Сплит акций

Собрание акционеров ГМК одобрило дивиденды в размере 915,33 руб. на акцию. Доходность при текущих ценах составляет 5,6%. Последний день для попадания в реестр с учетом режима торгов Т+1 — 25 декабря. Кроме того, согласован и сплит акций компании в пропорции 1/100. То есть цена одной бумаги будет не 16 900 руб., а 169 руб. — это увеличит круг потенциальных инвесторов.

Надо признать, что обе эти новости были ожидаемы и не оказались сюрпризом для рынка, но при общемедвежьем контексте даже этих инфоповодов оказалось достаточно для отскока бумаг вверх. Инвесторы стали активно выкупать просадки нескольких дней ранее, что открывает дорогу к диапазону 17 200–17 300 руб.

Мы видим вероятность роста бумаг ГМК на 15–20% на горизонте 1–2 кварталов. Ожидаем, что решение о дроблении обыкновенных акций с коэффициентом 100 (количество акций увеличится в 100 раз, а их стоимость снизится в 100 раз) увеличит их привлекательность для российских инвесторов и повысит ликвидность на МосБирже. Дроблению подвергнутся 152 863 397 акций, их количество после сплита составит 15 286 339 700. Процесс должен завершиться к апрелю 2024 года.

ИК «Риком-Траст»

( Читать дальше )

Цена привилегированных акций Транснефти пробила вниз уровень 140 000 руб. Но напомню, уже в 1 квартале следующего года пройдет сплит 100 к 1, что снизит цену акции до 1 400 руб. Это сделает компанию более доступной для покупки со стороны частных инвесторов.

❓ Главный вопрос в том, насколько интересен бизнес в принципе по такой оценке. Есть ли у него драйверы роста и как удалось завершить 9 месяцев текущего года? Попробуем сегодня разобраться.

📈 Начнем традиционно с выручки, которая по итогам 9 месяцев выросла на 7,8% г/г, что не так много. В 3 квартале динамика выглядит получше, +17% г/г. Транснефть никогда не была историей роста и основное увеличение доходов было связано с индексацией тарифов на прокачку нефти.

📉 Издержки растут опережающими темпами по сравнению с выручкой. Операционные расходы (без учета амортизации) увеличились на 8,4% при росте выручки на 7,8%. Это негативно повлияло на рентабельность EBITDA, которая в 3 квартале опустилась ниже 40%.

❗️ Главными драйверами увеличения расходов стал рост оплаты труда и увеличение себестоимости нефти и нефтепродуктов.

( Читать дальше )

ПАО «ГМК „Норильский никель“

Решения общих собраний участников (акционеров):

Осуществить дробление акций Компании на следующих условиях:

1. Категория (тип) акций, в отношении которых осуществляется дробление: обыкновенные акции.

2. Количество акций, в отношении которых осуществляется дробление и их номинальная стоимость: 152 863 397 (Сто пятьдесят два миллиона восемьсот шестьдесят три тысячи триста девяносто семь) штук номинальной стоимостью 1 (Один) рубль каждая.

3. Количество акций той же категории (типа), в которые конвертируется одна акция (коэффициент дробления): 100 (Сто). 1 (Одна) обыкновенная акция Компании номинальной стоимостью 1 (Один) рубль каждая конвертируется в 100 (Сто) обыкновенных акций Компании номинальной стоимостью 0,01 (Ноль целых одна сотая) рубля каждая.

4. Количество акций после дробления и их номинальная стоимость: 15 286 339 700 (Пятнадцать миллиардов двести восемьдесят шесть миллионов триста тридцать девять тысяч семьсот) штук номинальной стоимостью 0,01 (Ноль целых одна сотая) рубля каждая.

( Читать дальше )

Сегодня «Транснефть» представила отчётность по МСФО за третий квартал 2023 года. Выручка компании выросла на 17,1% г/г до 343,4 млрд руб., EBITDA — на 5,6% г/г до 135,1 млрд руб., а чистая прибыль акционеров увеличилась на 32,4% г/г до 63,8 млрд руб. Отметим, EBITDA компании оказалась немного выше консенсуса, а чистая прибыль акц. – ниже.

В то же время слабую динамику показывает свободный денежный поток, который сократился на 29,5% г/г до 32,2 млрд руб., что во многом связано с увеличением капитальных затрат на 10,2% г/г. Вероятно, на фоне переориентации экспорта российской нефти на рынки АТР инвестиции «Транснефти» могут остаться на повышенном уровне.

Умеренный рост выручки и EBITDA вызван индексацией тарифа и увеличением дальности транспортировки нефти на фоне переориентации экспорта. Более сильная динамика чистой прибыли в первую очередь связана с курсовыми разницами. При этом отметим, что темпы роста чистой прибыли и EBITDA замедлились относительно первого полугодия, что связано с влиянием добровольного сокращения добычи и экспорта со стороны РФ.

( Читать дальше )

👀 Сплит Транснефти пройдет с 6 по 8 февраля 2024 года 

 Новость не свежая (от 22 ноября), но она важна для акционеров компании. В эти дни торговля ценными бумагами будет ограничена. Напоминаю, что сплит хорош тем, что значительно повысит ликвидность акций и их доступность для физлиц, вклад которых в объем торгов составляет более 80% на рынке акций на данный момент.



Транснефть на этой небольшой коррекции выглядит лучше индекса, уже скоро компания представит отчет за 3-й квартал 2023 года. По итогам 3-го квартала я ожидаю прибыль Транснефти без переоценки НМТП около 60 млрд руб. (с переоценкой общую около 95 млрд руб.). Консенсус меньше — агентства закладывают, что прибыль снизится из-за временного запрета на экспорт нефтепродуктов, который действовал некоторое время.

 Моя целевая цена Транснефти — 187 000 руб. по прибыли 2024 года на уровне в 270 млрд руб. (без учета переоценки НМТП). 

 Последний апдейт по Транснефти читайте вот в этом моем посте: t.me/Vlad_pro_dengi/587 👍

( Читать дальше )

Транснефть #TRNFP. Сплит совсем скоро

Мосбиржа опубликовала даты проведения сплита бумаг Транснефти Преф.

Официальная публикация https://www.moex.com/n65547

С 6 по 8 февраля 2024 года будет ограничена торговля. Последний торговый день — 05 февраля.



( Читать дальше )

Об ограничении кодов расчетов по акциям привилегированным ПАО "Транснефть" (TRNFP) с 22 ноября 2023 года

В соответствии с Правилами проведения торгов на фондовом рынке, рынке депозитов и рынке кредитов Публичного акционерного общества "Московская Биржа ММВБ-РТС" и в связи с предстоящим дроблением, при подаче заявок на заключение сделок с акциями привилегированными ПАО «Транснефть» (торговый код – TRNFP, ISIN – RU0009091573):

С 22 ноября 2023 года по 06 февраля 2024 года допустимыми являются коды расчетов, предусматривающие исполнение сделок не позднее 06 февраля 2024 года (последний торговый день в «стакане Т+1»: RUB – 05 февраля 2024 года);
· 07 февраля 2024 года допустимыми кодами расчетов являются Т0 и Z0;
· 08 февраля 2024 года нет допустимых кодов расчетов;
· с 09 февраля 2024 года доступны все коды расчетов, разрешенные для данного типа ценных бумаг.

www.moex.com/n65547

🛢 Напомню вам, что совет директоров Транснефти ещё в середине сентября рекомендовал собранию акционеров принять решение по дроблению акций компании. В раскрытии информации было написано: «Дата конвертации: 8 рабочий день с даты регистрации Банком России следующих документов». Дальше идут пункты по которым должно состояться собрание акционеров и они должны принять решение, так как привилегированные акции не имеют права голоса (приоритет, только в дивидендах), то судьбу сплита должно было решить государство (78,55% акций принадлежит Росимущество — 100% доля обыкновенных акций). Как итог, единственный голосующий акционер принял данное решение. По предоставленной информации сплит должен произойти не позже марта 2024 года, ибо в течении 3 месяцев Транснефть должна подать документы в ЦБ, а уже сам регулятор в течении 15 дней зарегистрировать данные документы, после чего конвертация 1 к 100 произойдёт на 8 рабочий день.

Но, чем ещё привлекательная данная компания?

( Читать дальше )

🔥 Росимущество утвердило сплит акций Транснефти 1 к 100

 Поздравляю всех инвесторов в компанию!

 Транснефть – одна из моих главных стабильных идей на рынке. Напомню, ключевые причины, почему: 

 1️⃣ Собственно – сплит 1 к 100, он значительно повысит ликвидность акций и их доступность для физлиц, которых более 80% на рынке на данный момент. Остался вопрос – когда будет этот сплит. 



2️⃣ Фундаментальная недооценка. Адекватный P/E Транснефти за последние 10 лет = 5 (немного принижаю в нашу пользу). Я полагаю, что общая прибыль по году составит от 300 до 375 млрд руб. (за 1-е полугодие было 187,6 млрд руб.) 

 Тут есть один важный аспект, который необходимо учитывать – часть прибыли Транснефти, это бумажная переоценка НМТП (Новороссийский морской торговый порт). Напомню, что доля Транснефти в НМТП составляет 60,6%.

 По моим расчетам, переоценка НМТП за 1-е полугодие была +101,5 млрд руб. (+61,5 млрд руб. ушли в Транснефть). То есть прибыль Транснефти без переоценки была на уровне 126,1 млрд руб. По году это 252,2 млрд руб. 

( Читать дальше )

Формулировки решений, принятых единственным участником (лицом, которому принадлежат все голосующие акции) эмитента:

Осуществить дробление акций ПАО «Транснефть» на следующих условиях:

Категория акций, в отношении которых осуществляется дробление: обыкновенные акции (государственный регистрационный номер выпуска (дополнительных выпусков): 1-01-00206-А от 20 декабря 2007 г., 1-01-00206-А-002D от 17 ноября 2016 г., 1-01-00206-А-003D от 11 января 2018 г.).

Количество обыкновенных акций, в отношении которых осуществляется дробление: 5 694 468 (пять миллионов шестьсот девяносто четыре тысячи четыреста шестьдесят восемь) штук. Номинальная стоимость одной обыкновенной акции до дробления: 1 (один) рубль.

Количество акций той же категории, в которые конвертируется одна обыкновенная акция (коэффициент дробления): 100 штук (1:100).

Количество обыкновенных акций после дробления: 569 446 800 (пятьсот шестьдесят девять миллионов четыреста сорок шесть тысяч восемьсот) штук.

Номинальная стоимость одной обыкновенной акции после дробления: 0,01 (ноль целых одна сотая) рубля (1 копейка).

( Читать дальше )