РФР

С 15 декабря 2017 года текущая ключевая ставка Банка России — 7,75%.
С тех пор инфляция в России снизилась с 2,6% (г/г) на середину декабря до 2,2% (г/г) на начало февраля 2018 года.

В то же время ухудшилась макроэкономическая статистика, свидетельствующая о замедлении экономической активности в IV квартале 2017 года. Рост ВВП России в 2018 году составил только 1,5% (на уровне прогноза Банка России, ниже ожиданий Минэкономразвития).

Эти факторы свидетельствуют в пользу агрессивного снижения ключевой ставки.

Вместе с тем в 2018 году значительно возрастет объем интервенций Минфина России в рамках операций по бюджетному правилу. Определенные риски, по мнению, отдельных экспертов несет возможность развития полномасштабной коррекции на мировых финансовых рынках.

Рынок растет, потому что Габдулла в лонгах по рублю и по нефти. А еще по крипте.

Всем удачи!

Годовая инфляция на последних неделях замедлилась до 3,2% (г/г). В августе была зарегистрирована месячная дефляция (снижение ИПЦ на 0,5% м/м SA).

Росстат подтвердил оценку годового роста ВВП во II квартале на уровне 2,5% (г/г).

С момента предыдущего заседания БР (28.07.2017) рубль укрепился — с 59,6 руб. за доллар до 57,8 руб. за доллар, с  70,0 руб. за евро до 68,7 руб. за евро.

Доля нерезидентов в ОФЗ снизилась с максимальных значений в мае-июне на уровне 30,7% до 30,2% на 01.08.2017.

Большинство аналитиков/участников рынка/экспертов уверены в снижении ключевой ставки на 0,5 п.п. до 8,5%.

Инфляция в годовом выражении в конце апреля снизилась до 4,1%.

Консенсус-прогноз участников рынка предполагает снижение на 0,5 п.п. до 9,25%.

На прошлом заседании Совета директоров в конце марта 2017 г. Банк России принял решение снизить ключевую ставку на 0,25 п.п. с 10% до 9,75%.

За последние три дня курс доллара США к рублю вырос на 1,5 рубля (+2,5%), курс евро — на 2,2 рубля (+3,6%). 

Сегодня состоится заседание Совета директоров Европейского Центрального Банка (ЕЦБ).

Говорят, что к нам аж впервые с 2012г! (вон оно как!) едет глава МИДа Великобритании с официальным визитом. Никакого прогресса в отношениях не жду, но вот на ожиданиях порастем думаю. Да и пора бы нам уже, 10% как никак грохнулись.

«Америка — это не страна. Америка — это бизнес» -узнаёте цитатку?)
А теперь у Америки стопроцентный бизнесмен в президентах.
Который назначает такого же стопроцентного бизнесмена в госсекретари. Для лучшего взаимопонимания и  реализации линии партии, надо понимать.
И т.д. по цепочке. Выстраивание вертикали, делегирование полномочий, бизнес-процессы, корпоративная этика...
«А теперь давайте делать бизнес!» — ?
Как много эти ребята захотят на «вложенный капитал»?
На что они пойдут ради прибыли?
Тут недавно писали о «выходном пособии» обезьянки — типа, «своих» на волю голыми не отпускают, раз при секретах состоял, то надо подмазать рот мёдом, чтобы пухлые губы не разлипались.
Что «как бы намекает» на управление общаком на мировом уровне — Америка же только так себя позиционирует. Так вот, много денег не бывает, а которые уже есть — обесцениваются. Так что же делать управляющему общаком, чтобы не злить «сходку»?! Чтобы давать прибыль?
Как всё это может касаться нас, нашу страну, наш Великий Фондовый Рынок? Сценарии могли бы быть разными. Один из сценариев предполагал бы наличие у нас независимого государства с реальной властью как необходимого условия жизни и развития… А другой сценарий настаивает на грубой дойке колонии метрополией… Третий сценарий не связывает разные стороны света между собой, как жили, так и будем жить…

Инфляция продолжает замедляться в годовом выражении (сейчас 6,2% годовых), на конец октября планируется 6,0-6,2% годовых. Но недельная инфляция начала ускоряться в последнее время, особенно с учетом роста доходов и заработных плат (так демонстрирует сентябрськая статистика) и пока еще слабых спросовых индикаторов (оборот розничной торговли и платных услуг — потребление).

В октябре возможно проходило расходование Резервного фонда на финансирование дефицита федерального бюджета.

Большинство аналитиков склонны считать, что Центробанк сохранит параметры ДКП и оставит ключевую ставку неизменной на уровне 10% годовых.

Рубль в сентябре-октябре продолжил укрепляться, однако в последние дни несколько скорректировался. Нефть двигается около 50 долларов за баррель.

JPMorgan поднимает оценку рфр до "выше рынка" с «нейтрально»:

Потенциальный более высокий ценовой диапазон по нефти — это катализатор для российского рынка акций. Российские акции «дешевые».
Акции российского нефтегазового сектора оценены так, как если нефть стоит $45, а не $50.

Morgan Stanley:

Мы все еще смотрим на российские ОФЗ, как на привлекальный кэрри трейд в среднесрочной перспективе

Кстати говоря, индекс РТС вырос в этом году на 30% — 4й результат среди рынков мира.

http://www.bloomberg.com/news/articles/2016-10-18/russian-stocks-rise-as-jpmorgan-says-cheap-valuations-lure

Всем привет,

Т.к в конце мая у меня не хватило денег на ремонт квартиры пришлось часть акции подпродать ))
Продал почти всю Газпромнефть, Татнефть, ЭОН

Думаю после всех отсечек, в конце июля-августе цены на эти акции будут ниже, закуплюсь опять )
Сейчас пока нефть дорогая, может еще сходит на 40 и нашу нефтянку прольют(было бы хорошо)

Как и писал вот тут http://smart-lab.ru/blog/322592.php
Пришли в портфель 2 новичка ЛСР и Протек — эти идеи очень долгоиграющие, с расчетом на дивы )
Протек не жду за 2016 год таких же рекордных дивов в 16р как за 2015, но если начнут стабильно платить 5-6-7р уже хорошо

На текущий момент портфельчик вот так выглядит,
буду агрессивно наращивать доли ЛСР, Протек,
чуть менее агрессивно всех остальных,
и совсем не агрессивно ЭОН — на проливах ниже 2,5 р (Юнипро теперь)



Всем удачи!