ОПЦИОНЫ

                                                            
                                                                           «Акела промахнулся...»
 
    В этот раз стратегия, основанная на календарных спрэдах принесла убыток -20,5% (на 14 февраля 2012), включая «мой косяк» в виде некупленной одной из ног — в какой-то момент я не стал покупать «дорогие» коллы, думая, что завтра будет ниже. Об этом подробнее ниже. Но они стали еще в два дороже. Но в любом случае убыток по системе -15% — это много. Была полная уверенность — что стратегия на отрезке в один месяц всегда приносит профит (последние 2 года не было не одного цикла с убытком). Значит не было такой формации рынка уже давно — монотонное движение вверх без значимых откатов — вот слабое место моей стратегии.

( Читать дальше )

Для начала, не знаю человека который бы любил стопы. Все не любят стопы, потому что на них постоянно возит мифический кукл. И я не люблю стопы. Выход — торговля опционами от покупки, вроде как покупаете сам стоп, потери ограничены, заработок неограничен и тд. Ага, всякий пробовавший голые покупки, быстро понимает, что не все так просто.
Все любят тренды. Всегда заходите по тренду, ведь вероятность продолжения… не буду продолжать :) Тренды живут на графике слева, справа, для большинства, их нет и никогда не будет. Трендследящая стратегия, не важно, алгоритмизирована она или торгуется руками, крайне рискована и психологически некомфортна ввиду длительных периодов просадок, редких удачных сделок. А нет, ручками Вы наверняка раньше нарушите ММ и РМ, и ваш овернайт шорнавсё вынесут на ночной новости про китайцев, в сотый раз спасающих эуропу.
Далеко не все понимают и не хотят разбираться, что такое опционы, хотя ничего не сложного, субъективно, в них нет. Основная формула - базовый актив = лонг колл + шорт пут. То есть торгуя линейным инструментом, скажем, фьючом, Вы каждый раз шортите путы, а ведь продавать опционы это неограниченный риск! Тем более путы :)

продолжение следует

Приветсвую! 

Не оень люблю писать в блогах, но тут вижу много интересных людей. Потому представлюсь

Зовут меня Константин. Торгую с августа 2007 года профессионально (основной источник заработка). Работаю только со своими деньгами.

ЛЧИ 2007 3е место, ник: kostimus

Много лет отдал скальпингу на РИ и продаже непокрытых опционов.

Сейчас  в основном торгую опционы стратегии. Совсем новичок в этом направлении.  Буду рад пообщаться на сею тему

   Оформил бесплатную подписку на журнал F&O, как участник ЛЧИ-2011. Жаль, что электронная. До этого подписки бесплатные были в бумажном виде. Как-то приятнее почитать на красивой бумаге, чем в мониторе экрана. Понятно, ММВБ-РТС экономить нужно.
    В любом случае спасибо!

Придумал как обыграть Бразилию.
http://smart-lab.ru/blog/40407.php
Всё повертел, только backratio выглядит неплохо.
До экспирации 180 дней.
Если будет падение и вырастет вола, то будет неплохой плюс.
Отрицательная тетта небольшая.
Купить нужно как можно дешевле.

Итак, прошлый мой пост сводился к простой мысли, что торговать стабильно доходно можно только, если оставаться нейтральным к рынку. Такая постановка вопроса может многим показаться неверной и вы будете спорить. Я заранее к этому готов, но мой опыт подтверждает, что рано или поздно любая система дает сбой, причем далеко не всегда виновата система. Причины разные, ошиблись с риском на позицию, ошиблись с фигурой, слишком большая череда убыточных сделок, которая не позволяет взять профит в последующих из-за пересмотра рабочего объема итд… миллион причин.
 
Давайте рассмотрим ненаправленные позиции по классам которые я приводил в предыдущем топике: http://smart-lab.ru/blog/40342.php


Первое это арбитраж. Не могу сказать, что тут я большой специалист, но имею опыт так сказать «статистического арбитража» корзины бумаг против индекса РТС с хеджем по доллару, прямого арбитража РТС Стандарт – ММВБ, арбитража на кривой волатильности как в рамках одной так и в рамках календарных серий.

( Читать дальше )

После длительного рейнжда по волатильности и при явном растущем тренде ниже чем 32% волатильность не опускалась.
Однако небольшая коррекция вниз, которую сейчас как ни странно отчаянно выкупают шортисты, которых немного отпустило с их пирамидами против тренда, дает основание полагать, что коррекция может продолжиться.
При выходе из тренда по индексу вероятно значительный рост волы.
Позицию в связи с этим я пересматривать не собираюсь, продолжаю смотреть вверх по веге и по гамме.
Хеджирую от 500 до 1500 пунктов по настроению. Двинул кривую для хеджа на 0, 25% вверх.



Итог, по изначально йпозиции 0, то есть вега и тета компенсированы.
Рехедж принес около 90 000 руб.

предыдущий отчет и коментарии тут: http://smart-lab.ru/blog/40138.php
построение позы и начало тут: http://smart-lab.ru/blog/39075.php
Всем успехов!

Ну и экспирация вчера была

Правда принял решение закрыться за день до неё. Перенос позиций на завтра превращался бы в лотерею. И как потом выяснилось, это решение оказалось очень правильным )

В предыдущие месяцы, за несколько дней до экспирации фьюч практически стоял на одном месте, сжигая стоимость ближайших страйков и принося хорошую прибыль их продавцам. В этот раз фьюч в первые 5 минут торгов ушел вверх с 162000 до 168000, гэп вверх больше 3% сразу на открытии!

Многие наверно поседели…

( Читать дальше )

Сегодня экспирация была примерно такая:

Отбился в итоге -) Чувства невероятные.
PS: В ролике есть нехорошие слова -) 

Ох уж мне эта чехорда, которую наблюдаю тут целыми днями, периодически ёрничая относительно того как искренне, глубоко и слеповерно народ пишет вверх на все, вниз с плечом итп.
ОК, допустим вы торгуете ради драйва, торгуйте получайте адреналин, кайфуйте.
Но я наверное не открою тайну, что рынок, как источник заработка, это просто инструмент, вы приходите как обыно на работу и начинаете выполнять определенные, довольно скучные действия, которые в итоге вашего труда принесут денег. Нассим Талеб писал в предисловии к своей книге очень мудрую мысль, суть примерно такая

Dynamic hedging is more like a medicine than biology,
что можно перевести как, динамическое хеджирование, скорее не наука а ремесло.

Итак, о чем это я? Ах да, чтобы не дрожать перед статой, чтобы быть в рынке и получать адреналин, тем не менее, и самое главное, чтобы получать доход от этой деятельности необходимо осваивать рыночно-нейтральные позиции.

( Читать дальше )