпуск предельным объемом €3,5 млн с доходность 12% годовых. Инвесторам это позволяет «получить валютную экспозицию для своих вложений и получать купон по актуальному курсу валюты на дату выплаты купона».

ЦФА на иностранную валюту может стать дополнительным инструментом для диверсификации инвестиционного портфеля.

Привлекательность выпуска в иностранной валюте заключается в возможности минимизации валютных рисков и обхода препятствий, связанных с банковскими переводами, отмечают аналитики.