Палладий

После многолетнего дефицита мировой рынок палладия в 2025 году достигнет баланса: спрос и предложение составят по 9,5 млн унций, прогнозирует «Норникель». Это связано с падением спроса на 5% на фоне электрификации автопарка и снижением предложения на 2%.

Ключевым потребителем палладия остается автопром, но объем выпуска машин с ДВС и гибридов в 2025 году сократится на 3% — до 76 млн штук. В то же время спрос на металл в электронике и химии продолжает расти, а в будущем — и в водородных технологиях.

Цены на палладий в 2025 году уже выросли на 26%, достигнув $1147 за унцию. Аналитики ожидают рост до $1200–1250 к концу года и до $1800–2000 к 2030 году. Однако переработка платиноидов растет слабо — из-за высоких затрат и низких стимулов.

Россия — крупнейший игрок на рынке палладия с долей около 40%. «Норникель», крупнейший производитель, удерживает добычу на уровне 2,76 млн унций, но предупреждает о возможном дефиците в 2026 году в 100 тыс. унций.

Никель

В 2025 году мировые рынки переживают значительную волатильность, поскольку цены на финансовые инструменты и сырьевые товары колеблются в широком диапазоне в связи с усиливающейся макроэкономической неопределенностью. На этом фоне котировки никеля сохраняют устойчивость и в течение года держатся на уровне 15-16 тыс. долл. США/т. Основная причина этого — улучшение фундаментальных показателей рынка. Несмотря на продолжающееся увеличение производства никеля в Китае и Индонезии, мы наблюдаем устойчивый спрос на никель в Китае, о чем свидетельствуют положительная динамика импорта металла, сокращение запасов на Лондонской бирже металлов (ЛБМ) в апреле-мае 2025 года (снижение запасов месяц к месяцу зафиксировано впервые с мая 2023 года), ограниченная доступность никелевой руды в Индонезии, а также рост оплачиваемости MHP (смешанного гидроксидного остатка) и никелевого файнштейна.

 Стоит ли инвестировать в драгоценные металлы прямо сейчас? Делимся взглядом наших экспертов 🎯

🔵Золото уверенно растёт с начала года: цена за унцию в июне превысила 3400 долларов. Основные драйверы — геополитические риски, а также устойчивый спрос со стороны биржевых инвестфондов и центральных банков, особенно КНР. Дополнительную поддержку оказывает ослабление доллара и ожидание дальнейшего снижения ключевой ставки ФРС США во 2-м полугодии. По мнению наших аналитиков, цена будет оставаться на повышенных уровнях из-за продолжающихся притоков от ЦБ и ETF.

 🔵Серебро в последние месяцы растёт опережающими темпами и впервые с 2011 года преодолело отметку 36 долларов за унцию. Главный катализатор — физический дефицит этого драгметалла. Серебро — ключевой компонент в производстве солнечных панелей, спрос на них в Китае вырос на 61% г/г за четыре месяца этого года после +29% г/г в прошлом году. Инвестиционная привлекательность в последние месяцы также усилилась, поскольку динамика котировок серебра ощутимо отстала от золота: исторический спред — 1:65, сейчас — более 1:90. Аналитики ВТБ Мои Инвестиции придерживаются позитивного взгляда на серебро и ждут роста выше 50 долларов за унцию.

• Половину продаж Норникеля сейчас занимает Китай, около четверти приходится на европейский рынок — вице-президент
• Норникель отмечает увеличение спроса на платину в ювелирной промышленности
• Цены на металлы «Норникеля» из-за торговых войн существенно не изменились
• Норникель отмечает мировое перепроизводство никеля, это оказывает давление на цены
• Норникель надеется, что торговые войны не повлияют на объем экспорта
• Норникель ждет баланса на мировом рынке палладия в этом году
• Норникель прилагает усилия для снижения оборотного капитала — вице-президент
• Норникель видит стагнацию потребления металлов в мире — вице-президент

Выше были комментарии про палладий, как еще один актив с перспективой. 

 
Да, это так, за ним также слежу наравне с платиной и драг металлами. На графике мои наброски по структуре и целям.

Южный Капитал |Telegram | Youtube |Instagram 

«Это первая и единственная в мире специализированная лаборатория, полностью сфокусированная на разработке и исследовании материалов на основе палладия. Запуск лаборатории выведет работу центра на принципиально новый уровень. Благодаря продвинутому техническому оснащению лаборатория обеспечит полный цикл работы с инновационными материалами — от синтеза и анализа до подготовки к полупромышленным испытаниям», — заявил он.

Источник: tass.ru/ekonomika/24323165

«Объявленный прогноз мы не меняли», — сказал он, отвечая на вопрос не изменял ли «Норникель» прогноз по производству на этот год с учетом ситуации в мире.

Ранее компания сообщала, что производство никеля по итогам года может составить 204-211 тыс. тонн. Выпуск меди прогнозируется на уровне 353-373 тыс. тонн. Выпуск палладия, согласно прогнозу, может уменьшиться до 2,704-2,756 млн унций (2,762 млн унций в 2024 году), производство платины может составить 662-675 тыс. унций (667 тыс. унций в 2024 году).

При этом, по словам Уткина, текущая макроэкономическая ситуация остается сложной для «Норникеля», компания находится в ситуации «шторма». «Ситуация остается сложной. Мы экспортная компания, на экспорт мы отправляем более 90% продукции. При этом мы закрываем все внутренние потребности нашей страны. На нас негативно влияют низкие цены на наши металлы, а также текущий курс рубля. Выросли затраты на логистику. Мы продолжаем находиться в ситуации шторма», — добавил он.