ФРс

Тем кто знает вражеский язык - На вчерашнем выступление  Бернанке говорил о повышении коммуникации между регулятором и местными банками. К слову о коммуникациях и прозрачности работы Феда, стоит упомянуть, что вчера ФРС открыла свой официальный канал в Twitter — @federalreserve, куда будут дублироваться пресс-релизы, выступления.

• Председатель ФРС США Бернанке: Несмотря на улучшение, восстановление «разочаровывающе медленное»
• Слабая экономика оказывает давление на банковский сектор
• Сохраним четкое различие между крупными и небольшими банками
• ФРС привержена честной и постоянной проверке банков
• ФРС будет пытаться снизить «ненужные затраты»
• Бернанке не комментирует заявления сделанные во вторник касательно монетарной политики
• Высокие цены на нефть могут повысить уровень инфляции, но временно

Federal Reserve Board Chairman Ben Bernanke on Wednesday said again that the pace of the economic recovery has been «frustratingly slow.» In a video-taped speech to the Independent Community Bankers of America convention, Bernanke said that «the condition of community banks is improving» despite economic uncertainties. «Profits of smaller banks were considerably higher in 2011 than in the previous year, nonperforming assets were lower, provisions for loan losses fell appreciably, and capital ratios improved,» Bernanke said. The Fed is trying to listen and understand small banks' concerns about regulation, Bernanke said. The Fed chairman did not comment on the Fed's decision Tuesday to hold monetary policy steady. While strains in global financial markets have eased, they still pose «significant downside risks to the economic outlook,» the Fed said in its post-meeting statement. The Fed said that rising oil prices would increase inflation but only temporarily.

Взято на Zero Hedge:

( Читать дальше )

Вчерашний вечер был особенно интересен. И только Америка после выступлений ФРС (пока не дала надежду на QE3), собралась корректироваться, как по мановению волшебной палочки появились хорошие новости.

1. Банки США повышают дивидентные выплаты и некоторые из них (JPM к примеру еще и выкуп объявляет). Как вы думаете к чему такая радость с обратным выкупом и ростом дивов? Обычно считается, что когда компания заявляет об обратном выкупе, то значит не видит перспектив для инвестиций. Как то очень странно для банков, которые еще недавно нуждались в гос.поддержке, не так ли?  Но суть похоже в другом. Топ-менеджерам банков важно, чтобы заработали их опционные программы и для этого нужны высокие котировки. Потстегнуть интерес инвесторов можно двумя путями выкупом акций или ростом дивидентов. Собственно это и достигнуто. Ну а государство закрывает глаза (хотя понимает, что кризис никуда не делся) на эти вещи, т.к. идет в обнимку с банками к светлому будущему. Кто же еще будет покупать казначейки? Правда, часто это заканчивается трагично.

( Читать дальше )

ФРС опубликовала результаты стресс-тестов сегодня в 00:30мск, а не 15.03, как ожидалось ранее.

Стрессовые условия:
безработица 13%
падение фондовых рынков на 50%
снижение цен на невидижммость на 21%


15 из 19 банков будут иметь адекватный уровень собственного капитала при стрессовых условиях
потери банков составят при стрессовом сценарии 534 млрд долл
капитал первого уровня банков упадет в этом случае до 6,3% — выше нормы достаточности капитала в 5%.

Не прошли стресс-тест

• Citi: капитал 4,9%
• SunTrust Banks 4,8%
• Ally Financial 2,5%
• Metlife 6% (для страховых компаний минимальный уровень достаточносит составляет 8%)

Акции Сити на афтермаркете:
 

Федеральная резервная система США во вторник сохранит курс монетарной политики, признавая небольшое улучшение экономического прогноза и воздерживаясь от намеков на возможность дальнейшего смягчения.
    И действительно, американский Центробанк, получив массу противоречивых экономических сигналов, вряд ли будет готов рассказать об изменении позиции после короткого однодневного заседания.
Представители ФРС, как ожидается, укажут на улучшение ситуации на рынке труда. Но они предупредят, что безработица будет сокращаться медленно, учитывая скромный спрос на американские товары и услуги и все еще слабый жилищный рынок. 

Полный текст: http://take-profit.org/newsreview.php?mid=6799&ind=no

Fed will release results of its 2012 capital tests and stress tests for 19 banks on March 15th, at 1630 ET (2030 GMT)
— Says stress test doesn’t represent a forecast for the economy
— Stress test depicts impact from 21% decline in home prices
 — Stress test depicts 13% jobless rate and 50% fall in stocks
 — Fed to notify banks if it objects to capital distribution plans

Федеральная резервная система США на этой неделе может опубликовать итоги банковских стресс-тестов. Многие экономисты уверены, что крупнейшие финансовые компании прошли испытание успешно, а значит, уровень бонусов и дивидендов, а также объем сделок buyback на рынке будут расти. Банки, успешно сдавшие тест, получат больше свободы. Например, Citigroup сможет впервые с начала финансового кризиса выплачивать акционерам дивиденды больше 1 цента на акцию. Руководство банка уже подтвердило наличие таких планов. А JPMorgan Chase, по оценкам экспертов, может направить более 70% на дивидендные выплаты и обратный выкуп акций. Таким образом, банк тоже вернется к «докризисной» стратегии.

Аналитики Barclays Capital предсказывают, что крупнейшие финансовые компании в этом году нарастят бонусные выплаты сотрудникам, за исключением брокеров, с 24% до 48%. Это вызывает определенные опасения, так как столь резкое изменение поведения банков не будет соответствовать реальной скорости восстановления экономики.

( Читать дальше )

Пока в России празднуется день женщин, и мы мужчины позабыв обо всем на свете купаемся в объятиях своих мадонн, целуя их алые губы, за бугром во всю идет торговля. Пока все складывается в пользу уверенного роста нашего рынка после выходных, АДР по самым ликвидным бумагам в Лондоне прибавляют более 2%. Курс евро превышает 1.32 на фоне слухов о договоренности большинства частных инвесторов на обмен греческого долга, которые просочились еще вчера в Нью-Йоркскую сессию. Точные данные будут известны завтра днем, также завтра выходят данные по Китаю и NFP в США. Вчера в американскую сессию также были и другие сообщения о которых в конце поста.

( Читать дальше )

3 трлн. евро или 4 трлн. долларов, кому как удобнее. Впечатляющие цифры. Это размер баланса ЕЦБ после проведенной 29 февраля операции LTRO, в рамках которой Европейский Центральный Банк выдал новую порцию 3-летних кредитов на 530 млрд. евро — из-за действия перекрестных в чистом виде европейские банки получили порядка 310 млрд. евро.
Источник: ECB
 
Таким образом, в долларовом эквиваленте с начала 2011 года по текущий момент баланс ЕЦБ раздулся почти на 50% с $2,7 трлн. до $4 трлн., при этом баланс ФРС вырос на 21% с $2,4 трлн. до $2,9 трлн.



( Читать дальше )

Вчера случилось знаковое событие, пружинка о которой я писал буквально день назад наконец сжалась до предела и выстрелила, несмотря на истеричные вопли о ликвидации политических рисков и мифов о западных деньгах. Медведи наконец глотнули воздуха. На графике индекс DJ, в прямоугольниках похожие периоды рынка после которых начинался резкий откат, в первый раз выложил этот график 1 марта. И так попробуем посмотреть чего можно ждать в дальнейшей перспективе.

( Читать дальше )