ОфЗ

корзина укрепляется
доллар ниже 31 к концу года? 

Подскажите пожайлуста источники где почитать как торговать облигациями? Книги, каналы на ютубе, на ЖЖ и т.д. Особенно интересуют ОФЗ (FORTS)
Буду очень благодарен) всем ставлю + в профиль за подсказки и советы)) 

SeekingAlpha.com пишет: «Мо данным МАМБЫ, в январе планируется таки сделать торговлю бондами уже доступной для нерезов. Мягко говоря, рынок бондов в РФ является 'недоразвитым': нерезы составляют 7% объема — это гораздо ниже чем на других развивающихся рынках. Эта новость, отмечают в СосДжен, является бычьим сигналом для всего что имеет отношение к Российскому рынку.» 

( Читать дальше )

Министерству финансов сегодня удалось разместить ОФЗ серии 26207 (дата
погашения – 3 февраля 2027 г.) на сумму 19,6 млрд руб. (предложено было
20 млрд руб., а совокупный спрос достиг 119 млрд руб.). Ставка по цене
отсечения (103,34) составила 7,91%, оказавшись на 4 б.п. меньше нижней
границы объявленного накануне диапазона доходности (7,95-8,0%). В рамках
второго аукциона были размещены ОФЗ серии 25080 (дата погашения – 19
апреля 2017 г.) на сумму 19,1 млрд руб. (предложено — 20 млрд руб.). Ставка
по цене отсечения (102,02) составила 6,99%, что на 3 б.п. меньше нижней
границы объявленного диапазона (7,02-7,07%).


Как мы и полагали, выпуск 26207 снискал высокий спрос инвесторов. Длинная дюрация выпуска (что соответствует горизонтам инвестирования крупных иностранных игроков), а также его хроническая недооцененность, по всей видимости, обеспечили привлекательность ОФЗ 26207 для зарубежных инвесторов. Около 84% от всего объема удовлетворенных заявок являлись неконкурентыми, то есть участники аукциона были готовы покупать
облигации фактически по любой цене. Неудовлетворенный в ходе первого
аукциона спрос перекинулся на бумаги серии 25080, которые размещались
следом.

Мы полагаем, что Министерство финансов удачно выбрало время для
размещения довольно большого объема ОФЗ: благоприятная конъюнктура
внешних рынков, укрепление рубля (почти на 1,0% к доллару с начала
недели), а также приток средств от сегодняшнего погашения выпуска 25067
на сумму 45 млрд руб. обусловили успех аукционов. На наш взгляд, эйфория
на рынке локальных облигаций РФ может сохраниться: в частности,
доходность облигаций серии 26207 после доразмещения продолжала
снижаться, достигнув 7,87%. В то же время, российские ОФЗ выглядят отнюдь
не самыми привлекательными среди суверенных облигаций развивающихся
стран с точки зрения доходности, скорректированной на ожидаемую
инфляцию и стоимость хеджирования от валютных рисков 
 

. Ориентиры по размещаемым на сегодняшнем аукционе 15-летним ОФЗ 26207 в объеме 20 млрд руб. и 5-летним ОФЗ 25080 в объеме 20 млрд руб. были озвучены в диапазоне YTM 7,95%-8,0% и YTM 7,02-7,07%, соответственно. Исходя из котировок на открытии вчерашних торгов, в момент объявления ориентиров премии к рынку предложено не было. Обычно в преддверии аукциона котировки доразмещаемых выпусков на вторичном рынке снижаются, однако вчера на рынке ОФЗ произошло ралли: цены большинства бумаг выросли на 25-80 б.п. При этом размещаемые сегодня ОФЗ 26207 на высоких оборотах (порядка 6,1 млрд руб., с учетом РПС) подрожали на 85 б.п. до 103,1% от номинала, что соответствует YTM 7,94%. Выпуск ОФЗ 25080 прибавил в цене 25 б.п. до 101,9% от номинала (YTM 7,02%). Одним из катализаторов роста стало появление новых слухов о том, что НРД может получить статус Центрального депозитария уже в октябре. С фундаментальной точки зрения, мы оцениваем потенциал снижения доходностей на рынке ОФЗ в результате либерализации рынка в пределах 15-20 б.п., что предполагает доходность 10-летних ОФЗ за вычетом потребительской инфляции на конец года в районе 20-25 б.п. (и соответствует доходности ОФЗ 26205 на уровне YTM 7,15%). По нашему мнению, сегодняшний аукцион привлечет высокий спекулятивный спрос, который позволит Минфину провести размещение 15-летних бумаг по нижней границе ориентира (или даже ниже).

Пол Абельский и Илья Архипов
     20 авг. (Блумберг) — План российского правительства
сократить дефицит Пенсионного фонда РФ, составляющий почти
триллион рублей ($31 миллиард), может увеличить стоимость
заимствований, поскольку обсуждаемый отказ от накопительной
части пенсии может привести к росту доходности государственных и
корпоративных облигаций.
     Правительство России объявило, что к 1 октября представит
предложения по сокращению дефицита Пенсионного фонда. Согласно
прогнозам Международного валютного фонда, дефицит ПФР может
удвоиться до 16 процентов ВВП. Разница в доходности российских
облигаций и казначейских бумаг США упала в этом году на 120
базисных пункта до 200 базисных пунктов, в то время как спред
развивающихся рынков сузился на 73 базисных пунктов до 301,
свидетельствуют рассчитываемые JP Morgan Chase & Co. индексы

( Читать дальше )

Рынок госбумаг с начала месяца находится в узком боковике, что отражает как отсутствие глобальных идей, так и кульминационную фазу сезона отпусков. Однако уже через несколько недель, в сентябре, ситуация вполне может кардинально измениться.
Напомним, что после майской коррекции котировки ОФЗ достаточно стремительно восстановились до уровней февраля-апреля 2012 г., где бумаги достаточно долго торговались вблизи максимумов 2011 г. При этом и в январе-феврале т.г. и в июле стремительный рост котировок госбумаг сопровождался активизацией новостного фона относительно либерализации рынка ОФЗ.
Среди последних новостей — ФСФР направила на регистрацию в Минюст проект приказа, согласно которому иностранные центральные депозитарии, такие как Euroclear и Clearstream, будут допущены не только на рынок государственных бумаг, но и на рынок корпоративного долга (мы не ожидаем существенного роста спроса на корпоративные бонды при открытии прямого доступа к торгам нерезидентов, которых в первую очередь интересуют высоколиквидные бумаги с инвестиционным рейтингом).


( Читать дальше )

Коллеги,

поможите кто чем сможет, лучше ссылкой ))

Где взять исторические данные по ОФЗ?

Особенно интересует 2008 год. На mfd.ru данные только с весны 2009, даже для ОФЗ выпущенных в начале 2007. Больше нигде не нашел.

P.S. Пережил первое в жизни погашение ОФЗ (25073). Перестала торговаться только в день погашения (1 августа), утром 2 августа в 10.00 деньги с погашения купона и облигаций были уже на счете.

Доходность по ОФЗ, кот. погашаются через 2-3 мес. упала ниже 5.5% (в рублях).

Что бы это могло значить?

Ожидается сильное укрепление рубля или деньги фонды паркуют на ближайшее время?

 В понедельник министр финансов РФ Антон Силуанов сделал ряд заявлений, касающихся либерализации локального рынка облигаций. В частности, он сказал следующее:
 итогом первого этапа либерализации станет то, что международные системы Euroclear и Clearstream смогут осуществлять расчеты не только по сделкам с ОФЗ, но и по сделкам с бумагами негосударственных российских эмитентов;
 доступ на локальный рынок для Euroclear и Clearstream будет открыт сразу после того, как заработает центральный депозитарий;
 последний может начать работу в течение ближайших двух месяцев;
 в результате второго этапа либерализации, запланированного на 2013 г., Euroclear и Clearstream получат возможность проводить расчеты по всем ценным бумагам, обращающимся на локальном рынке, включая акции.
Мы расцениваем комментарии Силуанова как еще одно свидетельство необратимости либерализации локального рынка облигаций. На наш взгляд, в течение 6–18 месяцев с момента либерализации доля нерезидентов на рынке ОФЗ должна будет постепенно увеличиться как минимум до 15–20%, дав 500-800 млрд руб. дополнительного спроса на рублевые госбумаги. Капитализация негосударственного сегмента долгового рынка на сегодняшний день составляет 3.5 трлн руб. Из них примерно 40% приходится на бумаги инвестиционной категории, которые в первую очередь должны представлять интерес для нерезидентов. Сейчас премия этих бумаг к ОФЗ составляет 100–200 бп, самые широкие премии предлагают банковские инструменты.