ЦФА

Рынок платформенных сервисов — инвестиционных и финансовых платформ, информационных систем по выпуску цифровых финансовых активов (ЦФА) — становится привлекательным для инвесторов, особенно на фоне роста процентных ставок. Общий объем сделок по итогам 2023 года и I квартала 2024 года превысил 282 млрд рублей.

Стартовавший в 2023 году рынок ЦФА показал рекордный рост и к концу I квартала этого года привлек 88,7 млрд рублей. В основном это были денежные требования, бо́льшая часть со сроком до 6 месяцев. На их долю пришлось свыше 80% от общего выпуска ЦФА.

В сегменте краудфандинга наибольшей популярностью пользовалось предоставление займов. Таким образом организации смогли получить за обозначенный период 44,5 млрд рублей от инвесторов. С помощью выпуска ценных бумаг было привлечено 8,3 млрд рублей. Инвесторы, приобретая бумаги на pre-IPO, рассчитывают на быстрый рост компаний, что формирует ожидание получения большой доходности.

( Читать дальше )

Россия предложила странам БРИКС и их партнерам механизм трансграничных платежей на базе платформы BRICS Bridge. Министр финансов Антон Силуанов сообщил, что центральные банки будут выпускать цифровые финансовые активы (ЦФА), аналогичные токенам, привязанные к национальным валютам.

Платформа BRICS Bridge позволит проводить платежи практически мгновенно и с минимальными издержками. Это современное решение будет альтернативой традиционным расчетам, но не обязательным для использования.

Проект находится на стадии глубокой проработки. Разрабатывается концепция и механизмы расчетов. Реализация будет поэтапной с учетом мнения всех участников.

Ключевые цели платформы — повышение скорости и доступности платежей, а также обеспечение независимости расчетов. По словам Силуанова, система будет работать вне банковской системы и без использования традиционных систем передачи финансовых сообщений.

Платформа напоминает проект mBridge, который пилотируется Банком международных расчетов с 2021 года и использует цифровые валюты центральных банков для прямых корпоративных расчетов.

( Читать дальше )

Банк России предложил распространить валютный контроль на операции с цифровыми финансовыми активами (ЦФА). В соответствии с проектом указания, резиденты и нерезиденты будут обязаны ставить на учет в уполномоченном банке внешнеторговые договоры, расчет по которым осуществляется цифровыми правами. Пороговое значение для предоставления информации не изменится: от 3 млн руб. для импортных контрактов и от 10 млн руб. для экспортных.

Изменения призваны привести валютный контроль в соответствие с законом (173-ФЗ) и принятыми в марте поправками (45-ФЗ), позволяющими использовать ЦФА для оплаты внешнеторговых контрактов. Проект указания вносит изменения в инструкцию ЦБ 2017 года о порядке предоставления подтверждающих документов при валютных операциях.

Согласно новой редакции документа, уполномоченные банки будут формировать и вести отчетность по операциям с ЦФА. Особые коды видов операций будут введены для учета приобретения и отчуждения цифровых прав за валюту России и иностранных государств. Под цифровыми правами понимаются как ЦФА, так и утилитарные цифровые права (УЦП).

( Читать дальше )

Венчурный фонд «Восход» на платформе «Атомайз» открыл книгу заявок для выпуска первых в России венчурных цифровых финансовых активов (ЦФА). Планируется выпустить токены на 260 млн руб., направив средства на покупку доли в фудтех-стартапе Qummy. Сбор заявок пройдет с 7 июня по 8 июля.

Сделка доступна только квалифицированным инвесторам. Выпуск будет состоять из 2600 ЦФА по 100 000 руб. Минимальный чек составит 500 000 руб. Досрочное погашение и дробление не предусмотрены. Управляющий партнер фонда Руслан Саркисов отметил, что инструмент позволяет снизить входной порог на венчурный рынок и снизить риски.

Qummy, основанный в 2019 году, разрабатывает технологию умной заморозки и разморозки еды с роботизированной печью. Основными клиентами являются корпоративные клиенты и операторы дарккитчен. В 2023 году выручка компании выросла в 2,4 раза до 273 млн руб., при снижении чистого убытка на 31% до 82,5 млн руб.

Qummy недавно завершил инвестиционный раунд на 93 млн руб., включающий инвестиции от фонда «Восход» и других инвесторов. Компания планирует преобразовать статус с ООО в АО и провести pre-IPO в 2025 году.

( Читать дальше )

«БКС мир инвестиций», «ВТБ мои инвестиции» и «Цифра брокер» зафиксировали значительное снижение валютного кэша на брокерских счетах клиентов. Инвесторы продают доллары, евро, юани и гонконгские доллары, переводя сбережения в российские активы.

За первые четыре месяца 2024 года 30% клиентов БКС значительно снизили валютный кэш, 80% из них сократили объем валюты более чем на 80%. Почти половина этих клиентов сразу же вложились в российские акции или облигации.

ВТБ отметил, что объем свободных денежных средств в портфелях клиентов сократился с 7,36% до 5,39% за год. Инвесторы переключились на фондовый рынок, увеличив долю акций и фондов на брокерских счетах.

Причинами этого перехода являются стабилизация курса рубля, высокие безрисковые доходности в рублях и жесткая денежно-кредитная политика. Кроме того, инвесторы стремятся снизить инфраструктурные риски, связанные с иностранной валютой.

По данным ЦБ, вывод иностранной валюты с брокерских счетов является устойчивой тенденцией последних двух лет. С конца первого квартала 2022 года по первый квартал 2024 года со счетов было выведено 3 трлн руб. Приток средств в инвестиционные фонды, акции и рублевые облигации составил 2,3 трлн руб.

( Читать дальше )

Московская биржа планирует создать биржевой стакан для цифровых финансовых активов (ЦФА), чтобы развивать вторичный рынок, сообщил директор по продажам и дистрибуции цифровых активов Владимир Костюков. Биржа намерена привлечь маркетмейкеров, включая крупные банки, чтобы обеспечить ликвидность и стабильность цен.

Для успешного запуска потребуется выработать единые стандарты оценки инструментов и внедрить информационные и дата-сервисы. Это позволит инвесторам видеть и анализировать весь портфель активов.

Планируется первый пилотный проект по интеграции со сторонним оператором по выпуску ЦФА в ближайшие месяцы, а до конца года — подключение еще 1–2 операторов. В реестре ЦБ РФ уже зарегистрировано 11 платформ по выпуску ЦФА, включая крупные банки.

Московская биржа прогнозирует рост рынка ЦФА до 5–10 трлн рублей к 2027–2028 годам. Однако прогнозы рейтинговых агентств «Эксперт РА» и АКРА более консервативны, предполагая рост до 500 млрд рублей к 2026 году.

( Читать дальше )

Всем доброго дня!
Решил поделиться впечатлением от посещения форума  для частных инвесторов, организованного 18 мая Ассоциацией владельцев облигаций(АВО).
В последнее время на фоне боковика образовавшегося на рынке акций основного индекса Мосбиржи и высокой ключевой ставки ЦБ фокус инвесторов стал смещаться в сторону долгового рынка, представленного как классическими инструментами в виде ОФЗ и облигации, так и таким достаточно новом продуктом как ЦФА (Цифровые финансовые активы). Во время форума был проведен опрос участников по поводу прогноза ставки ЦБ на конец года. Судя по скрину с ответами ниже -  ожидания участников достаточно пессимистичны.


( Читать дальше )

17 мая 2024 года состоялось размещение выпуска цифровых финансовых активов (ЦФА) компании Wildberries.

Выпуск ЦФА структурирован в виде денежных требований. Объем выпуска составил 3 млрд рублей, срок обращения – 60 дней. Процентная ставка установлена на уровне ключевой ставки Банка России плюс 1% годовых.

Реализация выпуска прошла на платформе Московской биржи, оператора обмена ЦФА.

Ирина Матачунас, финансовый директор Wildberries:

«Wildberries впервые проводит выпуск ЦФА для привлечения финансирования. Полученные средства планируем направить на реализацию стратегии по стабильному расширению бизнеса в отдаленных регионах Сибири и Дальнего Востока. Мы благодарим Московскую биржу за организацию выпуска, а инвесторов за проявленный интерес».


www.moex.com/n69552?nt=0

Банк России готов поддержать включение цифровых финансовых активов (ЦФА) в паевые инвестиционные фонды (ПИФ) для квалифицированных инвесторов. Об этом заявила директор департамента инвестиционных финансовых посредников ЦБ Ольга Шишлянникова на конференции НАУФОР «Российский фондовый рынок – 2024».

Включение ЦФА в ПИФы пока не разрешено из-за отсутствия соответствующего законодательства. Поправки, разрабатываемые рынком, направлены на минимизацию рисков, связанных с возможным смешением активов клиентов и управляющих компаний.

Для неквалифицированных инвесторов включение ЦФА в ПИФы пока невозможно из-за отсутствия спроса и необходимых критериев. Техническая интеграция также требует законодательных изменений, так как ЦФА подразумевают учет собственника напрямую.

Президент НАУФОР Алексей Тимофеев отметил, что ЦФА требуют доработок со стороны операторов информационных систем (ОИС), что реализуемо. Генеральный директор платформы «Токеон» Максим Хрусталев подтвердил готовность ОИС выпускать ЦФА под ПИФы.

( Читать дальше )

Розничная сеть магазинов техники и электроники restore: досрочно завершила дебютный выпуск цифровых финансовых активов (ЦФА), успешно разместив 700 тыс. ЦФА общей стоимостью 700 млн руб. Срок размещения составляет 7,5 месяцев, доходностью 17,75% годовых.

Выпуск стартовал 27 апреля на платформе Альфа-банка «А-Токен». Выпуск представлен в форме простого денежного требования с фиксированной доходностью. Это вид ЦФА, где владелец актива получает фиксированный доход в виде выплат от эмитента. В выпуске могли принимать участие как частные инвесторы, так и юридические лица. Минимальный лот составлял 1 000 рублей.

В дату погашения ЦФА – 25 декабря 2024 года — инвестору возвращается начальная стоимость инструмента, проценты выплачиваются ежемесячно в период размещения.

Тихон Смыков, президент и управляющий партнер InventiveRetailGroup:

«Мы выбрали такой способ привлечения финансирования как альтернативу традиционным – банковскому кредитованию и выпуску облигаций – с одной стороны потому, что по текущим ставкам он более интересен для эмитента.

( Читать дальше )