СШа

Навел справки. На Уолл-Стрит действительно многие выражают опасения того, что после сделки по сокращению дефицита бюджета и повышения планки кредитный рейтинг США будет понижен.
 
Крис Лоу, FRN:

• сделка в Конгрессе не страхует США от потери ААА
• даже если 1 рейтинговое агенство понизит рейтинг, США все равно будет восприниматься как ААА, поскольку ограничения инвестирования предполагают наличие рейтинга как минимум у двух из трех самых крупных агентств

Питер Фишер, BlackRock Inc:

• США все еще могут потерять свой кредитный рейтинг даже после сделки, достигнутой в эти выходные, которая позволит избежать дефолта.
• Политики зашли слишком далеко со своей угрозой дефолта. Даже после принятия соглашения, США остаются в точке возможного понижения рейтинга.

Николас Колас BNY ConvergEx Group:

• Рынки США ожидают понижения кредитного рейтинга
• Ссылка не видео: http://bloom.bg/ojWuWe#ooid=1oZWNwMjqiF1m-rFFiPhq-DZ3Hjx_nz- 

Джон Брэди, главный вице-президент MF Global:

• Кредитный рейтинг госдолга США может быть понижен после подписания соглашения.
• Ссылка на видео: http://bloom.bg/o1gYnF#ooid=IxeWNwMjrxYFdQsICvo16sdtMFyooRh6

Дэн Моррис, глобальный стратег JP Morgan Asset Management:

• Если S&P понизит рейтинг США, то это не повлияет на ставки.
• Когда S&P объявило о том, что ставит рейтинг на пересмотр, ничего не произошло.
• История говорит о том, что при понижении рейтинга ставки могут пойти как вверх, так и вниз.
• Доходность UST зависит прежде всего от ожиданий по экономике.

Brad, Hintz,Sanford C.Bernstaein&Co:

• в случае понижения кредитного рейтинга, торговая выручка Голдман Сакс и Морган Стэнли снизится.
• понижение рейтинга США приведет к ситуации, доколе неведанной, когда ставки будут меняться, валютные рынки станут волатильными, кредитные спрэды расширятся.
• эта атмосфера негативно повлияет на выручку от торговых операций, финансирование репо, и активность на долговых рынках.

Аналитики Citigroup пишут:

• мы встречались с менеджментом Голдман Сакс (Виньяр, Шварц и Соломон), они отмечают что рассматривали несколько сценариев и полагают, что риск понижения кредитного рейтинга США выглядит управляемым, хотя и с оговоркой о том, что существует вероятность жетских прямых эффектов. Голдман также отмечает, что стоимость трежерей, отданных в обеспечение по сделкам, не зависит от кредитного рейтинга.

Дэвид Хилдер, аналитик Susquehanna Group LLP:

• только лишь небольшая группа инвесторов имеет требование наличия рейтинга ААА к ценным бумагам на балансе, что снижает последствия понижения кредитного рейтинга.

Проскочило сообщение на канале Вести-24, что биржи обвалились после появления информации на рынках про понижение рейтинга США в несколько ближайших дней

Только что Бегларян сообщил, что от крупных брокерских домов идёт информация про ожидаемое понижение рейтинга США агентством S'n'P уже во вторник или среду

Как стало известно из поста Кузнечика, голосование в Сенате начнется не ранее 22:00 мск (вместо 18:30)

И что мы видим?

1) S&P — лихо с гэпом добежали до 1307 и вот уже через 20 минут мы стоим на 1298!

2) RIU — вот буквально несколько минут назад мы лихо шли на 200 под действием S&P, но вот мы уже ниже 199

3) Серебро — ох, как на открытии S&P вниз продавили здорово! Аж до 39,12 дошли, но стоит взглянуть на текущую ситуацию, как мы видим, что серебро-то уже стоит 39,63! WTF спрашивается??

А вся соль в том, что голосование перенеслось на 22:00 и люди банально кэшуются/страхуются. Или есть еще причины? м?

В связи с предполагаемым сокращением расходов остро встает вопрос о влиянии данного события на экономику. Поэтому весьма любопытно взглянуть на статью от CBO, где даны количественные оценки последствий сокращения дефицита бюджета на 2,5 трлн за 10 лет (т.е. по сути именно те цифры, о которых, по всей видимости, и удалось договориться политикам).

К сожалению, в тексте дано только словесное описание эффектов и результаты расчетов. Возможно если полазить по ссылкам, то можно обнаружить что-нибудь более подробное, но сейчас на это нет времени. В любом случае интересно взглянуть на представленные выкладки, по крайней мере на мой взгляд они вполне адекватны.

Итак, сокращение дефицита имеет ряд последствий, как негативных, так и позитивных. Самое плохое, что падает спрос, который сейчас и так не слишком силен. Зато падают и ставки (сокращение присутствия государства на кредитном рынке снижает спрос на сбережения и ведет к падению ставок), а это стимулирует как потребление, так и инвестиции. Краткосрочно преобладают негативные эффекты, далее наоборот, расходы государства снижают количество сбережений доступных для инвестирования, а чем больше инвестиций, тем больше доход. Представлено три варианта воздействия сокращения дефицита на Валовый Национальный Продукт и на ставки:

( Читать дальше )

Хай!

Я только что проснулся и проспал весь движняк. Включаю ноут — а тут планку повысили! Думаю, во дела! На рынке сейчас наверное трэшак!

Открываю терминал — а движняка особого-то и нет! Точнее, что-то есть, но без особых объемов!

По Серебру падение было с очень и очень средними объемами и застопорилось.

По РИУ был рост, да, но объем смешной и сейчас объемы подросли, но мы встали.

Что-то не так! Только вот что?

Егор АРЕФЬЕВ — 01.08.2011 05:29
Как объявил президент США Барак Обама на экстренной встрече с представителями СМИ, достигнутая договоренность по госдолгу позволит стране избежать дефолта.
“Хотя еще предстоит провести важные голосования в Конгрессе, я хочу объявить, что лидеры двух партий в обеих палатах достигли соглашения, которое позволит сократить бюджетный дефицит и избежать дефолта”, – сказал глава Белого дома.
Обама сообщил, что соглашение предусматривает сокращение госрасходов на сумму в 1 трлн долларов в течение ближайших 10 лет.
В результате, продолжил он, расходы на внутренние программы будут доведены до самого низкого уровня со времен Дуайта Эйзенхауэра.
Тем не менее, по его словам, уровня достаточно для того, чтобы правительство США продолжало создавать новые рабочие места и инвестировать в такие области, как образование и научные исследования.
Президент признал, что достигнутое соглашение не является идеальным. “Однако самое главное то, что оно позволяет избежать дефолта, – подчеркнул он. – Оно гарантирует, что мы не столкнемся с такого рода кризисом через шесть, восемь или двенадцать месяцев”.


( Читать дальше )

21:36 Ни один из обещанных брифингов, по слухам, не состоится. Демократы и республиканцы поехали в Капитолий. Палата представителей объявила перерыв до завтра

Интереснейшие события происходили в четверг-пятницу на рынке казначейских облигаций США. Развитие ситуации в пятницу стало своего рода логическим продолжением движения. В конце торгов мы уже видели массивный short squeeze шортистов в длинных бумагах. Доходность по 10 леткам в моменте упала до 2.77%, закрылась на 2.80%.


По 30-леткам увидели 4.11%, закрытие 4.12%. Мощное движение вверх началось с самого открытия торгов облигациями. В пятницу мы узнали, что ФРС позвал первичных дилеров на экстренное совещание, видимо там они узнали, что МИНФИН в случае не соглашения по лимиту государственного долга до 2 августа будет урезать расходы на все что угодно, но будет продолжать выполнение своих обязательств по облигациям.

( Читать дальше )

Палата представителей Конгресса США одобрила с перевесом в 8 голосов законопроект лидера республиканцев Джона Бейнера, согласно которому предел государственного долга Соединенных Штатов на короткий период времени может быть увеличен на 900 млрд долларов. Кроме того, документ предполагает сокращение расходов на 917 млрд долл. в течение следующих 10 лет. Против законопроекта проголосовали 22 республиканца и все без исключения демократы.

После прохождения процедур в палате представителей документ ждут слушания в Сенате. Ожидается, что документ, предполагающий также изменение Конституции, не будет одобрен Сенатом, где большинство мест принадлежит демократам

Investors Service Moody 's заявило сегодня, что США сохранит свой кредитный рейтинг ААА, «хотя и с негативным прогнозом», при условии, что Конгресс и Белый дом смогут выработать соглашение, позволяющее не пропустить выплаты держателям облигаций США

Moody 's начал пересмотр кредитного рейтинга США 13 июля, когда начала обостряться борьба вокруг поднятия потолка госдолга с нынешних $ 14,3 трлн.

Moody 's закончит пересмотр, когда лимит госдолга будет расширен «более, чем на короткий период времени», говорится в сообщении компании. Это заявление дает некоторую поддержку демократам и президенту Бараку Обаме, которые заявляли, что какая-либо сделка по госдолгу должна поднять предел заимствований, чтобы хватило до конца 2012 года. Агентство также предлагает определение «по умолчанию» — что может быть некоторым утешением для консервативных законодателей, которые заявили, что действия по пределу госдолга не являются строго необходимыми к предельному сроку 2 августа для Казначейства

( Читать дальше )