ФрС

Сергей О., участник Сообщества ProValue Group, пишет:

«Большая часть денег, которая была создана с 2008 года не нашла свое отображение в здоровом отображении показателей М2 или М3.
Эти деньги были направлены в покупку акций. Речь идет о $10 трлн. В этот же момент, банки подготовились к настоящему финансовому цунами, в то время как большинство не обращает внимание на существенные структурные изменения в экономике США.

 
С такой огромной массой инвестируемых корпорациями денег в акции, на фондовом рынке формируется не только «пузырь», но что-то вроде и пирамиды. Корпорации решили обогатиться, за счет спекуляций на рынке акций. Когда произойдет нормализация, то мы увидим существенное снижение фондового рынкавместе с корпоративными доходами корпораций.
Существующий фондовый пузырь полностью игнорирует эти ожидания. Сегодняшний рынок — это классический пример „ошибочных инвестиций“.


( Читать дальше )

Давно сюда не писал новых тем, вот обозначилась пара вопросов, мож кто поможет:
1 — прошу порекомендовать ХОРОШИЕ книжки по истории ФРС.
последнее время для меня стал очень интересным вопрос, кто эти люди, которые смогли создать практически
надправительственную и надсуверенную частную надстройку для управления этой планетой и вроде как у них всё хорошо ?
2 — посложнее:
кто какие маркеры пытается использовать для предсказания изменений волы ?
Основное обсудение можно перенести на НОК, но тут неплохо бы предварительно обсудить хотя бы различные классы событий и их возможный вес в искомом.
ну и типа как разработать оптимальный хэдж от взрыва волы если ты любишь нейтральность и наоборот, как поймать взрыв волы и не разориться при этом на ожидании(распаде).
Всем заранее спасибо за мнения )

Вчера в США наконец-то падение. По объему не очень экстремальное.
Относительно -1,6% — всего 5-е падение в этом году больше чем на 1%
Nasd100 — макс падение с апреля
SPX — макс падение с июла
все 14 компонентов индекса упали — самое широкое с 3 февраля падение
VIX +18% — макс с июля
   \

 причины >>>

• сильно отвалился DAX, кто-то говорил, что на фоне того что Россия рассматривает заморозку иностранных активов после того как заморозили имущество лучшего друга всех россиян в Италии >>>
• большой institutional selling
• слабые Durable Goods (правда они в рамках ожиданий)
• последний день месяца, который попадает в отчетность хедж-фондов
• маленькая ликвидность — еврейский праздник
• распродажа High Yield

Самые большие потери в индексе S&P500:
   


По отношению к выручке, американский рынок сейчас самый дорогой за всю историю:
 

Дэвид Бьянко из Дойче Банка рассказывает, как обычно рынок акций реагирует на повышение ставок ФРС >>>:
обычно идет распродажа после первого повышения, но масштаб продаж зависит от условий. Обычно это небольшая коррекция, которая быстро восстанавливается и далее в течение трех месяцев снова идет рост. Худшее наступает на поздних стадиях цикла повышения ставок.
 



( Читать дальше )

  

Итак, понеслась. Сегодня обзор будет скучноват.

• Евтушенков. ЗА ЧТО? Неплохая инфографика от РБК >>>
• Обама в ООН: мы отменим санкции если Россия сменит политический курс >>> (если честно, если санкции отменят, я даже буду скучать по ним). Причем Обама ранжировал мировые угрозы так: 1. Ебола 2. Россия 3. ИГИЛ 4. Аль-Каеда. Причем если так задуматься, все 4 данных угрозы по сути могут являться креативом США.
• Лавров: Обама несет *уйню >>>
• Яценюк: не снимайте с них санкции пока они не отдадут нам Крым назад >>>
• Матвиенка: Китай сказал, что никогда не поддержит санкции против России >>>
• Итальянцы начали охоту за активами россиян из списка >>>
• Порошенко подписал закон о введении в Крыму СЭЗ на 10 лет >>> А он случаем ничего не перепутал?  
• Lamoda ЖЕСТЬ! Выручка 5,15 млрд рублей, убыток 1,7 млрд рублей >>> Интересно, долго еще продержатся? Логистика и инфраструктура все жрут.
• Правительство даст Соллерсу 5 млрд на завод двигателей во Владивостоке. Ну дай бог чтобы они работали… >>> 

Неплохой чарт: отношение цены акций к пиковым прибылям и длительность бычьих рыноков >>>




( Читать дальше )

CEO Blackstone: чуваки вы чо, какая Россия? У нас там никогда не было офиса, сотрудников или каких-то инвестиций. Как мы могли уйти из России если нас там не было? >>>
Всемирный банк ждет рецессию в России без структурных реформ >>>
За два дня Мечел -45% >>> 25.09 Мечел должен платить по кредиту. 
ВЭБ всасывает и будет всасывать десятки миллардов бюджетных денег >>>
Российская розница ожидает падения спроса.
Китайцы не дали денег Газпрому на газопровод «Силы Сибири» — не догвоорились по цене
Эксперт на CNBC — операционная маржа с одного айфона — 69-70% стоимости
Камаз остановит производство на 3 дня из-за падения спроса >>>



Голдман сегодня понизил прогнозы по росту китайской экономики



Индекс SKEW на S&P500 максимальный за 16 лет >>>
Скью — это насколько я я понимаю, кривизна улыбки волатильности...
Это означает, что рынок опасается "черного лебедя" в течение 30 дней больше, чем в прошлом...


Аналитики Сити предлагают подумать как ФРС сломал рынок: что бы было с американским рынком без QE

( Читать дальше )

=>Пара моих слов в КоммерсантЪ о стоимости денег в 2016
Жаль, но вижу, что деньги подорожают позже и резче.

=>Скорее всего, Федрезерву придется отложить начало процесса повышения ключевой ставки больше чем на год. Такую точку зрения высказал управляющий партнер компании Dream Team Investments Александр Бутманов.

http://www.kommersant.ru/doc/2573209?isSearch=True 

P.s.
Интересный рынок конечно сейчас, возможностей поосто реки.
Развивайтесь. 

• Главная тема: замедление китайской экономики. на этом фоне сырье за квартал -12%, что стало самым провальным кварталом с 2008 года.
• Сегодня пришла стата по PMI Китая за сентябрь, которая чуть лучше ожиданий, 50.5 >>>
• Коммерсант: процесс смягчения санкций против России может быть запущен уже через неделю >>>
• На автовазе сокращения будут >>>
• Исследование: выход США на рынок СПГ — у Газпрома упадет выручка на 20%)) >>>
• Крутихин: южный газовый коридор — угроза для Газпрома >>>

От чего завичит рост фондовых рыноков развивающихся стран?

• Рассекреченный документ: Правительство США готово было обанкротить YAHOO если бы та отказалась предоставлять данные о пользователях в рамках PRISM. А вы говорите плохой Путин… (Washington Post)  >>> 
• Вчера сотку мирных активистов в Ньюйорке, которые выступали против изменения финансвого климата, задержала полиция. А вы говорите болотная >>>

Джон Хассман ругается опять: когда самые устойчивые самые агрессивные и самые масштабные действия центробанков демотивируют частные сбережения, продвигают потребление в кредит и  поощряют финансовые спекуляции вместо продуктивных инвестиций, — позвоночник системы, которая поддерживает высокие стандарты жизни будет сломан. Обзор Хассмана про пирамидальную экономику США >>>



( Читать дальше )

Прошедшая неделя вновь была довольно насыщенной и напряженной. Удачно прошло размещение акций китайской компании Alibaba. В первые минуты торгов акции компании взлетели на 46%, протестировав отметку в $99 за акцию, а по итогам первых торгов на Нью-Йоркской фондовой бирже цены на них  выросли до $93,89, то есть на 38% по сравнению с ценой размещения. Организаторы размещения привлекли в ходе IPO $21,8 млрд. это стало крупнейшим размещением на Нью-Йоркской бирже. По итогам торгов на бирже капитализация компании достигла $230 млрд. превысила капитализацию Facebook. (Facebook в надежде догнать неожиданного конкурента с ноября собирается сделать платным свой сервис). В лице акций компании Alibaba у рынка появилась новая дорогая игрушка. Но в отличие от многих надутых интернет компаний у нового эмитента очень мощный бекграунд. Компания Alibaba является организатором электронной коммерции в Китае и на нее  приходится 80% оборота электронной торговли в стране. Клиентский охват компании приближается к 300 млн. человек. А годовой оборот составляет без малого $300 млрд., годовая выручка — $8,46 млрд. В последнем квартале чистая прибыль компании достигла $1,99 млрд.


( Читать дальше )

• Опасения QE в еврозоне — риски снижения к 1.2750
• «Медведи» в EUR/USD переоценивают значимость заседания ФРС 17.09
• В фокусе: заседание ЕЦБ и стресс-тесты банков  в EZ в октябре
• ТА: 1.2850/60 – точка слабости, 1.2750 — ключевой уровень поддержки

( Читать дальше )