ОфЗ

Очередное размещение от Минфина. Предложено два выпуска ОФЗ-ПД серии 26238 и 26243 в объеме остатков, доступный для размещения в указанных выпусках.

ОФЗ 26238 с погашением 15 мая 2041 года, купон 7,1% годовых
ОФЗ 26243 с погашением 19 мая 2038 года, купон 9,8% годовых


Итоги:

ОФЗ 26238
Спрос составил 20,559 млрд рублей по номиналу. Итоговая доходность 12,34%. Разместили 9,275 млрд рублей по номиналу

Средневзвешенная цена на состоявшемся в среду аукционе по размещению ОФЗ-ПД серии 26238 с погашением 15 мая 2041 года составила 64,4828% от номинала, что соответствует доходности 12,34% годовых, говорится в сообщении Минфина России.

Всего было продано бумаг на общую сумму 9,275 млрд. рублей по номиналу при спросе 20,559 млрд. рублей по номиналу. Выручка от аукциона составила 6,222 млрд. рублей.

Цена отсечения была установлена на уровне 64,4000% от номинала, что соответствует доходности 12,36% годовых.

ОФЗ 26243
Спрос составил 5,003 млрд рублей по номиналу.  Итоговая доходность 12,30%. Разместили 2,074 млрд рублей по номиналу

( Читать дальше )

Курсы валют ЦБ на 19 октября: 
💵 USD — ↗️ 97,3724
💶 EUR — ↗️ 102,9059
💴 CNY — ↗️ 13,2881 

▫️Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии среды прибавил символические 0,06% и составил 3 249,21 пункта. 

▫️ Минфин России опубликовал результаты аукционов по размещению ОФЗ.
ОФЗ-ПД выпуска № 26238RMFS: размещённый объём – 9,275 млрд руб., при спросе 20,559 млрд руб., выручка от размещения – 6,222 млрд руб., средневзвешенная цена 64,4828% от номинала.
ОФЗ-ПД выпуска № 26243RMFS: размещённый объём – 2,074 млрд руб., при спросе 5,003 млрд руб., выручка от размещения – 1,837 млрд руб., средневзвешенная цена 85,3523% от номинала. 

▫️ Московская биржа определила регламент работы рынков в период ноябрьских праздников. 4-5 ноября – выходные дни, 6 ноября (в соответствии с производственным календарём 2023 года — выходной день, за счёт выпавшего на субботу Дня народного единства) торги будут проводиться на валютном рынке и рынке драгоценных металлов, фондовом рынке, рынке депозитов и кредитов, на срочном рынке и рынке СПФИ, подробнее – на сайте площадки.

( Читать дальше )

Минфин России информирует о результатах проведения 18 октября 2023 г. аукциона по размещению ОФЗ-ПД выпуска № 26243RMFS с датой погашения 19 мая 2038 г.

         Итоги размещения выпуска № 26243RMFS:
          — объем предложения – остаток, доступный для размещения в указанном выпуске;
          — объем спроса – 5,003 млрд. рублей;
          — размещенный объем выпуска – 2,074 млрд. рублей;
          — выручка от размещения – 1,837 млрд. рублей;
          — цена отсечения – 85,2100% от номинала;
          — доходность по цене отсечения – 12,32% годовых;
          — средневзвешенная цена – 85,3523% от номинала;
          — средневзвешенная доходность – 12,30% годовых.

minfin.gov.ru/ru/perfomance/public_debt/internal/operations/ofz/auction?id_39=304509-o_rezultatakh_razmeshcheniya_ofz_vypuska__26243rmfs_na_auktsione_18_oktyabrya_2023_g.

( Читать дальше )

 Минфин России информирует о результатах проведения 18 октября 2023 г. аукциона по размещению ОФЗ-ПД выпуска № 26238RMFS с датой погашения 15 мая 2041 г.

         Итоги размещения выпуска № 26238RMFS:
          — объем предложения – остаток, доступный для размещения в указанном выпуске;
          — объем спроса – 20,559 млрд. рублей;
          — размещенный объем выпуска – 9,275 млрд. рублей;
          — выручка от размещения – 6,222 млрд. рублей;
          — цена отсечения – 64,4000% от номинала;
          — доходность по цене отсечения – 12,36% годовых;
          — средневзвешенная цена – 64,4828% от номинала;
          — средневзвешенная доходность – 12,34% годовых.

minfin.gov.ru/ru/document?id_4=304503-o_rezultatakh_razmeshcheniya_ofz_vypuska__26238rmfs_na_auktsione_18_oktyabrya_2023_g.

( Читать дальше )

Риски ужесточения политики ЦБ снова выходят на первый план

В понедельник доходности ОФЗ выросли на 6-14 б.п. (12,34% по 3-летним ОФЗ и 12,22% по 10-летним) — пауза в укреплении рубля вызывает беспокойство инвесторов относительно возможности национальной валюты развить положительный импульс. Дополнительным негативным фактором выступила публикация аналитиков ЦБ относительно инфляционных рисков.

Ранее мы отмечали, что рынок, переключившись на фактор укрепления рубля, игнорирует риски дальнейшего повышения ключевой ставки. Так, в отчете отмечается, что инфляция в России может превысить сентябрьский прогноз ЦБ РФ в 6-7%, а возврат к цели в условиях стимулирующей бюджетной политики в 2024 г. может потребовать дополнительной жесткости ДКП.

В этом ключе мы подтверждаем свою рекомендацию сохранять превалирующую долю флоутеров в портфеле в ожидании повышения ключевой ставки на заседании 27 октября (ждем +100 б.п.). При этом пока оцениваем потенциал снижения кривой ОФЗ при развитии укрепления рубля, как незначительный по сравнению с рисками дальнейшего ужесточения ДКП и роста кривой ОФЗ.

Грицкевич Дмитрий

( Читать дальше )

Годовая доходность ОФЗ уже выше 12%. Это много или мало? Все зависит от динамики ключевой ставки ЦБ и будущей инфляции.


График изменения ключевой ставки ЦБ.

Пока ЦБ повышает ключевую ставку, растут и доходности облигаций. Есть возможность на долгий срок зафиксировать высокую доходность в облигациях. По многим прогнозам, на следующем заседании ЦБ (27 октября) ставка снова будет повышена. 

• Если уверены, что ставка будут расти и дальше, то стоит подождать и вложиться в облигации позже. 

• Если уверены, что ставка на пике и грядет ее снижение, то стоит покупать облиги.

Прогнозы вещь такая…

Как я писал ранее, в эти дни я активно перекладываюсь в облигации. Часть средств оставил на накопительных счетах до решения по ставке в конце октября. Использую в основном ОФЗ и корпоративные облигации крупных компаний.

Для меня вложения в облигации прежде всего:

✔️ Защитный актив, который сохраняет деньги при турбулентности на финансовых рынках.

✔️ Компенсация потери от инфляции. 

( Читать дальше )

Мы видим, что ликвидность банковского сектора снова перешла к дефицитным значениям. Также как было в предыдущие периоды перед повышением ключевой ставки. Банки начали занимать у ЦБ больше, чем размещают сами. Вместе с тем, импульс роста ОФЗ иссяк за 4 дня (после Указа Президента о продаже валюты). Это говорит о том, что можно начинать переходить в инструменты денежного рынка. Если брокер дает возможность, то РЕПО с ЦК, если нет, то LQDT.

RUSFAR 13.15.


( Читать дальше )

Здравствуйте любители инвестиций и трейдинга!
Позвонили из Сбербанка и предлагают крупную сумму в рублях без процентов, до 100 дней не нужно платить проценты.  Эти деньги нельзя обналичивать или переводить куда то, только тратить, иначе комиссия за перевод.  Возникла идея, а что если на эту сумму купить облигации ОФЗ? Подержать в период льготного периода, получить доход и вернуть деньги банку. Выглядит чересчур просто и типа все бы так могли, но чувствуется подвох.  Что скажете?

Минфин России информирует о проведении 18 октября 2023 года аукционов по размещению:
          — облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) выпуска № 26238RMFS (дата погашения 15 мая 2041 года) в объеме остатков, доступных для размещения в указанном выпуске – 28 730 428 000 рублей по номинальной стоимости;
          — облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) выпуска № 26243RMFS (дата погашения 19 мая 2038 года) в объеме остатков, доступных для размещения в указанном выпуске.
  
         Объем удовлетворения заявок на каждом аукционе будет определяться исходя из объема спроса, а также размера запрашиваемой участниками премии к фактически сложившимся на рынке уровням доходности.
 
         Устанавливается следующий регламент проведения аукционов:
          — 12:00 — 12:30 — ввод заявок на аукцион по размещению выпуска № 26238RMFS;

( Читать дальше )

Перед вами график индекса гособлигаций RGBI.
После ужесточения правил продажи валютной выручки RGBI немного подрос.
В телеграм даже стали звучать призывы покупать облигации, т.к. дно пройдено.
Вот уж несогласен с этим, хоть и озвучивают эту идею весьма именитые люди.
Ниже мои аргументы за продолжение снижения индекса облигаций:

1. Цена все еще ниже как средней линии боллинджера, так и 14-периодной EMA. Это означает, что разворота еще не было. Собственно, и разворотной фигуры не видно: ни V-образной, ни двойной вершины, ни другой какой..
2. Объемов на покупку еще не было. Последние большие объемы были на снижении.
3. Ну и самое главное: по большинству ОФЗ мы еще не имеем 13% доходности к погашению. Она около 12% сейчас. Безусловно, есть корпоративные облигации с более высокой доходностью, но среди коротких (1-3 года) ОФЗ таких нет.

Так что считаю это повышение цены лишь отскоком. Ставлю на продолжение снижения. А вот если разворотку нарисуем и закрепимся выше EMA14, тогда да, можно лонговать. А пока что «нихт-нихт», преждевременно )) 

( Читать дальше )