Ралли

Ну что, все выдохнули (кто-то даже облегченно пустил шептуна, разжав напряженные булки), и пружина распрямилась. На последнем заседании в 2024 году, Эльвира сотоварищи решили устроить рынкам новогодний сюрприз (хотя сюрприз ли? Поговорим чуть ниже) и оставить ключевую ставку неизменной. «Очко» сохраняется как минимум до февраля 2025.

Чтобы не пропустить самое интересное и важное из мира финансов и инвестиций, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🎄В Новый год — со старой ставкой

📈В 2024 году ставку повышали трижды: в июле с 16 до 18% годовых, в сентябре — до 19% и в октябре — до 21%. Основная причина жесткой ДКП — инфляция. На фоне дефицита на рынке труда и высоких бюджетных расходов даже официальная цифра остается в 2,5 раза выше цели.

Но в финале года, несмотря на то что такие монстры прогнозов как Bloomberg закладывались аж на 25%, ставку решили не поднимать.

Это было настолько неожиданно, что… даже ожидаемо. Демонстративная встреча Путина с представителями бизнеса, прозрачные намеки на Прямой линии, отмена лимитов на льготную ипотеку… Кто читал между строк, тот понимал. Не зря рынок и ОФЗ-ПД начали подрастать ещё со среды.

Опять набросали: Все тг-каналы принялись репостить статью Блумберга о якобы скорых переговорах Путина-Трампа. По факту это всего лишь мнение обозреватели без какой-то конкретики

Вот статья:

www.bloomberg.com/opinion/articles/2024-11-20/biden-did-trump-a-favor-with-atacms-missiles-in-ukraine

Автор:
Андреас Клют — обозреватель Bloomberg Opinion, пишущий о дипломатии США, национальной безопасности и геополитике. Ранее он был главным редактором Handelsblatt Global и писал для The Economist.

Если было бы что-то конкретное — Блумберг бы написал: По сведениям источников, готовятся переговоры между Трампом и Путиным. Они состоятся предположительно завтра ночью, стороны согласовывают время. А здесь просто — Трамп поговорит с Путиным. Ну никто не сомневается, что поговорит, но наверно не ранее 20 января — дня инаугурации Трампа.

Но Индекс Мосбиржи на этой новости сделал небольшое ралли:

На прошлой неделе неплохо подросли после новостей о победе Трампа.

Некоторые компании росли на столько неприлично, что можно подумать они находятся в юрисдикции США и готовятся к очередной программе QE количественного смягчения (вертолетные деньги).

• OZON +23%

• Система +15,6%

• МКБ +12,5%

• ТКС +11,3%

• Мосбиржа +11,2%

• ВК +11%

• ФосАгро +10,9%

• Юнипро +10,8%

• Норникель +10,7%

• Алроса +9,3%

Рынок живет ожиданиями, отыгрывая всё очень быстро, и это нормально.

Главный вопрос куда движемся дальше… В принципе, вполне можем ещё порасти на волне популистских заявлений и всеобщего позитива. С Трампом у нас в стране главным образом связывают смягчения/отмену санкций, и окончание войны. В теории всё возможно, но на практике Трамп будет руководствоваться прежде всего своими интересами, и интересами своей страны (пресловутое MAGA).

И всё, в принципе, будет зависеть от того совпадают ли наши интересы. Думаю, для Трампа это президентство уже не столько вопрос денег, а вопрос престижа и возможность вписать себя в историю. А как это сделать, есть масса вариантов.

Победа Трампа на выборах поспособствовала отскоку на нашем рынке. Медведи приуныли, а быки, наоборот, воспряли духом. В общем-то, никто особо не топит за долгосрочный рост, но краткосрочные ожидания оптимистичные. Участники фондового рынка уже приглядываются к уровню 3000, преодоление которого подтвердит разворотную формацию «двойное дно».

Всё так, но есть одно большое «НО»: техника без фундаментала — как выпивка без закуски😜 Двойное дно, говорите? А я вот такой боковичок нарисую. Нравится ?😊 Он, кстати, лучше коррелирует с ожиданиями повышения ставки в декабре. И где тогда будут те, кто покупал не по 2600, а по 2700? Хорошо, если им в безубыток выйти удастся.

Так что я бы не торопился пока с покупками акций. Если на рынке ОФЗ действительно прошли объемы (мы это запомним☝️), то по акциям крупные игроки пока не закупались. И мы подождем.⏳

• Средний чек за 3 квартал 2024 года составил 6 053 рубля, показав рост на 7% относительно предыдущего квартала и на 13% по сравнению с тем же периодом 2023 года.
• За 9 месяцев 2024 года средний чек увеличился на 17% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув 5 861 рубля
• Количество заказов в 3 квартале 2024 года увеличилось на 31% по сравнению со 2 кварталом 2024 года и на 6% по сравнению с 3 кварталом 2023 года, достигнув 9 403 тыс. заказов.
• За 9 месяцев 2024 года количество заказов выросло на 11% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года и составило 20 229 тыс. заказов.
• Активная клиентская база к концу 3 квартала 2024 года достигла 4,7 млн клиентов, что на 4% превышает показатели конца 2 квартала 2024 года и 3 квартала 2023 года.

«Ралли в акциях «Сегежи» могло было вызвано заявлением президента РФ Владимира Путина о необходимости поддержки российской лесопромышленной отрасли. В АФК «Система» ждут предложений от «Сегежи» о докапитализации», — отметил аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов.