Северсталь

Минпромторг ожидает, что выплавка стали в РФ по итогам 2023 года составит больше 75 млн тонн — Евтухов. 

Российская металлургия успешно прошла период адаптации к санкциям и перешла в режим роста, который продолжится и в 2024 году — Евтухов

tass.ru/ekonomika/19548363

10 дней осталось до очередной зарплаты и я потихоньку анализирую рынок и выбираю дивидендные акции для будущей покупке.

Портфель мой на данный момент выглядит так:

Ситуация на рынке не однозначная. Сегодня будет заседание ЦБ по ставке, так же на днях ЕС объявит об очередном, 12 пакете санкций. Ну и дивидендный гэп Лукойла снижает индекс МосБиржи, а доля этого нефтедобытчика самая большая в структуре индекса — больше 16%.

С одной стороны, выбор бумаг для покупок сейчас довольно сложный, особенно на фоне привлекательности вкладов и неопределенности рынка, неоднозначных фундаментальных факторов, санкций и проблем в экономике.

С другой стороны, индекс МосБиржи спустился на уровень 3000 пунктов, а это сильная область поддержки, от которой может последовать рост.
Так же, в начале 2024 года многие компании будут публиковать годовые отчёты за предыдущий период и заявлять о рекомендациях по дивидендам. Ну и может появится риторика от ЦБ в смягчении ДКП.

💿 Северсталь — одна из крупнейших в мире вертикально интегрированных сталелитейных и горнодобывающих компаний.

🟢 Драйверы роста компании:

— Большой запас кэша: Северсталь накопила более 300 млрд руб. на счетах, что при отрицательном чистом долге (-153 млрд руб.) создает сильную финансовую подушку.

— Низкие капитальные затраты: CAPEX на минимуме за последние 10 лет означает наличие избыточных средств для инвестиций или дивидендов.

— Высокая балансовая стоимость и чистые активы: рыночная цена компании по P/BV занижена почти вдвое относительно прошлых лет.

— Ожидание дивидендов: после двухлетнего перерыва в выплате дивидендов, рынок ожидает их возобновления. При этом у компании есть обязательства во выплате: не менее 100% от FCF.

🔴 Ключевые риски:

— Зависимость от внутреннего рынка

— Цены на сталь внутри России отстают от мировых

— Замедление строительного сегмента из-за высокой ключевой ставки

🟡  Бумаги находились в нисходящем тренде с октября после отчета. Сейчас оттолкнулись от уровней поддержки 1228-1236 рублей и начали подъем. Открываются интересные уровни для входа с целями 1355-1400, 1450 рублей за акцию. 

Северсталь реализует инвестпроект по строительству профилегибочного агрегата для производства дефицитной в России холодногнутой продукции для машиностроения, строительства и техники, требующей повышенной прочности. Проект стоимостью более 1,5 млрд рублей реализуется на Череповецком металлургическом комбинате «Северстали» (ЧерМК), сообщили ТАСС в пресс-службе компании. Планируется выпускать около 50-60 тыс. тонн продукции в год в зависимости от сортамента. Запуск производства запланирован на I квартал 2024 года.

«Профилегибочный агрегат предназначен для производства холодногнутого шпунта и толстостенного холодногнутого швеллера. Они могут иметь широкое применение при строительстве опорных конструкций, подпорных стенок, берегоукрепления, а также в машиностроении в качестве рам грузовых автомобилей, прицепов и других видов техники, требующих повышенной прочности элементов», — сообщили в пресс-службе «Северстали».

По словам гендиректора компании Александра Шевелева, рынок холодногнутой продукции такого типа в России испытывает дефицит, поскольку большая часть материалов экспортируется.

ПАО «Северсталь»

Компания заявила, что по итогам 2023 года планирует увеличить долю на российском рынке до 18%. За 9 месяцев этого года компания уже увеличила производство стали на 5% до 8,35 млн тонн.

Цена подошла к важному уровню поддержки — 1245 рублей. При объеме позиции 8% и выставлении стоп-заявки на уровне 1190 руб. риск на портфель составит 0,36%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,43.

CF Industries Holdings, Inc.

1 ноября компания опубликовала отчетность, показав выручку на 1,23% ниже ожиданий, а прибыль — на 11,92% выше ожиданий. Цены на удобрения Urea Ammonium и Urea прекратили свое снижение и достигли привлекательных уровней. Последний раз аналогичные цены на продукцию были в январе 2021 года.

Как ожидается, по итогам 2023 г. спрос на сталь вырастет на 6% по сравнению с 2022 г., до 45,6 млн т, на фоне увеличения потребления в строительной и машиностроительной отраслях. Восстановление деловой активности за счет роста бюджета и инвестиций в инфраструктурные проекты благоприятно отразилось на внутреннем спросе на сталь. В этом посте подробнее обсудим внутреннее производство и спрос на сталь, а также представим наш актуальный взгляд на отрасль.

Производство и спрос на сталь восстанавливаются высокими темпами

Согласно данным World Steel, за январь-октябрь 2023 г. производство стали выросло на 4,2% г/г, до 62,2 млн т. Россия, вероятно, сможет произвести ~74-75 млн т (+4-5% г/г), но вряд ли преодолеет историческое значение производства 2021 года на уровне 76,6 млн т в год.

По данным «Северстали», по итогам 2023 г. спрос на сталь вырастет на 6% по отношению к 2021 г., до 45,6 млн т. Сектор машиностроения прибавит 13% г/г, до 4,7 млн т, по итогам 2023 г. В 2024 г. металлопотребление в этом секторе также продолжит расти. Основная отрасль, строительная, которая занимает 75-80% внутреннего спроса, в металлопотреблении вырастет на 7% г/г, до 35,6 млн т.

Бюджет реализации стратегии по декарбонизации «Северстали» превышает 100 млрд рублей. Об этом сообщил руководитель направления по климату Роман Казаков в ходе российского мероприятия Конференции ООН по изменению климата (COP28).

«Краткосрочная цель – минус 3% (выбросов парниковых газов относительно базового уровня 2020 года — ИФ), среднесрочная – минус 10% и долгосрочная цель – минус 40-60%. Хотел бы обратить внимание, что для нас это действительно не просто декларация, как часто многие компании выступают. Под эти цели в компании принят пакет инвестиционных проектов, и на сегодняшний день общий объем инвестиций оценивается более 100 млрд рублей на период до 2030 года», — сказал он.

Казаков пояснил «Интерфаксу», что среди основных климатически-значимых проектов «Северстали» – трансформация основной технологической цепочки Череповецкого металлургического комбината, реализация программы 95-процентной собственной генерации электроэнергии и модернизация прокатного производства.