ТГК-2

Уважаемые смартлабовцы, кто шарит в облигациях, фундаментальном анализе?
Проконсультируйте по облигации ТГК-2-БО-02 доходность больше 100%  Какова вероятность дефолта по данной облигации.Как -никак, системообразующее предприятие + СП с китайцами.На форуме финама и мфд ничего стоящего не нашел  по этому поводу.Информации  крайне мало по этой облигации, по этому эмитенту. С одной стороны бонды от самых низов исторических отскочили, акции  также отскочили прилично и обычки и префы. Предыдущие купоны выплачены, до этого правда тех.дефолт допущен был.  Бонд амортизационный с погашением тела, по 125 рублей, номинал после частичн. выплат на 16.03.2016: 750,00 RUR сейчас. очередная дата купона с частичной выплатой номинала в 125 рублей 13.04.2016   Купить сейчас или дождаться очередной купонной выплаты 13.04.2016. Посмотреть как пройдет купонная выплата. часть номинала. Вот только предполагаю, что если пройдет все гладко, то доходность может снизится к 30-50 годовых. Кто нибудь посоветует что дельного?

ВТБ обратился в арбитражный суд Москвы. Сумма исковых требований к ТГК-2 9,78 млрд руб.

Соответствующее сообщение опубликовано на сайте раскрытия информации.

Давайте взглянем на пять компаний, показывающих сейчас высокий потенциал по результатам сравнительного анализа.

Что повлияло на потенциал:

ТГК-2 показала хорошую прибыль в первом квартале 2015 года, также наблюдается рост производства.

У «Мечела» самое низкое значение P/S в отрасли (0,15 по итогам 2014, прогноз на 2015 — 0,18).

ПАО «РАО ЭС Востока», несмотря на отрицательные показатели чистой прибыли в прошлом году и по прогнозу на 2015, имеет высокий производственный потенциал.

«Дикси Групп» активно растет и развивается, имеет хорошие показатели по P/E, P/S (прогноз на 2015 — 6,97 и 0,13 соответственно при средних по отрасли 17,65 и 0,85) и лучший по отрасли показатель по Капитализации/Торговой площади.

( Читать дальше )

На этой неделе прошла хорошая новость — компания ТГК-2 рассчиталась по второму выпуску облигаций! Заплатили не только купон, но и амортизационную часть долга. Между тем второй выпуск всё ещё торгуется с высокой доходностью 42% годовых.
Ставка купона 12% годовых. Следующая дата платежа по погашению основной части долга — 14 октября этого года. 
Слежу за компанией и держу данные облигации. Считаю, что после успешной амортизационной выплаты возник потенциал дальнейшего роста котировок до 74-75.

Месяц назад я писал про идею в этой бумаг. Доходность к погашению была на уровне 50% годовых. Она и сейчас еще достаточно рабочая, хотя, учитывая, что уже погашено 12,5% от номинала, доходность упала. Не упускайте интересные идеи.)

Сейчас, учитывая новый номинал, доходность упала до примерно 25% годовых к погашению.

«Территориальная генерирующая компания №2» выплатила купонный доход за третий купонный период и произвела частичное погашение номинальной стоимости облигаций серии БО-02. По сообщению компании, общий объем выплат по частичному погашению номинальной стоимости бумаг составил 490 003 250 рублей, общий объем выплат по купонному доходу составил 234 574 355,84 руб. Начисленный купонный доход на одну облигацию выпуска составил 59,84 руб. из расчета 12,00% годовых, по амортизационным выплатам — 125 рублей на бумагу.

Добрый день.

Сегодня подкину вам еще одну идейку в облигациях.

Это ТГК-2 БО-02. По вчерашнему клоузу доходность к погашению с учетом предстоящих купонов составила 47% годовых. Погашение 18 октября 2018 года.

Компания спокойно погасила две недели назад  выпуск БО-01. Сейчас выпуск БО-02 единственный в обращении.

Удачи.)

Upd. Оказывается выпуск БО-01 погашен частично, а бОльшей частью реструктурирован в БО-02. Поэтому риск выше. 

ТГК-2 получает доход от производства электроэнергии и тепла,
но, к сожалению, не платит за газ, при этом, на наш взгляд, действия этой компании носят осознанный, целенаправленный характер», — жаловался в октябре 2013 г. премьер-министру Дмитрию Медведеву предправления «Газпрома» Алексей Миллер. Через три недели МВД возбудило уголовное
дело в отношении ТГК-2 о причинении ущерба «Газпром межрегионгазу Ярославль» более чем на 1 млрд руб. Но весь долг «Газпром» никак не может вернуть. Сейчас «Газпром межрегионгаз» оценивает просроченный долг более чем в 10 млрд руб., а ТГК-2 — в 4,8 млрд руб., говорят представители компаний. Просроченный долг ТГК-2 перед поставщиками и подрядчиками на конец сентября — 6,5 млрд руб., говорится в ее отчетности по РСБУ.

28 января проблему долга ТГК-2 за газ перед «Газпромом» обсуждали на совещании у вице-премьера Аркадия Дворковича, рассказали «Ведомостям» представители компаний. Вице-премьер рекомендовал договориться «о мероприятиях, направленных на погашение долга». Дворкович поручил компаниям разработать совместный план погашения долга до 2 марта, а копии направить в правительство и Минэнерго. План в Минэнерго пока не поступал, сказал представитель министерства.

( Читать дальше )

Инвест-идея: сегодня облигации ТГК-2 бо 2 торгуются по 53,89, купонная доходность — 12% от номинала, 15 апреля погашение 12,5 от номинала + 2.8% набежит с сегодняшней даты, итого погасят в апреле   25,8% от сегодняшних вложений, в октябре: 6%-(купон) + 23% (погашение частичное) =29% от вложений вернется. такими темпами менее чем за 2 года первоначальные  средства отбиваются и в 2017 и 2018 годах прёт чистая прибыль!

bonds.finam.ru/issue/details018D800002/default.asp
 

Риски есть, но если учесть, что:

ТГК-2 привлекла кредит Банка ВТБ на 9,5 млрд рублей

[30.10.2014 15:15]  FinamBonds

ОАО «ТГК-2» получило кредит от Банка ВТБ сроком на пять лет, предназначенный для рефинансирования кредитных договоров, заключенных в 2011 и 2010 годах. Погашение основного долга начинается с 2018 года, процентные платежи осуществляются ежемесячно, говорится в пресс-релизе компании.

Сумма кредита составила 9,5 млрд рублей. Сделка направлена на увеличение доли долгосрочных займов в общем кредитном портфеле компании.

( Читать дальше )