Реаторг

«Ну, не шмогла»🤷‍♂️

Подведём печальную промежуточную статистику дефолтов по облигациям в 2025 году. Год назад, когда я анализировал дефолты 1-й половины 2024 года, я удивлялся их скромному количеству и прогнозировал, что высокая ставка скорее всего «догонит» многих финансово неустойчивых эмитентов в следующем году. Собственно, так и произошло.

Жесткая ДКП сделала свое дело. Эмитенты облигаций из 3-го (и не только!) эшелона начали трещать по швам, а некоторые уже «порвались» и оставили держателей своих бондов без вложенных денег и с очень сомнительными перспективами их возврата.

💀Да, многие ещё держатся бодрячком, но дотянут ли до погашения? Собрал актуальную информацию по реальным дефолтам на август 2025 г.

Чтобы не пропустить другие интересные и полезные посты, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

💩ООО «КВС»

ООО «Концессии водоснабжения — Саратов» в декабре 2024 допустило техдефолт по амортизации, а в январе 2025 ушло в полноценный реальный дефолт. Это был 14-летний выпуск на 2 млрд ₽, размещенный в 2019 году.

СМИ сегодня проинформировали инвесторов о фактическом дефолте Реаторга, но а я записал в свою копилку ещё один спрогнозированный фактический дефолт.

Я опубликовал пост о Реаторге в 17:27, а в 17:41 на канале РусБондс вышла новость о дефолте Реаторга. 


Меня надо доктору показать😁

Эксклюзивно и честно об эмитентах

🔴 ООО «Реаторг» допустило технический дефолт по погашению части номинала облигаций серии 001P-01 в дату окончания 11-го купонного периода.

Общая сумма к выплате: 30 000 000 ₽

Официальная причина неисполнения обязательств: «отсутствие денежных средств у эмитента на дату исполнения обязательства, вызванное несвоевременным поступлением денежных средств от контрагентов»

💬
прим: купонная выплата была произведена.

📌 На данный момент у ООО «Реаторг» в обращении 1 выпуск облигаций с общим облигационным долгом 120 млн.₽.

Анализ проведен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 1-е полугодие 2024 г.

Финансовые результаты:
— Выручка: 426 млн. руб.
— Чистая прибыль (убыток): (-11) млн. руб.

Резюме:
(*) — динамика указана за отчетный период.

Собственный капитал уменьшился на 12% (-), долгосрочные обязательства выросли на 4% (-), краткосрочные снизились на 4% (+).

Предприятие закредитованное, заемный капитал превышает собственный в 8,49 раза. Долговая нагрузка увеличилась на 12% (-).

По финансовым результатам (год-к-году): выручка просела на -36%, показан чистый убыток (-11) млн.₽ против 26 млн.₽ прибыли годом ранее.

• Сегодня «ВсеИнструменты.ру» начинают размещение выпусков облигаций серий 001Р-02 и 001P-03. Оба выпуска включены в Третий уровень котировального списка. Объем трехлетних облигаций серии 001P-02 — 4,5 млрд рублей. Ставка купона переменная, определяется как ключевая ставка Банка России + 3,5%. Объем облигаций серии 001P-03 со сроком обращения 2,5 года — 500 млн рублей. Ставка купона фиксированная — 21,85% годовых. Также каждый из выпусков имеет следующие параметры: номинал — 1000 рублей, цена размещения — 100% от номинала, купоны ежемесячные. Способ размещения облигаций серии 001P-02 — открытая подписка только для квалифицированных инвесторов, серии 001P-03 — открытая подписка, бумаги доступны неквалифицированным инвесторам после прохождения теста. Минимальная сумма покупки при размещении — 1,4 млн рублей. Организаторы — Газпромбанк, БКС КИБ. АКРА присвоило выпускам облигаций ООО «ВсеИнструменты.ру» серий 001Р-02 и 001Р-03 ожидаемый кредитный рейтинг еA-(ru).

• Сегодня, 23 октября, АО «Автоассистанс» начинает размещение дебютных трехлетних классических облигаций серии 001-01 объемом 400 млн рублей. Регистрационный номер выпуска 4-01-63519-H-001P. Бумаги включены в Третий уровень листинга Московской биржи. Ставка купона установлена в размере 23% на весь срок обращения. Купоны ежемесячные. Номинал — 1000 рублей. Выпуск предназначен для квалифицированных инвесторов и будет размещаться по закрытой подписке. Организатор — ИК «Финам»

• «ВсеИнструменты.ру» зарегистрировала выпуски облигаций серий 001Р-02 и 001P-03. Оба выпуска включены в Третий уровень котировального списка. Объем размещения трехлетних облигаций серии 001P-02 составит 4,5 млрд рублей. Финальный ориентир спреда к значению КС Банка России установлен на уровне 350 б.п. Объем размещения облигаций серии 001P-03 со сроком обращения 2,5 года составит 500 млн рублей. Финальный ориентир по ставке купона установлен на уровне 21,85% годовых. Также каждый из выпусков имеет следующие параметры: номинал — 1000 рублей, цена размещения — 100% от номинала, купоны ежемесячные. 

• МФК «Мани Капитал» сегодня, 24 октября, начинает размещение трехлетних облигаций серии 001P-01 объемом 150 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-01-05736-P-001P. Бумаги включены в Сектор ПИР. Ставки 1-6-го купонов установлены на уровне 21% годовых, 7-12-го купонов — 18% годовых, 13-18-го купонов — 16% годовых, 19-36-го купонов — 15% годовых. Купоны ежемесячные. Организатор — ИК «Иволга Капитал». Кредитный рейтинг эмитента — ruBB- со стабильным прогнозом от «Эксперта РА».

• «РуссОйл» сегодня, 24 октября, начинает размещение трехлетних облигаций серии БО-01 объемом 200 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-01-00112-L. Бумаги включены в Сектор ПИР. Ставка 1-го купона установлена на уровне 18% годовых. По выпуску предусмотрена возможность досрочного погашения по усмотрению эмитента в даты окончания 6-го и 10-го купонных периодов, а также амортизация: по 25% номинальной стоимости бумаг будет погашено в даты окончания 9-12-го купонов. Организатор — ИК «Диалот». Кредитный рейтинг эмитента — BB+(RU) со стабильным прогнозом от АКРА.

• Московская биржа зарегистрировала выпуск облигаций «Городской супермаркет» (операционная компания торговой сети «Азбука вкуса») серии БО-П02 объемом 2 млрд рублей. Регистрационный номер — 4B02-02-36155-R-001P. Бумаги включены во Второй уровень котировального списка.

• Московская биржа зарегистрировала трехлетний выпуск облигаций «Сэтл Групп» серии 002P-02. Регистрационный номер — 4B02-02-36160-R-002P. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка.

• Компания «Экспомобилити» выкупила по оферте облигации серии КО-П02 на 74,84 млн рублей. Цена приобретения составила 100% от номинала.

• «Реаторг» завершил размещение трехлетних облигаций серии 001Р-01 объемом 200 млн рублей. С выпуском эмитент вышел на биржу 25 октября 2022 г. Ставка купона установлена на уровне 16% годовых на весь срок обращения. Купоны ежеквартальные. По выпуску предусмотрена амортизация — по 10% от номинальной стоимости бумаг будет погашено в даты окончания 5-8-го купонных периодов и по 15% планируется погасить в даты окончания 9-12-го купонов. Организатор — «ИВА Партнерс».

Запись эфира с эмитентом #Реаторг