США

   Продолжающийся на сегодняшний день период квартальных отчетностей, среди крупнейших компаний США, заставляет участников рынка серьезно поволноваться. Так, накануне, банковсий сектор США, и в частности Bank of America обнародовал свои отчетности значительно хуже ожиданий, в связи с чем ключевые фондовые индексы, а в след за ними и такие рисковые активы, как Евро значительно просели. Bank of America за прошлый квартал получил значительно меньше прибыли, чем ожидали этого аналитики, в связи с чем его котировки значительно просели и утянули за собой основные индексы – S&P500 и Dow Jones. 
   В связи с неблагоприятным фоном на фондовых площадках, вчера участники рынков решили для себя наиболее безопасным на некоторое время покинуть торговые площадки, и как следствие многие активы были переведены в кэш, что и повлияло, как на фондовый, так и на валютный рынки. На сегодняшний день, основное внимание инвесторов будет как обычно обращено на еженедельную статистику по количеству заявок на пособия по безработице в США. Днем, европейские площадки, и в частности Лондон будет подвержен влиянию показателя розничных продаж, который по ожиданиям экономистов должен показать значительное снижение. Четверг, как обычно полон интересных новостей, плюс не все компании США полностью отчетались за прошлый квартал, а значит нас вновь может ожидать повышенная волатильность. Следим за событиями.

Вчерашний торговый день показал слабость S&P500. Инвесторы в спешке закрывали позиции после возвращения индекса под уровень предыдущего исторического максимума октября 2007 года – 1576,09 пунктов.



Сегодня, 16 апреля, ожидается рост фьючерса S&P 500 до уровней 1562-1565, откуда возобновится нисходящее движение. Как альтернативный сценарий можно рассматривать продолжение падения до уровня 1530 сразу после открытия рынка в 17.30 (МСК).

Сегодняшний день можно назвать одним из определяющих для индекса в долгосрочной перспективе, поскольку есть достаточно большая вероятность смены тренда с бычьего на медвежий. Достаточно взглянуть на индекс Russell 2000, который вчера упал более чем на 3,5%.

Особое внимание сегодня стоит обратить на компанию Exxon Mobil, которая после двух месячной консолидации упала вчера на 3%, пробив все важные уровни – $88 и наклонную поддержку на недельном графике. Мы рекомендуем шортить бумагу с небольшим стопом при пробое вниз уровня $87  в случае открытия рынка выше, либо на отскоке от уровня при открытии рынка ниже.

Аналитический отдел, QB Finance 

БОСТОН/НЬЮ-ЙОРК/ВАШИНГТОН, 16 апр — РИА Новости. Два взрыва, прогремевшие в понедельник днем в Бостоне на финишной прямой марафона, стали первым терактом на территории США после спланированной террористической сетью «Аль-Каида» атаки на башни-близнецы Всемирного торгового центра, Пентагон и Белый дом в 2001 году, унесшей жизни почти 3 тысяч человек.

Хроника бостонского теракта >>

В понедельник самодельные взрывные устройства на финише старейшего марафона, следующего по улице Доброй воли, были приведены в действие в 2 часа 50 минут по времени восточного побережья США с интервалом в 12 секунд. Трое погибших, в том числе ребенок 8 лет, свыше 140 раненых — таков предварительный итог взрывов, официально названных «скоординированной террористической атакой».

«Мы пока не знаем, кто совершил это и зачем, и мы не должны торопиться с выводами. Но без всякого сомнения, мы выясним все до конца, разыщем того, кто совершил это, и заставим ответить», — заявил президент США Барак Обама в обращении к нации, призвав молиться за жертв трагедии.

( Читать дальше )

Вчера, 11 апреля, американский рынок продемонстрировал бычью силу, пробив предыдущий хай две тысячи седьмого года, тем самым установив новую вершину в 1597,35 п.

Сегодня мы увидим реакцию рынка на вышедшую статистику по первым отчитавшимся банкам JPM и WFC. Так же сегодня ожидается выход статистики, которая может дать рынку новый импульс к движению наверх. Мы предполагаем, что рынок будет монотонно двигаться вверх, но обновлений хая сегодня не ожидаем. К тому же, в конце дня предстоит выступление главы ФРС США, Бена Бернанке, на котором, скорее всего, будет снова затронут вопрос количественного смягчения. Данное выступление в очередной раз окажет влияние на волатильность американского рынка.

Мы рекомендуем посмотреть вход в JPM и WFC с коротким стопом (1-2%) и профитом (3-5%).

Аналитический отдел, QB Finance 

«Кризис еще не закончился», — предупреждает экономист Гарвардского университета Кармен Рейнхарт в интервью Der Spiegel. — «Ни в США, ни в Европе». Правительства не в состоянии сократить свои долги, поэтому в настоящее время центральные банки подходят к выходу из кризиса самостоятельно. Она утверждает, что вкладчики будут каждый день платить за всё происходящее.
SPIEGEL: Г-жа Рейнхарт, центральные банки по всему миру наводнили рынки дешевыми деньгами для того, чтобы стимулировать экономику и поддерживать правительства. Можно ли сказать, что эти институты теряют свою независимость? 


( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Апрель 12, 2013
• Просмотр блога

По словам Ричарда Фишера, президента ФРБ Далласа, Федрезерв начнет сокращать программу QE3 в разрезе скупки ипотечных деривативов сразу после следующего заседания (30 апреля-1 мая) – по материалам AForex.
«Минутки» с последнего заседания спровоцировали падение цен на бонды, а также вызвали активную дискуссию среди 19 законодателей насчет того, стоит ли продолжать QE3 в прежнем массированном объеме – $85 млрд в месяц.
По словам Фишера, изначального противника монетарной политики ФРС, в QE3 больше нет надобности, т.к. эта процедура оказывает весьма сомнительное и далеко не продуктивное влияние на рынок жилья – по сути, рынок не развивается и не работает на рост ВВП. Все усилия ФЕДа фактически выливаются в спекулятивный рост цен на дома.


( Читать дальше )

Биржевой канал от 11.04.2013
В эфире: Константин Шилин

 

Вчера, 10 апреля, по причине раннего раскрытия протоколов с заседания ФРС членам Конгресса, Федеральный комитет по операциям на открытом рынке США перенес публикацию с 14:00 на 9:00 утра (MST).  Никаких сюрпризов публикация не принесла, рынок ожидаемо сформировал восходящее движение.  Фьючерс  S&P 500 отскочил уже в четвертый раз  от своей нижней границы восходящего канала, которую смело можно назвать «золотой» линией.  Бодрый отскок от нижней границы вызвал ралли на рынке ценных бумаг: в итоге S&P 500 закрылся приростом в +1,22%, NASDAQ +1,83%.

Ключевым моментом в протоколах ФРС, озвученных 10 апреля, является безработица, которая, по мнению Федеральной службы, продолжает свое плавное восстановление после кризиса.  Также было отмечено, что в случае выхода положительной статистики на рынке труда США появится почва для размышления относительно свертывания программы количественного смягчения.

В 16-30 (МСК) была опубликована статистика по заявкам на пособие по безработице. Консенсус прогноз в 365 тысяч, действительная — 346 тысяч. На данную статистику рынок отреагировал нейтрально.

Мы рекомендуем присмотреться к индексу компаний с малой капитализацией — RUSSELL, так как он наиболее недооценен на текущий момент.

Аналитический отдел, QB Finance 

США: количество первичных обращений за пособиями по безработице за неделю составило 346 тыс, ожидалось 365 тыс, предыдущее значение было пересмотрено с 385 тыс до 388 тыс

США: импортные цены в марте сократились на 0,5%, как и ожидалось, предыдущее изменение было пересмотрено с +1,1% до +0,6%

США: импортные цены в марте сократились на 0,5%, как и ожидалось, предыдущее изменение было пересмотрено с +1,1% до +0,6%

Долг в % от располагаемых доходов

Как было отмечено выше, наращивание потребления в США в последние годы осуществлялось в основном за счет наращивания кредита, а не дохода. В июне 2006 года долги домохозяйств США превысили уровень в 130% от их располагаемого дохода. Подобное явление держалось на основе снижения ставок и смягчения  условий кредитования в последние десятилетия. После 2008 года ситуация кардинально изменилась: ставки достигли нулевых отметок и дальше удешевлять стоимость обслуживания долга возможности не было, при этом условия кредитования начали резко ужесточаются.

Под тяжестью необходимости обслуживания долгов, т.е. уже потраченных будущих доходов, наращивать потребление домохозяйства далее не могли. Начался делеверидж. К декабрю 2012 года объем долга к располагаемым доходам сократился до 106%, но по историческим меркам также остается высоким. Среднее значение с 1987 по 2001 год составляло 85%.

( Читать дальше )