ЦИАН

 ▫️Капитализация: 34 млрд
▫️Выручка ТТМ: 7 млрд
▫️EBITDA: 700 млн
▫️Убыток ТТМ: -1,6 млрд

👉 Все обзоры: t.me/taurenin/651

👉 Компания предоставляет возможности по размещению объявлений по продаже недвижимости для частных лиц и компаний.

✅ В 1П2022г компания продолжила рост. Выручка: +34% г/г, ₽3.6 млрд. Скорректированная EBITDA: +951% г/г, ₽536 млн. Убытки при этом сократились на 77% и составили 389 млн рублей. В целом компания почти вышла на чистую прибыль (без учета расходов по курсовым разницам, в 1П 2022г компания уже бы заработала 230 млн рублей). Таким образом, форвардная прибыль за 2022й год могла бы составить около 500 млн рублей (fwd p/e 2022 около 70).

( Читать дальше )

Cian PLC / CIAN Group
Indicate the number of outstanding shares of each of the issuer’s classes of capital stock or common stock as of the close of the period covered by the annual report: 69,871,511 ordinary shares of the registrant (including 69,871,511 ordinary shares in the form of American Depositary Shares).
www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/0001867752/000110465922054556/cian-20211231x20f.htm
Капитализация на 29.08.2022г: 38,220 млрд руб

Общий долг на 31.12.2019г: 1,211 млрд руб
Общий долг на 31.12.2020г: 2,242 млрд руб
Общий долг на 31.12.2021г: 1,728 млрд руб
Общий долг на 30.06.2022г: 1,589 млрд руб

Выручка 2019г: 3,607 млрд руб
Выручка 6 мес 2020г: 1,642 млрд руб
Выручка 2020г: 3,972 млрд руб
Выручка 6 мес 2021г: 2,704 млрд руб
Выручка 2021г: 6,033 млрд руб
Выручка 1 кв 2022г: 1,726 млрд руб
Выручка 6 мес 2022г: 3,631 млрд руб

Убыток 2019г: 806 млн руб
Убыток 6 мес 2020г: 405 млн руб
Убыток 2020г: 627 млн руб
Убыток 1 кв 2021г: 383 млн руб
Убыток 6 мес 2021г: 1,670 млрд руб
Убыток 9 мес 2021г: 1,969 млрд руб

( Читать дальше )

OZON отчитался за 2 кв 2022 года.

Впервые квартальная скорректированная EBITDA вышла в положительную зону (+0,2 млрд RUR против -9.1 млрд во 2-м квартале 2021 года). Для быстрорастущей компании, создававшей по 10-15 миллиардов рублей убытков ежеквартально – это знаменательное событие. При этом акции самого эмитента торгуются ниже цены старта торгов на Мосбирже в ноябре 2020. 2674 рубля против 1513. Рост бизнеса эмитента продолжается. +113% прирост GMV полугодие к полугодию и +144% прирост заказов. Следующий этап – это выход на положительную чистую прибыль и достижение GMV в 1 трлн рублей. Такими темпами это будет достигнуто уже в следующем году. Переход к положительной EBITDA должен был бы вызвать стремительный рост в акциях маркетплейса, но роста нет +7,76% за день — называть ростом в нынешних условиях не получается. В этот же день акции ЦИАН выросли на +7,16%.

Оборот по акциям OZON при этом в 10 раз больше среднего оборота за последние 5 торговых дней – 3 млрд против 300 млн.  Очевидно, хорошие новости иностранными держателями акций OZON используются для выхода из позиций,  а локальные инвесторы не готовы к сильным покупкам в OZON в связи с тем, что на Мосбирже торгуются депозитарные расписки OZON, судьба которых не очевидна в период международного обострения. Но если идти на риск, OZON, пожалуй, лучшая идея с учетом темпов роста бизнеса.

Тузов Артем
ИК «ИВА Партнерс»

Cian: в 2К22 выручка увеличилась на 31% г/г, а скорректированный показатель EBITDA — в 4 раза

Опубликованная вчера финансовая отчетность Cian за 2К22 показала хороший рост выручки и увеличение прибыли на уровне EBITDA. Так, выручка выросла на 31% г/г до 1,9 млрд руб., при этом доходы основного направления составили 1,8 млрд руб. (+30% г/г), включая выручку от публикации объявлений в размере 1,1 млрд руб. (+21% г/г) и от формирования базы потенциальных клиентов в 487 млн руб. (+65% г/г). Росту выручки от публикаций способствовало увеличение на 48% г/г среднедневного дохода в расчете на объявление: компания возобновила публикацию платных объявлений, которая была остановлена на время пандемии COVID-19, а также повысила расценки, что помогло компенсировать 17%-ное падение количества постов.

Cian удалось в отчетном периоде сократить операционные расходы, благодаря чему скорректированный показатель EBITDA, достигший 480 млн руб., вырос в 2К22 сразу на 303% г/г при рентабельности по нему на уровне 25,2% (+17 п. п.). Несмотря на это, компания зафиксировала чистый убыток в 433 млн руб. из-за убытков от курсовых разниц (денежные остатки номинированы в долларах).

( Читать дальше )

Выручка Cian plc, холдинговой компании «Циан», во II квартале 2022 г. увеличилась на 31% г/г и составила 1,9 млрд рублей. Скорректированная EBITDA выросла в 4 раза г/г и составила 480 млн рублей. Рентабельность по показателю составила 25,2% против 8,2% во II квартале 2021 года. Доходы от основного бизнеса «Циан», включающего размещение объявлений, лидогенерацию и онлайн-рекламу, увеличились на 30% г/г, до 1,8 млрд рублей. Во II квартале компания получила убыток в размере 389 млн рублей против убытка в 400 млн рублей годом ранее.

Мы положительно оцениваем результаты компании, учитывая двухзначный рост выручки и четырехкратное увеличение показателя скорректированной EBITDA. Во II квартале компания получила убыток, но он сократился на 66% г/г. Основная причина — потери 663 млн руб. на курсовых разницах. Без них ЦИАН вышел бы в плюс по прибыли.

Ожидаем, что показатели компании в 3 кв. вырастут за счет рекламы и платных услуг.

Промсвязьбанк

Выручка сервиса по аренде и продаже недвижимости Cian plc (бренд «Циан») во II квартале увеличилась на 31% в годовом выражении и составила 1,9 млрд рублей

Скорректированная EBITDA выросла в 4 раза и достигла 480 млн рублей. Рентабельность по показателю составила 25,2% против 8,2% во II квартале 2021 года.

Доходы от основного бизнеса «Циана», включающего размещение объявлений, лидогенерацию и онлайн-рекламу, увеличились на 30% — до 1,8 млрд рублей.

Во II квартале компания получила убыток в размере 389 млн рублей против убытка в 400 млн рублей годом ранее.

Среднее количество уникальных посетителей «Циана» в месяц снизилось на 13%, до 17,3 млн.

Операционные расходы сократились на 39%, до 1,7 млрд рублей, в основном за счет снижения расходов на персонал и маркетинг.

Cian PLC — Cian PLC Announces Second Quarter and Six Months 2022 Financial Results

Квартальная выручка сервиса «Циан» выросла почти на треть (interfax.ru)

Кипрская компания ЦИАН тянула с IPO и заскочила в последний вагон размещений в ноябре 2021 года.

Отмечу что все осенние размещения показали «потрясающую» альфу к индексу. 

Могли бы размещаться с Позитивом в декабре — тогда получили бы +93 п.п. относительно индекса. Ну или дать денег всем блогерам рунета по их же примеру (справедливости ради, Софтлайну не помогло).

У CIAN не самый известный факт, что на Москве они зарабатывают много, а на остальных регионах только теряют

За 2021 год выглядело так:

( Читать дальше )

Долгожданная растущая неделя окрасила карту рынка в зеленый цвет. Индекс снова забрался выше 2200 п., прибавив 5,58%, что намекает на продолжение позитивной динамики на следующей неделе. Не был бы так оптимистичен ввиду сохраняющихся рисков и понаблюдал бы за итогами торгов понедельника. 

Доллар ударно подрос за неделю более 7%. Forbes опубликовал в пятницу статью с громким заголовком «ЦБ готовится к отмене биржевых торгов долларом». О полной отмене оборота валюты на бирже речи пока не идет, но регулятор уже начинает предпринимать меры, чтобы снизить санкционные риски для НКЦ, который проводит расчеты валютой. 

В лидеры роста недели врываются айтишники. VK прибавил 29%, ЦИАН 34,2%, HeadHunter вообще 74,1%. Аккуратнее с хантером, подобные истории роста могут обернуться таким же отвесным падением, хотя компания довольно сильная. Я уже составлял свой ​​рейтинг привлекательности российских IT-компаний, статью по которому публиковал еще в начале июня. Перечитайте.

( Читать дальше )

Накануне, в пятницу в бумагах ЦИАНа был показан лучший результат среди российских бумаг. Причин для столь бурного роста мы видим несколько.

1. Во-первых, рост стал следствием эффекта низкой базы, поскольку в отличие от других представителей IT-сектора расписки Cian в последнее время в основном снижались до исторических минимумов.

2. Во-вторых, на прошлой неделе президент России Владимир Путин поручил кабмину подготовить предложения по допмеханизмам для роста в 2022 году портфеля ипотечных кредитов в номинальном выражении не ниже 2021 года.

3. Кроме того, ЦБ понизил ключевую ставку до 8%, а значит ипотечные кредиты станут доступнее.

В прошлые несколько лет наибольший вклад в рост выручки классифайдов внес именно рост спроса на ипотечные кредиты, который случился благодаря действию программы льготной ипотеки (под 6,5% и меньше).

Мы видим вероятность роста бумаг ЦИАН на 10-12% на горизонте нескольких недель, поскольку компания получит выгоду от инициатив властей, поскольку сможет привлечь больше клиентов. Ближайший целевой диапазон для отскока может быть расположен на 295-300 руб. Мы рекомендуем открывать длинные позиции в этих бумагах в краткосрочной перспективе.

ИК «Риком-Траст»

📈OZON +8% 📈VK +6% 📈CIAN +9.4% 📈HHRU +5.7% Расписки открыли торги уверенным ростом без явных новостей. Примерно с 15.07.2022 все вышеперечисленные расписки прекратили падение и начали постепенно расти, а IMOEX за это время потерял почти 9%. Возможно эта ситуация вызвана низкой ликвидностью расписок🤔