Риск

На прошлой неделе рассчитал параметры доходности и риска в 2016 году по дням для нефти Brent по методикам RiskMetrics.

smart-lab.ru/blog/362367.php

Общий вывод был таков – риск (волатильность) инструмента на порядок превосходит небольшую, хотя и положительную текущую доходность. Ее проще всего получить на позиционных операциях (как в ту, так и в другую сторону) длительностью нескольких дней при жестком контроле рисков. Длительные инвестиции противопоказаны из-за чрезмерного смещения параметра «риск-доходность» в сторону риска.

Теперь возник вопрос – какой продолжительностью должны быть такие трейды? Т.е. исходя из статистического распределения, когда (точнее, с какой вероятностью положительного исхода) следует выходить из позы и занимать противоположную сторону?

Один из вариантов ответа – найти распределение периодов роста/падения, т.е. с какой частотой происходит непрерывный рост (и падение) 1-2-3-4 и т.д. дней подряд.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

И как говорил герой фильма «В бой идут одни старики»
«Где мои 100 грамм. Я не пью, но это дело принципа». 

На выходных после бурной торговой недели решил заняться теорией.

2016 год близится к завершению, самым интересным активом, «королевой года» была Ее Величество Нефть.

Интересно посчитать, параметры риска и доходности при работе с этим активом. Использовались методики RiscMetrics (компания нынче входит в группу MSCI), пионеров расчета VaR (Value-at-Risc). Нефть Brent.

Итак, вот что получается по данным за период с 3.01 по 11.11.2016 г.

Средняя однодневная доходность (правильнее, односессионная, т.е. доходность от закрытия сессии предыдущего дня к закрытию дня текущего) составила 0,056%. Если перевести это в %% годовых по методике RiscMetrics (252 торговых дня), получается 14,2% годовых. Т.е. небольшой, но все же положительный % имеется.

А вот, что касается риска (волатильности), то здесь совсем другие порядки величин. Однодневная (от сессии к сессии) волатильность (среднеквадратичное отклонение) составляет 2,6%, а в годовом исчислении и вовсе 40,7% годовых!

( Читать дальше )

Соотношение риск/прибыль применяется для оценки потенциала прибыли в сделке по отношению к возможному убытку. Для того чтобы понять, каково соотношение риска к прибыли в конкретной сделке, трейдеру необходимо определить как потенциальную прибыль, так и потенциальный риск. Риск определяется стоп-лоссовым ордером и представляет собой разницу между точкой входа в позицию и этим стоповым ордером. Целевая прибыль используется для того, чтобы заранее наметить точку выхода на случай, если сделка пойдет в благоприятном направлении. Потенциальная прибыль в сделке представляет собой разницу между целевой прибылью и ценой входа.

Если трейдер покупает акцию по 25.60$, выставляет стоповый ордер по 25.50$ и устанавливает целевую прибыль на уровне 25.85$, то риск в такой сделке составляет 0.10$ (25.60$ — 25.50$), а потенциал прибыли — 0.25$ (25.85$ — 25.60$).

Сравнив риск с возможной прибылью, получим соотношение: риск/прибыль = 0.10$ / 0.25$ = 0.4.

( Читать дальше )

Верно ли утверждение — что не бывает убыточных стратегий. Если все время делать одно и тоже то будет результат! (если при этом мы контролируем риски, вернее риски предусмотрены нашей торговой стратегией, ведь риск это единственное что можно контролировать в трейдинге) Кто что думает? 

Предвидя, как после этого видео многие начнут кидать помидорами в Александра Борисовича, хочу выразить ему благодарность и уважение!

Конечно, А. Г. напомнит всем, что 40% просадка, которая реально не 40, а чуть более 60% составляет, получена не по его лично алгоритмам, а по разным алгоритмам разных управляющих ИК «Форум», которых там не один человек. Однако, для публики данное событие как негативный повод будет ассоциироваться именно с Горчаковым как одной из самых публичных фигур в этой сфере.

В какой связи я хочу выразить ему благодарность и уважение?

Во-первых, за открытость и публичность. Мало кто (из крупных) свободно демонстрирует свои результаты. Господа, поверьте, показать на комоне эквити, полученную при ГО до 1 млн рублей с просадкой в 20% и показать эквити на том же комоне кривую эквити с просадкой в 40%, но полученную при ГО порядка 100 млн рублей, это две очень большие разницы. Вторая эквити заслуживает намного большего внимания.

Во-вторых, за многие свободные публикации, рассказы АБГ о том, как он строил свои системы, на каких статистиках и т.д., это ценно само по себе.

Торгуя на фондовом рынке, вы соглашаетесь с риском и вы должны его принять. Но не обязаны его терпеть. Не терпеть боль потерь и не брать на себя лишний риск мне помогает метод, который я называю FIFO (нет, речь не о складском учете). FIFO — это сокращение от «Fast In — Fast Out», переводится оно как «Быстрый Вход — Быстрый Выход». Думаю, вы уже поняли, что это значит. Это значит быстро открывать позиции и быстро их закрывать.

( Читать дальше )

Если будете комментировать, то укажите актив и средний размер стопа, плз.

Буду краток. Завтра в отпуск. Рынок прелюбезно предоставил хорошую цену на вход в лонг золота перед рисковым событием. Я считаю что большая часть возможного слива при позитивной речи Йеллен уже в цене и расклад благоволит лонговым позициям. Сегодня утром поступил сигнал по объемной дивергенции которую я использую в консолидациях после сильных движений и вылетов за зону статудержания.

Открыл ядро среднесрочной позиции, которую легко могу удерживать и работать вокруг в случае негативного сценария развития событий. Я считаю конец Августа крайне рисковым и мне будет намного проще уходить в отпуск в лонге золота. Пока нет позиций в серебре и добытчиках. Это более рисковые активы и я буду заходить только после установления позитивного момента.

Цена входа 1326.44.

Всем удачи.

пс сегодняшний день у меня проходит под лозунгом «один день без критики», я буду позитивным, пушистым и добрым и прощать любой идиотизм.