Откровенный разговор с алгоритмическим трейдером
Предлагаю вашему вниманию перевод статьи с сайта (http://www.quantinsti.com/blog/candid-discussion-algorithmic-trader/)
Роль алгоритма в жизни человека слишком существенна, чтобы ее игнорировать. От простой процедуры использования кофе-машины до музыкальной системы в вашем автомобиле, от лифтов до поисковых систем, таких, как Google — все это управляется набором логических инструкций — Алгоритмов, которые позволяют нам удовлетворять наши конкретные потребности.
С появлением Интернета, потенциал алгоритмов показал себя в своей истинной мощи. Определение трендов, выявление предпочтений с помощью соцсетей и ориентирование соответствующих групп на специализированные услуги — все это стало возможным с помощью современных сложнейших алгоритмов.
Сегодня индексы снижаются. После утреннего комментария мне написали пару писем, что я слишком негативно смотрю на вещи. Причем здесь пессимизм, если я описываю реальную ситуацию на графиках?
Например, я люблю акции Сбербанка об, но сейчас техническая картина такая, что можно дарить этот график на день рождения знатному биржевому медведю. В позолоченной раме. Чтобы грело его сердце. На недельном графике есть ложное пробитие уровня 122,76 и полный комплект «медвежьих» расхождений по индикаторам MACD-гистограмма, RSI, MFI. Ну и кому нужны эти акции по текущей цене, если в мае их можно будет купить дешевле? Может быть по 110 а может быть и по 105… Еще один флагман нашего рынка – Роснефть. Тоже картина без слез не взглянешь – полный набор медвежьих расхождений.
Во всем мире существует около 60 крупнейших фондовых бирж, и их диапазон размеров довольно удивителен.
Лидирует в этом списке спектра могущественная NYSE, которая представляет компании общей капитализаций 18,5 триллионов долларов, это приблизительно 27% мирового рынка акций.
Какие биржи находятся в самом низу списка? Фондовые биржи на крошечных островах Мальты, Кипра и Бермуд, стоимостью от 1 до 4 миллиардов долларов. Даже вместе эти биржи составляют всего 0.01% от глобальной рыночной капитализации.
В данный момент существует 16 бирж, которые являются частью “Клуба триллионеров”, как не трудно догадаться, капитализация каждой из этих бирж переваливает за один триллион долларов. Эта элитная группа, со всем знакомыми именами, такими как NYSE, Nasdaq, LSE, Deutsche Borse, TMX Group, и Japan Exchange Group, агрегирует 87% мирового рынка акций.
Собранные вместе, оставшиеся 44 биржи за пределами вышеупомянутой группы стоят 9 триллионов долларов, или 13% от глобальной рыночной капитализации.
Предлагаю краткую выдержку из инвестиционного прогноза аналитиков Сбербанка по 2016 году:
В новой реальности долгосрочные темпы роста сравнительно низкие (около 2%), рубль структурно слабый, а потребительский спрос перестал быть основным фактором экономического роста. Мы видим “перевес” акций компаний потребительского сектора в портфелях институциональных инвесторов. Допуская, что цены на нефть не изменятся, мы определяем целевой уровень Индекса РТС на конец 2016 года в 900 пунктов. Это подразумевает рост прибыли на акцию на 10% и коэффициент P/E на уровне 6,0. Риски для этого прогноза связаны с дальнейшим снижением нефтяных цен и с неожиданными геополитическими событиями.
Мы отдаем предпочтение экспортерам, которые могут выплачивать хорошие дивиденды.
В нефтяном секторе нам нравятся ЛУКойл, привилегированные акции Сургутнефтегаза, Башнефть и Газпром нефть. Среди экспортеров в других секторах мы выделяем Русагро, Luxoft и EPAM Systems. Из компаний, ориентированных на внутренний рынок, мы считаем привлекательной Московскую биржу. Ставка на торгуемые сектора: Конкурентоспособность торгуемых секторов улучшилась на фоне девальвации, и темпы роста в этом сегменте, вероятно, будут выше, чем в других отраслях экономики, особенно с учетом очень низкой базы.
Компании не торгуемых секторов больше всех пострадают от ребалансировки экономики. Рынок по-прежнему воспринимает их как бумаги с высоким потенциалом роста, однако они вряд ли оправдают ожидания инвесторов, поскольку потребительский спрос уже не является главным движущим фактором экономического роста. Наибольшую осторожность мы проявляем в отношении компаний розничной торговли и медиа-сектора, т. к. их вес в инвестиционных портфелях уже завышен, и они оцениваются с высокими коэффициентами (P/E 2016о для ритейлеров составляет 15–20, для медиа- компаний – 22–25). Это означает, что высока вероятность снижения оценок, если темпы роста в секторах не оправдают ожидания.
Звучит впечатляюще, однако, не следует забывать о фразе «в среднем». В одни периоды ситуация была лучше, в другие – хуже. Природа рынков изменчива, что проиллюстрировал на графическом примере Bank of America. На приведенной ниже схеме представлено среднедневная доходность S&P 500 в преддверии и после рыночных пиков на основе статистики с 1930 года.
Видно, что взлеты сменяются падением, на чем можно неплохо заработать, но терпеливый долгосрочный инвестор в итоге также оказывается в позитиве.
Также были выделены несколько закономерностей:
• Доходность S&P 500 была очень сильной в преддверии пика. Медианный показатель за 6 месяцев равнялся 14%, а за 12 месяцев – 21%.
Среда закрылась на индексах шортово по всем четырем индексам – YM (E-mini Dow), NQ (E-mini NASDAQ 100), ES (E-mini S&P500), TF (E-mini Russel 2000). Однако наши чистые сетапы были на двух из них – YM и TF.
Мы уже неоднократно упоминали о том, что все индексы скоррелированы между собой, то есть ходят в одну сторону. Разница заключается в том, насколько далеко стреляет каждый из них. Поэтому если есть вход на нескольких – нужно брать все, а не выбирать. Выберешь один – пойдет другой. Но риск между индексами стоит половинить, т.к. если сценарий окажется не в нашу сторону — то будет двойной убыток. Трудно половинить риски на повышенной волатильности индексов. Как ни крути, стопы получаются широкие и трудно уложиться в наши 0,5% риска. Поэтому сегодня на Доу-Джонсе взяли 0,2% риска и ближнюю цель на нижней границе флета. А на более дорогом Расселе риск составил 0,35% и более дальняя цель. Все получилось согласно сценарию.
Шорт на YM 12-15. Риск 0,2% (200$). Итог +0,45% (+450$)
В пятницу была только одна сделка. Продал 9 лотов акций Сбербанка ао. Затем была случайная сделка. Купил сбер и тут же продал, только комиссию отдал. ))) В итоге в портфеле осталась только одна позиция по акциям Алроса ао. И большая часть находится в наличных. Жду входа.
Всем успехов в торговле!
А теперь слайды. Скрин, где была сделка со Сбербанк ао: