Фонды

Статистика охватывает неделю по 24 октября.

Сразу начну с интересных моментов.

• Европа — рекордный приток $5 млрд. Подряд идет приток 17 недель
• Лонг-онли Equities фонды: +$6 млрд — макс. за 9 мес.
• в США из +11,5 млрд притока 8,6 млрд зашло в индексные ETF: SPY, QQQ, MDY
• Драгметаллы: -$0,7 млрд. 6 недель отток подряд (кто покупает золото?)
• EM: +2,6 млрд. Макс. за 6 недель 
• 7 недель подряд выход из госбумаг (-$1,4 млрд)
• 28 недель отток из TIPS

Выводы

1. Чтобы там не говорили, а основная идея на 2013 год, известная как Great Rotation (переход инвесторов из облигаций в акции) де-факто во всю работает. Особенно активно процесс ротации начался во 2-й половине года.
2. Инвесторы входят в ALL-IN mode. Анализируя многие метрики рынка (фундаментал + сентимент), есть основания полагать, что DM-markets близки к локальным максимумам. 

Российские фонды после недельной передышки снова начали терять средства.  За неделю, завершившуюся 2 октября, из фондов, ориентированных  на российские акции, было выведено $55 млн. Неделей ранее было  инвестировано чуть больше выведенной на этой неделе суммы —  $57 млн, свидетельствуют данные EPFR. С начала года отток составил  $2,5 млрд.
Традиционные  фонды потеряли $33 млн, фонды, паи которых обращаются на бирже, —  $22 млн, пишет в аналитическом отчете главный стратег «Уралсиб  кэпитал» Вячеслав  Смольянинов. С учетом веса России в глобальных фондах российские  акции потеряли $194 млн, посчитал аналитик Sberbank  CIB Искандер Абдулаев. Российский индекс РТС за неделю упал на 2,4%.


( Читать дальше )

С мая я запустил автоматический парсер, который брал информацию о количестве золота в SPDR Gold Trust.
На сайте http://www.spdrgoldshares.com каждые сутки  обновляется значение «Total gold in trust». 

http://pastebin.com/WPYPwU13  тут можно посмотреть данные с начала мая 2013ого по октябрь 2013ого.

Как видно, количество золота в фонде непрерывно падает, а значит  золото все еще распродается. 

А в России вообще законна такая форма работы, как хедж-фонд ?
 
Как все это оформляется юридически ?

За неделю с 7 по 14 августа из фондов, инвестирующих в российские акции, было выведено $4 млн против оттока в размере $96 млн неделей ранее — это лучший результат среди развивающихся стран.

Традиционные фонды зафиксировали отток в $26 млн. Но отрицательный результат практически компенсировали фонды, паи которых обращаются на бирже (ETF — в них было вложено $22 млн), свидетельствуют данные EPFR Global. При этом отток из России с учетом ее веса в комплексных фондах существеннее: $18,72 млн, посчитали в СбербанкCIB. Отток в размере $18,72 млн включает совокупные результаты всех фондов, инвестирующих в российские акции, включая фонды БРИК, глобальные и европейские фонды emerging markets.
В основном результат недели обеспечил фонд iShares MSCI Russia Capped под управлением BlackRock Advisors, вложивший в ETF $33 млн, тогда как из большинства других фондов инвесторы выводили средства, заметил главный стратег «

( Читать дальше )

Трим Табс опубликовали репорт который показывает поведение инвесторов относительно различных классов активов.

Есть интересные новости.

• В июне-июле инвесторы вынули из бондовых фондов $83,2 млрд (рекордный отток за 2 мес). До этого был приток 21 мес подряд.
• Из них -$68 млрд в июне — рекордный отток 1 месяца
• В акции в июле пришло всего $40 млрд. 
• В основном бапки ушли на сберег.депозиты = $136 млрд за 7 недель
• $34,4 пришло в фонды денежного рынка
• акции за 7 недель +53,5 млрд

( Читать дальше )

Скажите где их смотрят… ну сами фонды.
 вообще эти фонды -  зарабатывают.  можно посомтреть  динамику эквити фондов ориентированных на россию… тех про приток в которые постоянно говорят?

Если вы думаете, что сможете понять когда наступит конец этого бычьего рынка – вы себя обманываете.
Подавляющее большинство профессиональных консультантов, которые пытаются вовремя входить и выходить на фондовый рынок  в итоге дают худший результат, чем те, кто просто покупает и держит свои ценные бумаги несмотря на бычьи или медвежьи рынки. Те немногие, которые побеждают стратегию “купить и держать” в течение одного периода, редко побеждают в следующем.
Почему вы так уверены, что вы сможете сделать лучше?
Нет вернее стратегии чем собственно покупка индексного фонда широкого рынка, который прошел через огонь и воду. Если вас пугает перспектива наступления нового медвежьего рынка, то вам следует уменьшить свой портфель акций сейчас, чтобы независимо от уровня цен акций, вы бы комфортного прошли через еще один бычий рынок.
Это значит, что вы заработаете меньше, если рынок продолжит расти, что, однако, восполняется тем, что вы потеряете меньше в следующем медвежьем рынке.


( Читать дальше )

МОСКВА, 19 июл (Рейтер) — Ориентированные на РФ фонды оказались наиболее привлекательными для инвесторов в регионе стран EMEA и группы БРИК за последнюю неделю, свидетельствует отчет EPFR Global, на который ссылаются Уралсиб Кэпитал, ВТБ Капитал и Ренессанс Капитал. Российские страновые фонды зафиксировали приток в $102 миллиона, или 0,9 процента от активов под управлением, за неделю к 17 июля. Впервые с конца января значительный объем средств, $99 миллионов, получили традиционные, активно управляемые фонды, тогда как российские ETF привлекли только $3 миллиона. Три российских фонда под управлением Genesis Investment Management увеличили объем средств более чем вдвое, сумев привлечь в общей сложности $44 миллиона, пишут аналитики Уралсиб Кэпитал со ссылкой на EPFR. Однако остается неизвестным, является ли эта сумма новой ликвидностью или же это следствие внутренней реорганизации, отмечают аналитики. С учетом доли России в портфелях региональных и глобальных фондов, размер притока в российские акции увеличивается до $189 миллиона за неделю, пишут аналитики ВТБ Капитал. Фонды региона EMEA (Европа, Ближний Восток, Африка) перетянули на себя средства инвесторов в противовес азиатским и латиноамериканским фондам. Россия оказалась лучшим рынком в группе стран БРИК, судя по предпочтениям инвесторов. Фонды Китая, Бразилии и Индии зафиксировали отток средств за рассматриваемую неделю. В фонды глобальных развивающихся рынков(GEM) инвесторы вложили $813 миллионов за неделю. Практически все основные индексы развивающихся рынков показали положительную динамику за рассматриваемую неделю. Российский MSCI Russia    оказался в числе лидеров наряду с индексом Турции, поднявшись на 10 процентов. (Злата Гарасюта) ((zlata.garasyuta@thomsonreuters.com)(+7 495 775 1242))

Об этом мы точно узнаем на следующей неделе.