Реструктуризация

1. Как регулируется отказ от права на обращение в суд процессуальными кодексами.
2. Имеются ли исключения из регулирования отказа права на обращение в суд.
3. Как оценивать норму о возможности принятия решения об отказе от права на обращение в суд общим собранием владельцев облигаций.

С 1 июля 2014 года вступила в силу глава 6.1 Федерального закона то 23.07.2013 № 210-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (далее – ФЗ о РЦБ), которая посвящена новым для отечественного права институтам: общее собрание владельцев облигаций (далее — ОСВО) и представитель владельцев облигаций (далее — ПВО).

Еще до вступления в силу главы 6.1 ФЗ о РЦБ были как те, кто отстаивал цели законопроекта[1], так и те, кто оценивал его критически.

Текст статьи, опубликованной https://zakon.ru/publication/igzakon/7049

Новый для российского права институт – общее собрание владельцев облигаций, – давно и успешно существует во многих странах Западной Европы. О необходимости введения данного института в отечественное законодательство писали еще дореволюционные авторы, однако он появился в российском законодательстве лишь несколько лет назад.  В данной статье представлена краткая история возникновения данного института в России, его особенности и приведена судебная практика по признанию недействительным решения общего собрания владельцев облигаций.  

1. История возникновения института общего собрания владельцев облигаций

1 июля 2014 г. вступила в силу глава 6.1 Федерального закона от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (далее — Закон об РЦБ), введенная Федеральным законом от 23.07.2013 № 210-ФЗ и посвященная в том числе институту общего собрания владельцев облигаций (далее — ОСВО).

В фильме «Терминатор 2: Судный день» новая модель терминатора Т-1000 прибывает из будущего, чтобы убить Джона Коннора, который в этом будущем возглавит борьбу человечества против вышедших из-под контроля машин. Сценарий этого фильма явно вдохновил организаторов реструктуризации облигационного займа ПАО «Территориальная генерирующая компания №2» (ТГК-2) в 2017 году. По сюжету этой фантастической реструктуризации, для спасения своего будущего эмитент вносит изменения в публичную безотзывную оферту и таким образом меняет прошлое, чтобы ни один владелец облигаций ТГК-2 не смог акцептовать оферту.

Тимофей Мартынов Сегодня в, 15:56, там какой там органический рост. Газпром — это бумага с потенциалом.И любая реорганизация — это шанс на то чтобы высвободить уже имеющийся потенциал.РАО ЕЭС тут самый классический пример.

Инвесторы смогут выплачивать кредит ВЭБу в течение 25 лет вместо планировавшихся десяти, а ставка будет снижена с 9 до 5% или ниже.

По словам президента Владимира Путина, подготовка к Олимпиаде в Сочи обошлась России в 214 млрд, из которых на долю государства пришлось 99 млрд. Однако в отчетности госкорпорации «Олимпстрой» за 2014 год говорилось, что бюджет всей правительственной программы подготовки Сочи составил 1,5 трлн руб. (без учета расходов на безопасность), причем расходы государства оказались свыше 1 трлн руб.

             Переговоры с международными инвесторами продолжаются уже больше полугода, и в конце августа появился свет в конце туннеля. 27 августа Министерство Финансов Украины на своем сайте выпускает информационный бюллетень о достижении договоренностей с о специальным комитетом кредиторов.

О чем шла речь в бюллетени:
 

Каких договоренностей удалось достичь по состоянию на 27 августа 2015 года:

Сегодня вышла новость о том, что Мечел улучшил условия реструктуризации по облигациям 13 и 14 серии.

С учётом новых условий я пересчитал денежный поток по данной инвестиции. Расчёты производил исходя из:

1)   Цена покупки – 69.5% от номинала

2)   НКД на сегодня (10.09.2015) составляет 3.7 руб.

3)   Подоходный налог 13%

4)   Ключевая ставка 11% годовых

5)   Ключевая ставка фиксированная

Ранее денежный поток по данной инвестиции выглядел так:

 

Исходя из заданных параметров получали валовый IRR инвестиции 29% годовых, Чистый IRR (После вычета налогов) – 25.5% годовых.

Теперь денежный поток будет выглядеть так: