ОфЗ

Очередное размещение от Минфина. Предложено два выпуска ОФЗ-ПД серии 26238 и 26241 в объеме остатков, доступный для размещения в указанных выпусках.

ОФЗ 26238 с погашением 15 мая 2041 года, купон 7,1% годовых
ОФЗ 26241 с погашением 17 ноября 2032 года, купон 9,5% годовых


Итоги:

ОФЗ 26238
Спрос составил 15,054 млрд рублей по номиналу. Итоговая доходность 11,83%. Разместили 9,404 млрд рублей по номиналу

Средневзвешенная цена на состоявшемся в среду аукционе по размещению ОФЗ-ПД серии 26238 с погашением 15 мая 2041 года составила 67,0241% от номинала, что соответствует доходности 11,83% годовых, говорится в сообщении Минфина России.

Всего было продано бумаг на общую сумму 9,404 млрд. рублей по номиналу при спросе 15,054 млрд. рублей по номиналу. Выручка от аукциона составила 6,497 млрд. рублей.

Цена отсечения была установлена на уровне 66,9600% от номинала, что соответствует доходности 11,84% годовых.

ОФЗ 26241
Спрос составил 84,207 млрд рублей по номиналу.  Итоговая доходность 11,89%. Разместили 7,895 млрд рублей по номиналу.

Минфин России информирует о результатах проведения 20 сентября 2023 г. аукциона по размещению ОФЗ-ПД выпуска № 26241RMFS с датой погашения 17 ноября 2032 г.

         Итоги размещения выпуска № 26241RMFS:
          — объем предложения – остаток, доступный для размещения в указанном выпуске;
          — объем спроса – 84,207 млрд. рублей;
          — размещенный объем выпуска – 7,895 млрд. рублей;
          — выручка от размещения – 7,223 млрд. рублей;
          — цена отсечения – 88,4651% от номинала;
          — доходность по цене отсечения – 11,90% годовых;
          — средневзвешенная цена – 88,5443% от номинала;
          — средневзвешенная доходность – 11,89% годовых.

minfin.gov.ru/ru/perfomance/public_debt/internal/operations/ofz/auction?id_39=303875-o_rezultatakh_razmeshcheniya_ofz_vypuska__26241rmfs_na_auktsione_20_sentyabrya_2023_g.

Минфин РФ разместил на аукционе облигации федерального займа с постоянным доходом (ОФЗ-ПД) выпуска 26238 с погашением 15 мая 2041 года на сумму 9,404 млрд рублей, сообщается в материалах министерства.

Спрос на аукционе достиг 15,054 млрд рублей.

Средневзвешенная цена выпуска составила 67,0241% от номинала, средневзвешенная доходность — 11,83% годовых.

tass.ru/ekonomika/18795959

В результате, флоутеры (как ОФЗ, так и корпоративные) остаются наиболее интересными для инвесторов с текущих условиях. Также можно обратить внимание на новые короткие (1-3 года) корпоративные выпуски эмитентов с крепким кредитным качеством, которые в ближайшее время будут выходить на рынок уже с новым уровнем ставок.

Курсы валют ЦБ: 💵USD — ↘️96,2236 💶EUR — ↘️102,9211 💴CNY — ↘️13,1695

▫️Российский фондовый рынок сегодня снижался на существенных объемах — индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии упал на 1,64% на фоне обострения ситуации в Нагорном Карабахе. 

▫️Минфин РФ 20 сентября проведет безлимитный аукцион по продаже государственных облигаций одного вида (с постоянным купоном) в объеме остатков, доступных для размещения: ОФЗ-ПД серии 26238 и ОФЗ-ПД серии 26241. В III квартале Минфину осталось провести 2 аукциона: завтра и 27 сентября.

▫️Комитет Госдумы по строительству направил в Минстрой предложение разрешить людям брать льготную ипотеку только в пределах своего региона — там, где они зарегистрированы постоянно/временно. Данное предложение имеет целью охладить спрос на жилье, которое приобретается в инвестиционных целях, а не для собственного проживания.

▫️Полиметалл (-2,1%). 🟢 С сегодняшнего дня на Московской бирже возобновлены торги депозитарными расписками на акции «Полиметалла», перерегистрировавшегося в августе с острова Джерси в Казахстан.

В августе годовая инфляция ускорилась до 5,2%. Месячные темпы роста цен с поправкой на сезонность снизились, но остались выше 4% в пересчете на год. Устойчивое инфляционное давление продолжало постепенно нарастать под воздействием увеличивающегося спроса.

Наиболее заметно дорожали зависимые от импорта категории товаров: техника и электроника, автомобили. Как и месяцем ранее, значительно выросли цены на мясную продукцию и бензин. В то же время замедлился рост цен на овощи и фрукты, подешевели некоторые услуги туризма и транспорта. Однако накопленный за год прирост их стоимости остался высоким.

Годовая инфляция в ближайшие месяцы продолжит повышаться. Согласно прогнозу, она составит 6,0–7,0% в 2023 году, затем вернется к 4% в 2024 году и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем.

Девальвация рубля и повышение цен на нефть похоже действительно стабилизировали бюджет. Второе полугодие будет более сильным по сравнению с началом года, но впереди полная неизвестность….

Текущие высокие процентные ставки по идее должны меньше привлекать частного инвестора в акции, но этого не происходит и видимо без ярко негативных событий не произойдет….

«Повышай быстро, снижай медленно» — эмпирическое правило для центробанков
Есть мнение, что для экономики полезно более резкое поднятие ставки, чтобы потом долго можно ее снижать, приводя ключевые параметры в равновесное состояние. Как бы там не было, сейчас ключевая 13%.

Ожидать укрепления рубля быстро не стоит. В октябре-ноябре вполне можно увидеть заветные 85-90₽ за единицу американской валюты, но это с учетом ~таких же цен на нефть и отсутствия негативных новостей. Тоже самое касается динамики и дивидендов по российским акциям. Уверен, Лукойл и Сургутнефтегаз (преф) покажут сильное полугодие и порадуют двухзначной дивидендной доходностью инвесторов.