Фундаментал

Решил записать и опубликовать для других те важные выводы, которые я сделал для себя в этом году по результатам фундаментальной оценки компаний и наблюдения за движением цен на активы.

1. Фундаментальный анализ (в привычном его понимании) не работает. Недооцененных компаний не существует.
2. Каждая компания оценена справедливо рынком в каждый момент времени. В цене компании заложены все существующие отчеты, новости, риски и ожидания.
3. Если вы думаете, что купите сейчас дешевую компанию, а рынок ее потом оценит справедливо и вы заработаете — вы ошибаетесь, так бывает только в фантазиях.
4. Если вам кажется, что какая-то компания стоит слишком дешево — вы ошибаетесь. Рынок оценивает ее «дешево», потому что учитывает в цене риски, которые не учитываете вы, или информацию, которой вы не владеете.
5. Если вам кажется, что какая-то компания стоит слишком дорого — вы ошибаетесь. Рынок оценивает ее «дорого», потому что учитывает в цене гудвил, прогнозы и ожидания по прибылям, которые не учитываете вы, или иную информацию, которой вы не владеете.

Здравствуйте, дамы и господа!

«Информация, которая у вас есть, не та, которую бы вы хотели бы иметь. Информация, которую бы вы хотели бы иметь, не та, которая вам нужна. Информация, которая вам нужна, не та, которую вы можете получить. Информация, которую вы можете получить стоит дороже, чем вы можете заплатить.»
Питер Л. Бернстайн. «Против богов. Укрощение риска»

Под «фундаментальным анализом» я подразумеваю попытки прогнозирования рыночных тенденций на основании анализа динамики факторов, влияющих на котировки финансовых инструментов. Прошу не путать фундаментальный анализ с торговлей на новостях: вышла «хорошая» новость для финансового инструмента – покупаем, «плохая» — жмем кнопку «Sell».

«Мы наблюдаем изменчивость, когда происходит что-то неожиданное. Пользы от этой тавтологии никакой — никто не знает, как предсказать неожиданное.»

В первых строчках своего письма, позвольте с вами со всеми поздороваться.

Здравствуйте.

 Хочу попросить помощи у многоуважаемой аудитории. Люди добрые (тяжелый всхлип) сами мы местные, но очень хочется посмотреть  как у них там с фундаментальными показателями акций за океаном, в Америке. Помогите, кто чем может. Не дайте закопаться в большом обилии информации. Кто ссылочку даст, кто адресок сайта, а мне много не надо, только найти ответы на несколько вопросов:

1. Где можно увидеть объем выпуска акций эмитентом?
2. Является ли приблизительным  аналогом, где собраны все отчетности компании (пример http://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=3043&type=4) этот сайт (https://www.sec.gov/edgar/searchedgar/webusers.htm)
3. Какие скринеры посоветуете? (отбор по: ROE, p/e, p/bv)
4. Есть ли что-то похожие расположенное вот так (http://dividendo.ru/fundamentalnyy-analiz-sberbank.html) где видно изменение из года в год?

Данный алгоритм появился из стороннего примера, найденного на Quantopian. Я его оптимизировал и сопроводил обильными комментариями на русском. Это не лучшее использование воронок (Pipeline). Но зато использует произвольные факторы (CustomFactor).

Всё это появилось по просьбе автора MindSpace.ru, Оксаны Гафаити. Поехали!

Недельный график природного газа США. Рынок находится вверху баланса — отличное место для поиска входа в шорт, и фундаментал подходящий.
Подписывайтесь на мой телеграмм-канал.




Сезон отопления начался. Ожидается, что октябрь и ноябрь будут прохладнее прошлого года, это может привести к росту спроса на отопление по сравнению с прошлым годом, но все равно эти месяцы будут не теплее среднего за последние 10 лет значения. А зимние месяцы будут даже теплее прошлой зимы и гораздо теплее нормы. Так что спрос со стороны коммерческого и жилого секторов будет относительно низким в ноябре-январе. При этом добыча природного газа продолжает наращиваться. В итоге запасы газа хоть и остаются на низких отметках, но это отставание продолжит сокращаться, что по-медвежьи для рынка. Важно понимать, что такой сценарий справедлив только при том условии, что погода будет именно такой, какой ее прогнозируют сейчас. Любое похолодание \потепление может привести к изменению ситуации на рынке природного газа. Мы сейчас входим в период высокой чувствительности к температуре на улицах США. Ноябрь-январь самые интересные месяцы в этом плане. Мониторить прогнозы погоды придется постоянно.