Ренессанс Капитал

Страховая компания Ренессанс Страхование (RENI) опубликовала финансовые результаты за 2024 год по МСФО, показав уверенный рост ключевых показателей.

📊 Основные результаты:

• Чистая прибыль: 11,1 млрд руб. (+7,8% год к году).
• Объём страховых премий: 169,8 млрд руб. (+37,5% год к году).
• Инвестиционный портфель: 234,7 млрд руб. (+28,8% год к году).

Несмотря на умеренный рост прибыли, связанный с увеличением расходов на страховую деятельность (+51% год к году) и операционные издержки (+45% год к году), компания смогла компенсировать эти затраты за счёт увеличения страховых премий и доходов от инвестиций.

💰 Дивиденды:
Менеджмент предложил Совету директоров утвердить выплату дивидендов в размере 6,4 руб. на акцию. С учётом промежуточных дивидендов общая выплата за 2024 год составит 10 руб. на акцию, что эквивалентно доходности около 5%.

👀 Мой взгляд:
Ренессанс Страхование демонстрирует устойчивое развитие и укрепляет свои позиции на рынке. Пока акции компании отсутствуют в моём портфеле, но я планирую присмотреться к покупке в будущем.

‼️Новость: «Группа Ренессанс страхование увеличила за 12 месяцев 2024 года объем страховых премий на 38% г/г и поставила новый рекорд по чистой прибыли»

📊Результаты 2024 года:

✅Доходы от страховых операций выросли на 89% до 7,8 млрд руб.

❌Чистые доходы от инвестиционной деятельности* снизились на 7,4% до 16,5 млрд руб.

✅Прибыль выросла на 7,8% 11,1 млрд руб.

*Инвестиционные доходы в основном формируются из 2х сегментов:
— процентные доходы, которые выросли в 2,1 раза до 9,3 млрд руб.
— доходы от финансовых активов, переоцениваемых по справедливой стоимости через прибыль или убыток, которые составили 5 млрд руб. (годом ранее было 14,3 млрд руб.)👇

Это доходы от инвестиционного портфеля, который вырос на 28,8% до 234,7 млрд рублей и не в последнюю очередь за счет закрытия 2 сделок M&A (передача страхового портфеля «ВСК — Линия жизни» по накопительному и инвестиционному страхованию, а также покупка «Райффайзен Лайф»)

💡И здесь мы видим триггер роста для акций в 2025-26 годах, когда будет снижение ключевой ставки, облигации/акции из этого портфеля начнут переоцениваться вверх, что сильно увеличит чистую прибыль.

Компания прекрасно отчиталась за 2024 год, и если вы смотрели вебинар с представителями группы Ренессанс Страхование, который мы проводили для членов нашего закрытого клуба, то для вас тот факт, что отчет у них будет сильным, не должен был быть сегодня сюрпризом.

Чистая прибыль компании рекордная, 11,1 млрд. рублей, что на 7,8% больше показателя предыдущего года. Суммарные страховые премии подросли на 37,5% на фоне роста продаж продуктов накопительного страхования жизни, ДМС и автострахования, а инвестиционный портфель компании вырос на 28,8% год к году.

Причем то, что мы видим в отчете за 2024-й год, это еще не реализация идеи на снижение ключевой ставки, которая есть в акциях Ренессанс Страхование. У компании на балансе огромный инвестиционный портфель, около 235 миллиардов рублей, в котором львиную долю занимают облигации. И если в прошлом году они регулярно негативно переоценивались из-за поднятия ключевой ставки, то на фоне ее снижения облигации будут переоцениваться уже вверх, что будет положительно влиять на чистую прибыль компании.

📌 Итак, вот и минуло долгожданное 14-е февраля: день, и без всякой экономической подоплеки способный вызвать небольшую гражданскую войну в пределах отдельно взятой секции комментариев в любой русскоязычной социальной сети. Пока одни признавались друг другу в светлом чувстве истинной любви, другие — не упускали возможности поворчать о нерусском происхождении праздника и, в особо запущенных случаях, о необходимости скорейшего его запрета.

⭐️ Однако, мы-то с вами, как никто другой, знаем, что в этом году главным Купидоном дня, способным одним метким выстрелом лука сразить наповал весь предшествующий рост индекса Московской биржи, была только она одна — гроза инфляции и вашего низкорентабельного бизнеса, Эльвира Сахипзадовна Набиуллина.

☀️ К слову, в этот раз удалось обойтись без сюрпризов: ставка осталась неизменной, а вектор «словесных интервенций» продолжил указывать в сторону увеличения «ключа», вполне возможного в случае, если негодяйка-инфляция не начнет «просить пощады» под напором беспрецедентно жесткой денежно-кредитной политики, которую мы имеем честь наблюдать прямо сейчас.

◾ Негосударственный пенсионный фонд (НПФ) «Ренессанс накопления», входящий в группу «Ренессанс страхование» получил допуск в систему га­ран­ти­ро­ва­ния прав за­стра­хо­ван­ных лиц, говорится в материалах ЦБ и Агентства по страхованию вкладов. Лицензию фонд получил еще в сентябре 2024 года.

◾ Он стал 26 фондом-участником системы гарантирования.

◾ На базе этой компании страховщик намеревался строить свой пенсионный бизнес. В средине июня группа объявила, что создаст с нуля негосударственный пенсионный фонд (НПФ). Он сконцентрируется на накопительных продуктах в рамках программы долгосрочных сбережений (ПДС). Финансирование фонда предполагается осуществить за счет ресурсов компании, хотя гендиректор «Ренессанс Жизнь» Олег Киселев не уточнил конкретный объем инвестиций. Он отметил, что новый НПФ надеется привлечь 1 миллион клиентов и нарастить активы до 100 миллиардов рублей в течение пяти лет. 

«То, что мы видим, с точки зрения и инфляции, и ожиданий, и курса — все это сигнализирует о повышении ключевой ставки. И, возможно, более агрессивном чем 21-23%. Думаю, сейчас мы сместились чуть выше».

 «Ослабление валютного курса, которое произошло за последние две-три недели, еще не в полной мере отразилось в ценах. В конце этого и в начале следующего года мы увидим повышенный инфляционный фон… Жесткий пик, который, ставка не преодолеет, — это 25%, по нашим оценкам. Это, мне кажется, сейчас особенно важно, потому что мы видим, что инфляционные ожидания «разъякорились», и Банк России должен просто поставить точку в этой инфляционной спирали.Наиболее уязвимыми являются сейчас две отрасли — это строительство и финансовый сектор. 

Если регулятор будет поддерживать 20-процентную ставку в течение всего 2025 года, то мы можем увидеть нулевой или отрицательный рост по всему году. И это станет, наверное, одним из самых значительных шоков для экономики за последние годы, если не считать коронавирусную рецессию".

Группа «Онэксим» Михаила Прохорова отказался продавать британское подразделение Renaissance Capital топ-менеджменту, пишет РБК со ссылкой отчетность инвестбанка за 2023 год. Как отмечается в документе, менеджмент предложил отделиться от Renaissance Capital, которой владеет «Онэксим».

Намерение конечного бенефициара — продолжать владение компанией, поэтому вариант выкупа больше не рассматривается, указано в отчетности.

frankmedia.ru/184651

13 ноября 2024 г. – Группа «ОНЭКСИМ» и «Ренессанс Капитал» сообщают о закрытии сделки по продаже российского бизнеса инвестиционной группы «Ренессанс Капитал», включая компании «Ренессанс Капитал — Финансовый Консультант», «Ренессанс Брокер» и УК «РенКап», менеджменту во главе с Максимом Орловским, Владимиром Куровым и Игорем Даниленко.

Стороны получили все необходимые согласования и одобрения. Компания намерена сохранить приверженность текущей бизнес-стратегии и фокус на обслуживании крупнейших институциональных и частных клиентов.

Дмитрий Разумов, генеральный директор, Группа «ОНЭКСИМ»: «Это были плодотворные 16 лет сотрудничества. «Ренессанс» является хорошим и перспективным активом: мы рады передать его в надежные руки и при этом остаться в партнерских отношениях».

Максим Орловский, СЕО в России и СНГ, «Ренессанс Капитал»: «Ренессанс» – один из старейших участников российского финансового рынка.

Совкомбанк повысил прогноз ключевой ставки на конец 2024 года до 22%, учитывая риск длительной инфляции. ВТБ и «Ренессанс капитал» ожидают ставку на уровне 21%, «Альфа-капитал» и РСХБ – 20%, а Т-банк – 19%.

Инфляция по итогам года ожидается в диапазоне 6,5–7%, что выше прогнозов ЦБ. Ключевая ставка в 22% может стать пиком цикла ужесточения, а к середине 2025 года ожидается ее снижение до 17%.

Эксперты выделяют влияние бюджетных расходов и индексацию тарифов ЖКХ, которые могут усилить инфляционные риски в следующем году, затрудняя возвращение к таргету ЦБ в 4%. Прогнозы инфляции на конец 2025 года варьируются от 5,1% до 7%.