Минфин РФ разместил на аукционе облигации федерального займа с переменным купонным доходом (ОФЗ-ПК) выпуска 29025 с датой погашения 12 августа 2037 года на сумму 30,649 млрд рублей. Об этом сообщается в материалах министерства.
Спрос на аукционе достиг 154,926 млрд рублей.
Средневзвешенная цена выпуска составила 94,3048% от номинала.
tass.ru/ekonomika/21953257
Повышение ключевой ставки на 1 п. п. приводит к снижению инфляции на 0.15 п. п. — расчет аналитиков Института ВЭБ .
Повышения ключевой ставки для снижения инфляции недостаточно.
Усложнение и удорожание расчетов и логистики при внешней торговле, санкции, демография и ряд других факторов в любом случае будут влиять на уровень издержек и цены. При любой ставке. Хоть при полном запрете кредитования — аналитики ВЭБ.
Ставки по краткосрочным облигациям федерального займа (ОФЗ) достигли 19% годовых, обновив многолетние рекорды. Это связано с ожиданиями участников рынка, что Банк России может повысить ключевую ставку до 20% на фоне планов правительства увеличить расходы бюджета в 2025 году. Аналитики прогнозируют дальнейший рост ставок, в том числе по долгосрочным ОФЗ, доходности которых могут достичь 17–17,5% годовых.
Доходность самого короткого выпуска ОФЗ 24 сентября достигла 19,28%, а по остальным выпускам за год — 18,5–18,7% годовых. Аналитики ожидают, что дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики ЦБ и рост государственных расходов приведут к еще большему увеличению доходностей.
Источник: www.kommersant.ru/doc/7181669?from=doc_lk
Министерство финансов РФ проведет 25 сентября аукционы по размещению облигаций федерального займа с переменным купонным доходом (ОФЗ-ПК) и с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД), говорится в материалах министерства.
Инвесторам будут предложены ОФЗ-ПК выпуска 29025 с погашением 12 августа 2037 года и ОФЗ-ПД выпуска 26247 с погашением 11 мая 2039 года в объемах остатков, доступных для размещения в указанных выпусках.
Заявки на аукционы могут подаваться через Московскую биржу или Санкт-Петербургскую валютную биржу.
Расчеты по заключенным сделкам будут проводиться на следующий рабочий день.
tass.ru/ekonomika/21943807
Минфин в соответствии с указом президента РФ от 9 сентября 2023 года перечислил в «Национальный расчетный депозитарий» (НРД) 6,1 млрд рублей (эквивалент $65,6 млн) для выплаты купонного дохода по суверенным еврооблигациям РФ со сроком погашения в 2029 году, сообщило министерство.
НРД, выступающий платежным агентом, средства получил, говорится в сообщении.
С июня 2022 года Минфин осуществляет все выплаты по суверенным еврооблигациям РФ в рублях.
Минфин 6 сентября сообщил о запуске процедуры замещения суверенных евробондов РФ. К замещению принимаются все находящиеся в обращении выпуски еврооблигаций Российской Федерации.
t.me/ifax_go/13171
Не индивидуальная инвестиционная рекомендация
Инвестиции. Доходные ОФЗ по месяцам: 22-09-2024
Инвестиции. Доходные облигации по месяцам: 22-09-2024
Инвестиции. Доходные ОФЗ по годам погашения: 22-09-2024
Инвестиции. Доходные облигации по годам погашения: 14-09-2024
Сколько можно заработать на длинных ОФЗ в 2024
Ожидаемое снижение ключевой ставки может привести к росту цен на длинные облигации. Сколько можно заработать на этом.
30 января в 12:47
Поделиться
Покупать длинные облигации стоит в период высоких ставок, когда в будущем ожидается их снижение. Инвестор может не только зафиксировать высокую ставку на много лет вперёд, но и получить спекулятивную прибыль, если планирует продать свои бумаги досрочно.
Когда ставки снижаются, облигации с фиксированным купоном растут в цене. Например, инвестор покупает 3-летнюю облигацию по номинальной цене с купоном 10%. Но спустя какое-то время ставки снизились — и новые облигации дают доходность не выше 8%.
Наш инвестор не захочет продавать свою облигацию, ведь по ней он получает 10%, а в других инструментах может получить только 8%. Но если он продаст облигацию по 106% от номинала, то досрочно получит разницу в ставках за три года: 10% – 8% * 3 = 6%.
В пятницу цены на новые выпуски долгосрочных ОФЗ опустились до исторических минимумов, доходности выросли до максимумов, превысив 16,4% годовых.
Рынок закладывает в цены сценарий повышения ставки в октябре до 20%?
Похоже, участники рынка не только согласны с этим, но и теряют надежду на смягчение в обозримом будущем.
Реальная доходность инфляционного выпуска 52002 в пятницу достигла 11% годовых. Такая оценка соответствует сценарию сохранения инфляции на текущем уровне 9% вплоть до 2028 года при ставке ЦБ = 20%.
Ещё одно объяснение столь высокой реальной доходности ОФЗ-линкера — чтобы привести инфляцию к таргету (и тогда регулятор явно должен снизить реальную ставку существенно ниже 11%), сначала он повысит выше 11%, т. е. в следующем году ставка может превысить 20%.
В оба сценария верится с трудом. Скорее всего, в условиях капитуляции на рынке просто отсутствуют покупатели, а цены ОФЗ перестают быть хорошими прогнозистами.
Что делать инвесторам?
Ситуация крайнего пессимизма может оказаться хорошим моментом для покупки. Как недавно обсуждали на вебинаре, мы считаем переход к смягчению монетарной политики произойдет в первом полугодии 2025 года по 3 причинам: