Фрс

Цена на нефть действительно начала расти
так как достигнут пик добычи в С.А
увеличение давления перед истощением т.е
уже в 2017 году начнётся резко падать добыча нефти в С.А
Нефть С.А это треть нефти в мире по добыче с себестоимостью $20-30
Нефть С.А сможет заместить Венесуэла,
но там себестоимость с учетом разведки и бурения новых скважин
составит $75-80 за бочку

На этой неделе произойдёт форс мажор из-за украинского фактора
аналогия 8 августа 2008 года...

ЦБР действительно понизит ключевую ставку
на заседании в сентябре 2016 года сразу до 9.50%
не смотря даже на панику на рынке...

ЕЦБ также начнёт сворачивать QE уже с сентября 2016 года
по причине что скоро наступит дефицит нефти в мире...

ФРС понизит ставку с 0.50% до 0.25%
на заседании в сентябре 2016 года, чтобы все думали
что рост цены на нефть начался по причине девальвации $
и что скоро будет QE-4

Банк Японии в ноябре 2016 года начнёт программу «йена с вертолёта»
по причине что нужно девальвировать йену
т.к Япония не обладает запасами нефти
а нефть в Японию поступала из С.А

Весной Летом 2017 года начнётся война в регионе...
война будет маскировкой для роста цен на нефть...

В 2018 году цена нефть будет уже по $200...

Удачи!

На этой неделе в пятницу состоится ежегодный экономический симпозиуем в Джексон Хоул. За последние 10 лет это событие лишь однажды стало поводом для большого движения на рынках — в 2010 году, когда председатель ФРС Бен Бернанке просигнализировал о начале QE2.

В этот раз рынки ждут, что Йеллен даст твердый намёк на повышение ставки ФРС в сентябре. Выступление Йеллен запланировано на 17:00мск пятницы, тема её выступления - The Federal Reserve’s Monetary Policy Toolkit.

В июне и июле министерство труда США отчиталось о большом приросте числа рабочих мест: +292 тыс. и +255 тыс. соответственно. Следующий отчет по рынку труда будет опубликован 2 сентября, и, возможно, Йеллен захочет подождать этих цифр, прежде чем даст рынку сигнал к повышению ставки.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

По ФА…

На уходящей неделе:

Протокол ФРС 

Протокол ФРС можно считать голубиным по 2 причинам:
— В нем нет прямого указания на возможность повышения ставки на заседании 21 сентября.
— Члены ФРС согласились, что перед очередным повышением ставки необходимо получить больше данных, чтобы удостовериться в росте экономики и рынка труда.
Учитывая, что после заседания 27 июля рынки получили публикацию слабого роста ВВП США во 2 квартале, аналогичные розничные продажи, падение производительности труда во 2 квартале: ожидания относительно возможного повышения ставки в сентябре резко упали.

В отношении баланса рисков для перспектив экономики США члены ФРС увидели снижение неопределенности по двум направления, беспокоившим их на заседании в июне:
— Рынок труда.
Сильный рост новых рабочих мест в июне на фоне роста участия в рабочей силе и падении уровня широкой безработицы нивелировали опасения после провального майского отчета.

( Читать дальше )

когда же коррекция в честь этого события… я думаю на след неделе начнется

ФРС США уже следовало повысить процентные ставки в этом году, полагает глобальный рыночный аналитик J.P. Morgan Asset Management Майкл Белл. Выступая в эмире телеканала Блумберг, он сказал, что ФРС исчерпала оправдания для отказа от повышения ставок и может поднять их в декабре текущего года и еще дважды в 2017 году.

Сохраняя такие низкие ставки столь долгое время, ФРС разогревает спрос на доходность, толкающий людей на покупку активов ради их доходности, хотя в долгосрочной перспективе это не слишком разумно. Если ФРС не повысит ставки сейчас, инфляция может начать набирать обороты, и в итоге Федрезерву придется поднимать ставки быстрее, чем им хотелось бы. Это может создать проблемы. Если вы посмотрите на последний кризис, то одна из основных его причин была в том, что ставки удерживались на слишком низком уровне
слишком долгое время.

Во второй половине июля текущего года, курс российского рубля начал демонстрировать резкое ослабление за счет падения нефтяных котировок. Цель в районе 67 фигуры была достигнута, но, не так долго продержавшись там, рубль пошел вниз, дойдя до текущего момента к отметке 63. Какие факторы продолжают давить на курс российской валюты, если корреляция с нефтяными котировками начала в последнее время зачастую нарушаться?

Цена по валютной паре USD/RUB доходит до ключевой области поддержки в диапазоне 62-63. Ее пробитие может стать причиной для снижения к отметке 60, а далее и к области 56-58. Вероятен ли такой сюжет событий? Вряд ли. Фундаментальных факторов для такого укрепления курса российской валюты нет. Кроме того, нефтяные котировки, скорее всего, получат новую волну давление при повторном подходе к отметке 50$ и выше, где идет массовая активизация американских и канадских нефтяников.

Среди внутренних фундаментальных факторов, на первое место выходит денежно-кредитная политика ЦБ РФ, которая завязана на сдерживании курса ИПЦ. Эльвира Набиуллина не устает повторять, что активное ужесточение монетарной политики будет лишь в том случае, когда инфляционные риски значительно снизятся. Но при этом, задается вопрос: есть ли резон держать ставку выше 10%, если процентные ставки внутри страны значительно ниже? Кроме того, уровень ИПЦ не достигает 10%, а значит, текущая ставка ЦБ является крайне завышенной.

( Читать дальше )

Локальный минимум по просрочке в корпоративном кредитовании (сommercial & industrial loans) пришелся на 4-й квартал 2014 (момент выключения печатного станка), после чего пузырь корпоративного кредитования начал сдуваться.  Как сообщает ФРС США на конец 2-го квартала 2016 просрочка выросла на 150% от конца 2014 года (просрочка = положенный платеж не поступил с задержкой 30 дней и больше).

Текущий уровень просрочки (1.6%) лишь слегка уступает зловещему 3-му кварталу 2008 (1.76%).  При этом следует учесть, что уровень корпоративной задолженности существенно вырос с 2008, поэтому ущерб от краха этого долгового пузыря будет более мощным. 


( Читать дальше )

( Читать дальше )

Сегодняшний эфир.



( Читать дальше )