СеверСталь

Предлагаем активным трейдерам три идеи на российском рынке акций и фьючерсов, сформированные с помощью инструментов технического анализа. Рассмотрим продажу фьючерса на индекс МосБиржи и акций НОВАТЭКа, а также покупку акций Северстали.

Фьючерс на индекс МосБиржи

Торговый план

• Продажа (шорт): декабрьский фьючерс на индекс МосБиржи (код контракта MXZ5) по цене 280 650 пунктов
• Срок: 2–3 недели
• Цели: 275 600 и 270 450 пунктов
• Доходность от изменения цены контракта: 2,7% (7625 пунктов)
• Ожидаемая доходность: до 10,1% от начального уровня гарантийного обеспечения

Подробнее о том, как считается доходность у фьючерсов.

Суть идеи

На дневном графике сформировался технический паттерн продолжения тренда вниз. Судя по одновременно падающим 20- и 50-дневным EMA, актив находится в среднесрочном нисходящем тренде. Фьючерс торгуется ниже индикаторов в течение длительного периода времени — это подкрепляет уверенность, что падение продолжится. 

На прошлой неделе Индекс МосБиржи по большей части пребывал в стагнации и за неделю потерял всего 0,63%. Пока рынок продолжает остро реагировать на любые заявления политиков, что серьезно затрудняет прогнозирование. Объем торгов при этом падает ниже исторических значений, и до тех пор, пока не появится ясности с дальнейшим развитием геополитической ситуации, мы не ожидаем улучшения обстановки на рынке.

Пополнить счет для отработки идей:

Выделяем:

• Транснефть: цены снова у полугодовых минимумов.
• Северсталь: место для завершения просадки.
• Т-Технологии: отскок уже начался.

Транснефть ап

Стоимость привилегированных акций Транснефти вновь приближается к полугодовым минимумам — и довольно резкими темпами. Это увело большинство индикаторов разворота тренда в область перепроданности, тем самым усиливая сигнал на покупку после достижения зоны поддержки в районе 1200 руб.

В базовом сценарии ожидаем, что акции оттолкнутся от этого уровня и к концу недели будут торговаться в диапазоне 1260–1275 руб. (2–3%).

Производство стали (млн тонн)

История строительства производственных мощностей

НЛМК (Новолипецкий металлургический комбинат)

Основной период строительства:

• 1931-1934 — начало строительства, первый чугун получен 7 ноября 1934 года
• 1950-1970е — период активного наращивания мощностей:
• 1957 — запуск первого прокатного стана
• 1959 — пуск электросталеплавильного цеха с непрерывной разливкой стали (первый в мире)
• 1966 — запуск кислородно-конвертерного цеха
• 1970 — введен стан-2000 производительностью 3 млн тонн проката
• 1973 — запущена крупнейшая доменная печь №5
• 1975 — введен конвертерный цех №2 мощностью 4 млн тонн стали

Современное состояние: К концу 1970х годов НЛМК в основном сформировал свои текущие производственные мощности около 17-18 млн тонн стали в год.

Группа компаний «А101» определила победителя тендера на поставку и монтаж металлоконструкций для строительства школы в жилом районе «Дзен-кварталы». Им стала ГК «Северсталь Стальные Решения».

📈Школа будет построена в составе образовательного центра «Корабелка». Особенностью проекта станут трансформируемые пространства — многофункциональные атриумы и спортивные залы. Общий вес металлоконструкций, которые поставит и смонтирует компания-победитель, составит порядка 136,5 тонн.

⚓В состав образовательного комплекса «Корабелка» войдут школа на 1275 учеников и детский сад на 200 воспитанников. На его базе будет организована предпрофессиональная подготовка при курировании Санкт-Петербургского государственного морского технического университета в качестве партнера проекта.

🔥Сотрудничество двух крупных компаний, таких как ГК «А101» и ГК «Северсталь Стальные Решения», говорит об объединении опыта и компетенций, необходимых для создания социальных объектов нового поколения. Этот проект не только укрепит репутацию партнеров как лидеров в своих отраслях, но и станет важным вкладом в развитие качественной образовательной инфраструктуры Новой Москвы.

• Минфин РФ предлагает обнулить НДС для добывающих компаний при реализации руды аффинажным предприятиям
• Минфин России предлагает снизить до 0% тариф по страховым взносам с выплат работникам для организаций в сфере радиоэлектронной промышленности
• Минфин России предлагает освободить от НДФЛ доходы от продажи акций российских компаний, которыми владели более пяти лет
• Минфин предоставит налоговый вычет по НДПИ для железной руды из Мурманской области (Оленегорский район)

Для реализации отдельных положений основных направлений бюджетной, налоговой и таможенно-тарифной политики Минфин России подготовил проект закона*, предусматривающий ряд налоговых новаций. Законопроектом учтены поручения Президента РФ и Правительства РФ.

Документом предлагается ряд положений, направленных на адресную помощь семьям с детьми, а также участникам СВО и их семьям. Так, устанавливаются льготы по транспортному и земельному налогам для участников СВО и членов их семей.

Многодетные родители смогут получить налоговые вычеты по земельному налогу и налогу на имущество физических лиц. При применении стандартного налогового вычета на детей будут учитываться доходы налогоплательщика, исчисленные нарастающим итогом с начала года, относящиеся только к основной налоговой базе.

Ассоциация «Русская сталь» направила письмо главе Минпромторга Антону Алиханову с просьбой не поддерживать инициативу ОАО РЖД по повышению тарифов. Речь идет о введении в 2026 году 10%-ной надбавки на порожний пробег полувагонов и десятикратном росте платы за простой на путях общего пользования. По оценкам металлургов, такие меры увеличат их расходы на 12,7 млрд руб. и могут вынудить компании активнее переходить на автотранспорт.

Ситуация осложняется тем, что по итогам первых восьми месяцев 2025 года погрузка металлов снизилась на 17,3%, а рентабельность ряда предприятий из-за укрепления рубля стала отрицательной. В этих условиях рост затрат на логистику ставит под угрозу сохранение объемов производства и экспортный потенциал отрасли.

В ассоциации отмечают, что действующие долгосрочные контракты автоматически увеличат ставки предоставления вагонов при индексации порожнего пробега. При этом проблема простаивающих порожних составов остается нерешенной, а прозрачности в объяснении причин задержек не хватает. Это делает оспаривание штрафов невозможным для грузоотправителей.

В моём портфеле акции металлургов занимают немаленькую долю — почти 7% от всего капитала (скрин состава портфеля из сервиса учёта инвестиций и приложения СБЕР инвестиции):

❗️Контора может быть интересна инвесторам акционерам.

📊Практикум ЛИСП — со мной это просто.
🤯 Непонятно? Начните с нуля
🙏Спасибо, что пользуетесь моей аналитикой.

• В моей зачетке только пятерки
• Мы ничего не захватывали, ни на кого не наезжали, не использовали государственные органы или коррупцию. Все, что мы приобретали, мы покупали за деньги
• Мне нравится развивать бизнес, но не нравятся некоторые последствия роста. Например, если ты слишком успешен, то и слишком заметен, а я не люблю быть №1 (The Times)
• Чем лучше развивается экономика России, тем нам выгоднее. Но в чем может состоять основная поддержка металлургов? Помощь в развитии рынка. Будет рынок – свое мы возьмем
• Будет огромным преувеличением сказать, что я – друг господина Путина (Financial Times)
• Дети научили меня тому, что надо обращать на них внимание, что я женился не на работе
• Никто не может быть умнее рынка – ни «Северсталь», ни кто-нибудь другой… Мы сделали много ошибок и потеряли много денег, но мы пытаемся быстрее ликвидировать негативные последствия

Коллеги, сегодня разбираем компанию «Северсталь», а точнее ее финансовые результаты за 1-е полугодие 2025 года, и на первый взгляд цифры могут напугать:

📉Чистая прибыль: -55%
📉Свободный денежный поток: ушел в минус на 29.1 млрд руб.
🚫Дивиденды: за 2 квартал отменены.

🤔 Время продавать?
Я считаю, что время покупать. Давайте разберемся, почему текущая ситуация — это не кризис, а запланированная инвестиция в будущее.

📊 Почему падают цифры?
Главная причина — не операционные проблемы, а рекордная, контрциклическая инвестиционная программа. Компания сознательно отказалась от краткосрочной прибыли и дивидендов, чтобы направить сотни миллиардов рублей на модернизацию.
Ключевая цель: реализация «Стратегии 2024-2028». Это включает в себя строительство нового комплекса по производству окатышей стоимостью ~97 млрд рублей. Результатом станет дальнейшее снижение и без того одной из самых низких в мире себестоимости и значительное улучшение экологических показателей.