Разворот

Фондовый рынок России утром в понедельник, 16 декабря, продолжает свое падение. Так, к 13:30 мск Индекс Московской биржи упал более, чем на 1,6%, опустившись до 2 444 п.

На этом фоне частные спекулянты заняли рекордную длинную позицию по фьючерсам на Индекс Мосбиржи ). С начала дня она выросла на 7,1 тыс. контрактов, достигнув нового многолетнего максимума.


Ссылка на пост

Сегодня мы наблюдаем отскок на рынке акций и сильный разворот валютного рынка после достижения новых минимумов рубля и акций.

В акциях отскок по большей части связан с технической перепроданностью и рекордным отставанием от галопирующего курса валюты, что вызвало закрытие коротких позиций в первую очередь по акциям экспортеров, выигрывающих от девальвации рубля. Некоторое сокращение «шортов» на рынке также подтверждается изменением в спреде ставок денежного рынка.

👉Продолжаю с интересом следить за динамикой активов фонда Ликвидность LQDT . Приток остановился и даже наблюдается начало небольшого оттока. Пока ситуация напоминает то что мы видели в конце августа начале сентября. Но тогда повод для отскока рынка акций, который вытащил на себя немного активов из тихой гавани был чисто технический.  

С 29 октября наблюдается серия без прироста активов в самом популярном фонде ликвидности ВИМ Инвестиции $LQDT. Обратите внимание, что хоть СЧА и прирастала, то она прирастала на величину индексации цены пая за счет его доходности от размещения активов в РЕПО. А 30 октября и в последние два три торговых дня наблюдается чистый минус в СЧА.

На рынке акций в сентябре начался отскок, и Индекс МосБиржи вырос более чем на 14%. Разбираемся, является ли это временной передышкой после длительного падения или началом восходящего тренда.

Фундаментальные факторы

От максимума весны 2024 года до минимума Индекс МосБиржи потерял более 28%. Основной причиной этого снижения стало повышение рублёвых процентных ставок. Борясь с инфляцией, ЦБ несколько раз повышал ключевую ставку, и сейчас она достигла 19%.

При этом регулятор не исключает дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики. Тем не менее рынок акций с начала сентября всё равно вырос. Причин для этого несколько:

• Рост цен на сырьевые товары. Индекс Bloomberg Commodity повысился на 10% с сентябрьских минимумов. Подорожали промышленные и драгоценные металлы, поднимались котировки нефти. Китай объявил о новых стимулах экономики — это окажет поддержку ценам на сырьё в ближайшие месяцы.
• Ослабление рубля. Курс юаня к рублю с конца августа прибавил 13%, доллар и евро также росли. Это выгодно компаниям-экспортёрам и позитивно отразилось на их акциях, вес которых в Индексе МосБиржи около 60%.

Индекс Московской биржи $IMOEX

Рынок позитивно отреагировал на повышение ключевой ставки до 19% и вторую сессию подряд уверенно растет.

Индекс впервые с мая пробил линию тренда и на текущий момент держится выше значения 2720, от которого прежде были сильные откаты обратно.

Чтобы говорить о продолжении роста, технически необходим ретест уровня, после которого важно не уйти ниже.

По RSI пришли к значению 50, который может означать разворот, при условии, что задержимся выше.

Следующий уровень сопротивления 2800, уровень поддержки 2650.