ЦБ

Пара доллар-рубль в пятницу отыграла почти все потери четверга, вернувшись к отметке 91 руб. 

В первой половине пятничных торгов стоимость доллара опускалась к 90 руб., в преддверии заседания ЦБ, однако не сумела преодолеть данный уровень поддержки. Несмотря на более резкое повышение ключевой ставки регулятором (рынок закладывал повышение ставки на 0,5 п.п., ЦБ повысил на 1 п.п.), участники торгов не отреагировали на данное решение.

Мы считаем, что давление на национальную валюту оказало снижение регулятором прогноза по сальдо торгового баланса с 117 млрд долл., до 97 млрд долл., что снижает перспективы укрепления рубля во второй половине года.

На утро понедельника доллар торгуется у 91 руб. Мы считаем, что в рамках ближайших нескольких сессий доллар может продемонстрировать боковое движение в диапазоне 90-91 руб. на фоне относительно стабильного внешнего фона, однако к концу недели может преодолеть его нижнюю границу на фоне активизации экспортеров в преддверии расширенных квартальных налоговых выплат.

Жильников Егор

( Читать дальше )

Доброе утро, всем привет!

В пятницу Банк России поднял ключевую ставку на 100 базовых пунктов или на 1%. До 8,5%. Напомню, ставка не поднималась с сентября прошлого года. В целом шаг ожидаемый. Еще с весны ЦБ намекал. Не совсем типичная реакция на это дела произошла у баксорубля. Обычно национальная валюта при подъеме ключевой ставки растет. Это логично. Повышается ставка, значит за обладание нацвалютой можно получить бОльший доход, значит её надо покупать. Здесь доллар после выхода новостей начал расти. И рос до конца торговой сессии. Правда, всего на 1%, но тем не менее. 

( Читать дальше )

Такие резкие действия ЦБ в настоящее время заставляют задуматься над тем, какие последствия возможны для экономики РФ.

Это значит нужно понаблюдать над динамикой котировок акций, которые отражают текущее состояние компаний внутри экономической системы РФ.

Возможно, конечно, у ЦБ есть данные, что ВВП мог подрасти и экономика могла войти в состояние БУМА!!! И чтобы притормозить такое развитие и привести рост ВВП в диапазон 1-2 процента в этом году, ЦБ решил поднимать ставку.

Либо возможен самый простой вариант ЦБ кредитует банки РФ, которые показывают отличные финансовые результаты в этом году, и чтобы просто тупо навариться в бюджет страны ЦБ поднимает ставку…

🟢 ЦБР: повысил ключевую ставку на 1 п.п. при ожиданиях рынка +0,5 п.п.
Э.Набиуллина: «средняя за год ключевая ставка на текущий год повышена до 7,9–8,3%, на следующий — более существенно, до 8,5–9,5% годовых. На ближайших заседаниях мы допускаем возможность дальнейшего повышения ключевой ставки».
ЦБ, помимо покупки-продажи валюты в рамках бюджетного правила, с 1 августа начнет осуществлять операции в связи с использованием средств ФНБ для их размещения в разрешенные финансовые активы внутри РФ.

🔴 Рубль: ослаб к доллару на 0,8% до 90,92 руб. за доллар.

🟢 Индекс МосБиржи: +0,1%. Рынок акций рос весь день, но сумел отыграть лишь вчерашние вечерние потери.

🟢 Нефть: подорожала на 1,2% до 80,6 долларов.

Акции

🟢 В лидерах роста был «Магнит» (+4%) на старой теме выкупа акций с рынка.

🟢 На падении рубля возобновилась покупка префов «Сургута» (+2,3%).

🔴 После сильного роста «Распадская» скорректировалась на 1,3%, возглавив список аутсайдеров.

( Читать дальше )

Курсы валют ЦБ: 💵USD — ↘️90,3846 💶EUR — ↘️100,6562 💴CNY — ↘️12,5784 

▫️Российский фондовый рынок завершает неделю «боковиком» — индекс Мосбиржи по итогам основной сессии символично прибавил 0,21%.

▫️ЦБ РФ с 1 августа 2023 г. помимо регулярных интервенций в рамках бюджетного правила начнет осуществлять операции продажи/покупки валюты, связанные с инвестированием средств Фонда национального благосостояния (ФНБ) в рублевые финансовые активы.

▫️Основные моменты из выступления Эльвиры Набиуллиной на пресс-конференции по ключевой ставке:
— ЦБ фиксирует ускорение темпов роста цен и увязывает это с повышающимся спросом со стороны населения благодаря росту зарплат и расширению кредитования;
— Увеличение спроса привело к скорому восстановлению импорта. В совокупности с сокращением экспорта это привело к давлению на валютные курсы и к ослаблению рубля;
— Ослабление рубля еще не в полной мере перенесено в цены и будет оказывать растянутое во времени проинфляционное давление, этот фактор негативно влияет на инфляционные ожидания населения;

( Читать дальше )

Frank Media узнали, как регулятор относится к сотрудничеству эмитентов с анонимными телеграм-каналами

Центробанк не раз предупреждал инвесторов о том, что к информации в анонимных телеграм-каналах нужно относиться крайне осторожно. Frank Media обнаружили, что сами эмитенты — банки и компании стали размещать на таких серых площадках корпоративные новости: дивиденды, отчетность и пр.

В одном из крупных анонимных финансовых телеграм-каналов 26 мая около 14:00 мск появилось сообщение с результатами Московского кредитного банка (МКБ) за первый квартал по МСФО 2023 года. Оно просуществовало недолго – несколько минут. Однако нигде больше финансовые и операционные результаты банка опубликованы не были. Официальное раскрытие на сайте банка и в центре раскрытия корпоративной информации появилось лишь к 17:45 мск – то есть почти четыре часа спустя после раскрытия в анонимном телеграм-канале. Примерно в это же время пост с данными вновь появился в этом анонимном телеграм-канале (его и сейчас можно найти по поиску в нем — FM). Как рассказал Frank Media источник, близкий к банку, пост размещался в канале на коммерческой основе.

( Читать дальше )

Банк России повысил ключевую ставку сразу на 100 б.п., до 8,5% годовых. Основными аргументами в пользу резкого ужесточения монетарной политики выступили ускорение инфляции, существенное усиление проинфляционных рисков (в том числе из-за ослабления рубля), рост инфляционных ожиданий.

Текущие темпы инфляции с сезонной коррекцией в пересчете на год, на которые ориентируется Банк России, второй месяц подряд превышают целевые 4%. ЦБ оценил текущие темпы инфляции в июне в 6,4% после 4,7% в мае. В июле текущие темпы инфляции, по нашим оценкам, также значимо превышают целевые 4%.


( Читать дальше )

Глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина начала пресс-конференцию по итогам заседания. А мы в этом посте будем добавлять самые важные ее заявления, оставайтесь с нами!

 

🔹Совет директоров ЦБ рассматривал на сегодняшнем заседании варианты повышения ставки на 75 и 100 базисных пунктов, а также более радикальные варианты.

 

🔹Движение курса рубля еще не полностью перенеслось в цены.

 

🔷Несмотря на то, что многие рыночные игроки считают, что ослабление рубля в июне-июле вызвано оттоком капитала, Банк России настаивает на том, что это снижение экспорта при росте импорта.

 

🔹Мы дали сигнал, что допускаем возможность повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях, это более вероятно.

 

🔹Шаг возможного повышения в дальнейшем будет зависеть от поступающих данных и баланса рисков.

🚀Аналитик МР: таким образом ЦБ говорит о возможности повышения ключевой ставки сразу на 50+ б.п. на следующем заседании 15 сентября, до 9+%.

 

🔹Экономика РФ достигла докризисного уровня, кроме нефтегазового сектора.

( Читать дальше )

🏦В пресс-релизе ЦБ отмечает, что текущие темпы прироста цен, включая широкий набор устойчивых показателей, превысили 4% в пересчете на год и продолжают расти. Увеличились и инфляционные ожидания. 

 

🔹По оценке на 17 июля, годовой темп прироста потребительских цен возрос до 3,6% после 2,5% в мае и 3,3% в июне. Рост инфляционного давления проявляется по все более широкому кругу товаров и услуг. На следующих заседания ЦБ допускает повышение ставки. 

 

🔹Регулятор прогнозирует, что темп прироста ВВП составит 1,5–2,5% в 2023 году и 0,5–2,5% в 2024 году.

 

 

🚀ЦБ уточнил прогноз по инфляции на конец этого года до 5,0-6,5%. Мы же сохраняем наш прогноз по инфляции на конец года в 6,5%, но видим риски того, что инфляция может превысить верхнюю границу прогнозного диапазона ЦБ.

 

🔸В базовом сценарии мы ожидаем, что Банк России на следующем заседании 15 сентября повысит ключевую ставку на 50 б.п., до 9% годовых. Считаем, к тому времени годовая инфляция будет превышать 5%.

( Читать дальше )

Набиуллина подтвердила, что по вопросу о законности сделок с зарубежными ценными бумагами на иностранных биржах «действительно есть правовая неопределенность».

На сегодняшней пресс-конференции ЦБ Эльвира Сахипзадовна ушла от ответа на вопрос Александры Вальд: по сути, сказала что-то вроде «мы еще не решили, что со всем этим делать, рассматриваем разные варианты – ждите официальные разъяснения позже».

Напомню предысторию: в середине июня мы с Константином Асабиным из «Альфа-Капитала» выпустили статью о том, что свежий принятый ворох президентских указов и разъяснений ЦБ случайно привел к неожиданному итогу: если читать их буквально, то получается, что всем гражданам РФ с марта 2023 года запрещена покупка/продажа любых ценных бумаг на зарубежных биржах (из-за риска того, что второй стороной сделки может оказаться «недружественное» лицо).

Материал вызвал много шума в инвесторском сообществе – мнения о том, что можно, а что нельзя, разделились на два лагеря.

( Читать дальше )