= = = = =
Рекомендуемое чтение:
КРАХ ПОНЯТИЯ «БРЕНД». Роль KPI, IPO, PLM, СТМ, скидок и цены переключения в смерти брендов.
Где профессиональный спорт похож на традиционный бизнес и ритейл?
= = = = =
Что интересно, но постоянный российский телесрач формата «ПЕРВЫЙ КАНАЛ НЕ ХОЧЕТ ПОКАЗЫВАТЬ СБОРНУЮ» или «МАТЧ ТВ НЕ ХОЧЕТ ПОКАЗЫВАТЬ ХОККЕЙ» со звонками прямо на телефон Канделаки, а также с жалобами в АП и лично Путину один в один напоминает происходившее (и, вероятно, происходящее) в российском ритейле.
Таким образом, мы не исключаем повышения прогнозов рынка. Мы ожидаем умеренно позитивной реакции на сильную отчетность Ростелекома за 3К20: хотя сильная динамика операционных результатов может привести к повышению текущего консенсус-прогноза агентства BBG в части дивиденда на акцию за 2020 г., который сейчас составляет 5,375 руб. на акцию, отсутствие дивидендных выплат в краткосрочной перспективе, вероятно, сгладит общее впечатление от отчетности.Курбатова Анна
Прогноз на 2020 пересмотрен в сторону повышения, при этом и выручка, и EBITDA, как ожидается, вырастут минимум на 9% (в 2К20 рост прогнозировался на уровне 5%). Объем капзатрат без учета госпрограмм по-прежнему прогнозируется на уровне 100-110 млрд руб.Дима Виктор
Выручка за 3К20 может вырасти (+12% г/г) во многом за счет показателей сегментов мобильных услуг (+14% г/г), цифровых услуг (+52% г/г), ШПД и платного ТВ (+7% г/г и +5% г/г соответственно), а также вклада прочих услуг. При этом фиксированная телефония продолжит показывать снижение (-10% г/г).Куприянова Анна
Мы считаем, что акции RTKM являются надежной защитной инвестицией в ТМТ-секторе и предлагают дивидендную доходность на уровне 6-7%, тогда как единственный риск для инвесторов связан с ограниченной ликвидностью этих бумаг.Курбатова Анна