Сегежа групп

Segezha Group (входит в АФК «Система») установил ориентир ставки первого купона по биржевым облигациям объемом 4 миллиарда рублей в диапазоне 11-11,3% годовых

Данному ориентиру купона соответствует доходность к трехлетней оферте 11-11,3% годовых.

Заявки на облигации компания собирает во вторник.

Выпуск 15-летних облигаций серии 002P-04R предусматривает оферту через полтора года и выплату квартальных купонов по ставке 11% годовых. Техническая часть размещения ценных бумаг предварительно назначена на 18 августа.

Источник: Segezha Group установил ориентир купона по облигациям — ПРАЙМ, 16.08.2022 (1prime.ru)

Группа компаний Сегежа 16 августа планирует открыть книгу заявок на облигации серии 002Р-05R на сумму не менее 4 млрд руб. Срок обращения бумаг составляет 15 лет, по выпуску предусмотрена оферта на досрочный выкуп через 3,5 года. Ориентир по доходности — КБД на сроке 3,5 года + 300–320 б. п., что на конец дня пятницы соответствовало значению 11,3–11,5% годовых.

Доходность по самому длинному выпуску должна составить 9,9% годовых к оферте в ноябре 2024 г. с премией относительно ОФЗ порядка 200 б. п., что примерно соответствует уровню других выпусков эмитента. Таким образом, ориентируясь на вторичный рынок, мы видим, что в ориентир по доходности заложена премия к справедливому уровню порядка 100 б. п.

Лизинговая компания Европлан планирует на неделе с 22 августа собрать заявки на облигации серии 001Р-05 сроком обращения 3 года на сумму 3 млрд руб. По бумагам предусмотрен ежеквартальный купон и амортизация номинала — по 25% в даты выплаты 9-го – 12-го купонов. Ориентир по ставке купона установлен на уровне 11% годовых (эффективная доходность — 11,46% годовых).

( Читать дальше )

Сегежа — российский вертикально интегрированный лесопромышленный холдинг

Отчет за 2й квартал 2022 (25-26 августа), вероятно, будет очень слабым:

— Негативная конъюнктура: цены на продукцию находятся на 50.5% ниже относительно последних 12 месяцев (LTM)

— Сокращение продаж из-за санкций: с 10 августа экспорт лесопромышленной продукции в ЕС запрещен – 28% выручки всей группы в 2021 шло из EC; США ввели 35%-пошлину на импорт РФ пиломатериалов (задействовано около 4% поставок группы)

— Расходы на логистику выросли чуть ли не в два раза, страдают сегменты пиломатериалов (~31% выручки 2021) и бумаги/упаковки (~43% выручки), которые в основном поставлялись в Китай, на внутренний рынок и страны ближнего зарубежья

Кроме высокой инфляции, логистика дорожает на фоне того, что в РФ порты практически не заходят иностранные суда, а жд. перевозки очень дорогие и сильно перегружены, т.к. являются единственным способом доставки за рубеж более важных и дорогих товаров других компаний

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
2.1. Кворум заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента и результаты голосования по вопросам о принятии решений, предусмотренных пунктом 15.1 Положение Банка России от 27.03.2020 N 714-П "О раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг" (далее – «Положение о раскрытии»):
Кворум для проведения заседания составляет не менее 50 процентов от избранных членов Совета директоров Общества, что составляет 5 членов Совета директоров....

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
2.1. Дата принятия председателем совета директоров (наблюдательного совета) эмитента решения о проведении заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента или дата принятия иного решения, которое в соответствии с уставом эмитента, его внутренними документами или обычаями делового оборота является основанием для проведения заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента: 04....

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
2.1. Орган управления эмитента, принявший решение об утверждении программы облигаций, и вид общего собрания (годовое (очередное), внеочередное) в случае, если указанным органом управления является общее собрание участников (акционеров) эмитента, а также форма проведения общего собрания участников (акционеров) эмитента (собрание (совместное присутствие) или заочное голосование): Совет директоров ПАО «Сегежа Групп», заочное голосование....

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
2.1. Кворум заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента и результаты голосования по вопросам о принятии решений, предусмотренных пунктом 15.1 Положение Банка России от 27.03.2020 N 714-П "О раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг" (далее – «Положение о раскрытии»):
Кворум для проведения заседания составляет не менее 50 процентов от избранных членов Совета директоров Общества, что составляет 5 членов Совета директоров....

( Читать дальше )

Пока тренд не сломлен, потенциал показал.

2. Содержание сообщения
2.1. Дата принятия председателем совета директоров (наблюдательного совета) эмитента решения о проведении заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента или дата принятия иного решения, которое в соответствии с уставом эмитента, его внутренними документами или обычаями делового оборота является основанием для проведения заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента: 25....

( Читать дальше )

Когда смотрю на акции Сегежи, мне кажется они недостаточно скорректировались относительно ситуации на внешних рынках… Что скажете, как думаете? На прошлой неделе компания отчиталась, акции даже почему-то выросли на 7% после отчета, хотя второй квартал компания завершила с убытком, а первый квартал вообще не показателен.

https://smart-lab.ru/q/SGZH/RSBU/net_income/ 

В этот же день в Коммерсанте вышла статья о трудностях экспорта в Европу.
С 10 июля эта продукция под санкциями. 
С конца июля США вводит импортную пошлину 35% на импорт российской древесины.

эксперты предсказывают двухзначное падение по таким продуктам, как пеллеты, щепа и фанера

1-е полугодие было благоприятным, даже удалось нарастить объемы зарубеж.
На недружественные страны приходилось 72% российского экспорта пиломатериалов.
За полгода в целом экспорт +10%, за счет Китая и Узбекистана, всего экспорт составит 13,4 млн т.
Теперь половина объема забрал Китай (6,5 млн т), узбеки 0,98 млн т, Сингапур (0,65 млн т).

( Читать дальше )