Фрс

Заседание ФРС, итоги которого будут опубликованы в среду вечером в 21:00 мск, является достаточно важным мероприятием. Это не удивительно, ведь цикл монетарного ужесточения в перспективе может продолжиться.

Мероприятие будет содержать в себе ряд моментов, на которые стоит обратить внимание инвесторам. Следует отметить, что в 21:00 будут также представлены цифровые прогнозы Федрезерва относительно экономики и процентных ставок, а в 21:30 состоится пресс-конференция Джанет Йеллен.

Основные параметры

• Процентные ставки. На этот раз  с практически 100% вероятностью предполагается, что ставка будет повышена на 0,25 п.п. – второй раз в этом году – до 1-1,25%. Комитет по операциям на открытом рынке ФРС (FOMC) традиционно придерживается политики активных действий предпочтительно на так называемых опорных заседаниях, за которыми следует выступление Йеллен. Внимания заслуживает взгляд ФРС на дальнейшие перспективы монетарной политики.

• Покупки активов. Покупки Treasuries и ипотечных облигаций Федрезервом (программа QE3) завершились в октябре 2014 года. Объявлять о новой программе в текущих условиях смысла не имеет. Более того, в последнее время речь идет о сворачивании баланса Феда, который составляет около $4,5 трлн. Об этом см. далее.

Кроме того, котировки опустились ниже восходящего локального тренда, что может открыть дорогу к 42 долларам за баррель.

2. Масло в огонь могут подлить сланцевые компании, объем добычи которых в следующем месяце должен установить новый абсолютный максимум.

Начиная с конца 2015 года, говорю о том, что каждый рост ставки ФРС стимулирует растущий тренд в золоте (а первый «исторический» отрыв ставок от нуля вызвал разворот, о чем предупреждал тоже).

Каждый раз со мной спорят, приводя теорию, где написано, что котировки металла падают, если ставку поднять. Надо различать кратковременную реакцию на новость и перманентную.

Возникает вопрос, где и когда брать лонг?

Идеальный вариант лонга (долгосрок железобетон), когда цена достигнет района 1180 и ниже. Краткосрочный вариант, войти в позицию на уровне 1245. С технической точки зрения поддержку окажет скользящая средняя с периодом 200 и зона флэта в «историческом тылу» котировок.

Любителям входа «по времени, скажу, что идеальный момент войти в шорт после затишья, на финале пятницы, когда все успокоятся, оценят решение ФРС, вытрут слезы и залечат душевные раны, от «похудевших» депозитов.

P.S.

В связи с неизбежностью роста ставки (вероятность оценивается в 90%), считаю, что в нефти быкам пришел «северный гость», известный промысловикам и модницам, своим мехом. Поэтому перестаю быть в жиже «охотником за лонгом».

По ФА…

На уходящей неделе:


Заседание ЕЦБ

ЕЦБ принял решение об изменении «руководства вперед» в части ставок, т.е. удалил указание на возможное дальнейшее снижение ставок при необходимости.
Хотя Драги в блоке вопросов/ответов сумел нивелировать данное изменение, заявив, что при ухудшении ситуации снижение ставок возможно, хотя он не ожидает развития ситуации подобным образом.
Также ЕЦБ признал риски для перспектив сбалансированными и повысил прогнозы по росту экономики Еврозоны.
На этом положительные новости от ЕЦБ закончились.

Июньские прогнозы ЕЦБ против мартовских прогнозов:
— Рост ВВП Еврозоны:
В 2017 году 1,9% против 1,8% ранее;
В 2018 году 1,8% против 1,7% ранее;
В 2019 году 1,7% против 1,6% ранее.
— Рост инфляции в Еврозоне:
В 2017 году 1,5% против 1,7% ранее;
В 2018 году 1,3% против 1,6% ранее;
В 2019 году 1,6% против 1,7% ранее.

Итак, с момента старта «золотого скандала» с Катаром произошли следующие события:

— Саудовская Аравия, Бахрейн, ОАЭ, Египет, Ливия, Йемен и Мальдивы разорвали с Катаром дипломатические отношения;

— Катар использовал Аль-Джазиру и опубликовал информацию о связях Саудовской Аравии с Израилем;

— Иран и Турция открыто поддержали Катар в противостоянии с Саудовской Аравией, а Пакистан даже пообещал предоставить Катару ядерное оружие для обороны от возможной агрессии;

— Террористы напали на парламент и мавзолей в Тегеране;

— Катар получил ультиматум от Саудовской Аравии;

— Непримиримые противники пошли на попятную, свалив на русских хакеров слив информации о сотрудничестве Саудовской Аравии и Израиля.

Что они раньше делали без «русских хакеров», вообще не понятно: