ОГК-2

Компании не выпускают отчеты, зато на Федресурсе публикуют значение стоимости чистых активов, из которых можно прикинуть прибыль по РСБУ.

Так как у ГЭХ новая дивидендная политика предполагает скорректированный вариант прибыли от наибольшего значения РСБУ или МСФО, то здесь скорее просто для «иметь в виду». Надо ждать полноценных отчетов, но не факт, что за 2022 год они будут. 


ТГК-1

СЧА на 31.12.2022 год 142,98 млрд рублей, было 135,5 на 31.12.2021 г. Разница 7,48 млрд рублей, дивидендов не было, которые уменьшили бы эту СЧА. Прибыль за 2021 год по РСБУ составляла 8,67 млрд рублей (МСФО было 7,11 млрд рублей).

Если бы ТГК-1 платили (а пока там Фортум в акционерах этого скорее всего не будет), то дивидендная доходность могла составить 12,3%. 





ОГК-2

Здесь сложнее, ОГК-2 бывало обесценивала активы, но будем смотреть в лоб.

СЧА на 31.12.2022 год 143,14 млрд рублей, было 141,56 на 31.12.2021 г. Разница 1,58 млрд рублей, дивиденды за 2021 год составили 10,7 млрд рублей, их надо прибавить. Итого 12,3 млрд рублей, за 2021 год по РСБУ составляла 21,3 млрд рублей (МСФО было 4,44 млрд рублей и там было обесценение). Но если все таки считать от нее, будет 9,3% доходности.

( Читать дальше )

Доходность портфеля

С начала 2023 года портфель вырос на 10,7%.

Текущий состав портфеля

( Читать дальше )

🍋Так, на днях была оболденная точка входа на панике дня икс. Я не брал, так как у меня позиция после +5% была чуть ниже нуля.
🍋На днях первая мини цель — это закрытие дивидендного гэпа.
🍋Не буду строить вероятность, сразу скажу, что для меня тут вероятность движения супер повышенная.
🍋С чем связана основа роста и то, что я нарисовал на неделях?
— Компания имеет хорошую прибыль.
— Газпрому вдобавок нужен хороший дивиденд.
— Я жду высокий дивиденд из ходя из этого.
— В том году дивиденд был чуть выше 14%.
В этом году ожидаю не меньше, а по текущей цене акций, точно больше. Ожидаю примерно тоже самое движение, что было в том году в этой акции или в ТМК не так давно.
🍋Если кто-то хочет поставить на эту идею свои деньги, позицию формировать уже пора заканчивать. Готовь сани летом…
🐹Заходите к Хомяку в гости: t.me/+pNch761gr15jMzgy

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендаций.

🍋После двойного дна, бумага развернулась. Очень сильное движение, очень сильный тренд. Такие движения ломает только что-то существенное или финиш, т.е. цель, т.е. факт.
🍋Ближние сильное сопротивление +- 0,68. Там не чистый уровень, а размытая ценовая зона. Там в дальнейшем бумага может по буксовать.
🍋Если вы думаете, что я на графике так от балды накарябал. Да, от балды, саму структуру движения, а бумагу жду там.
🍋Много раз уже писал про эту бумагу, те кто недавно на канале, можете глянуть в поиске, но на дневном графике чуток повторюсь.
🐹Заходите к Хомяку в гости: t.me/+pNch761gr15jMzgy

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Среди предстоящих отчетов в секторе электроэнергетики на этой неделе особый интерес у рынка вызовут результаты «РусГидро» по МСФО, которые покажут, насколько плохо прошел IV квартал в дальневосточных «дочках» компании. Отчет по РСБУ не дал позитивных сигналов в этом направлении, и в целом в преддверии публикации мы настроены умеренно-пессимистически. Наша целевая цена по акциям «РусГидро» – 0,75 руб. с потенциалом снижения 5%, рейтинг – «Держать».

С наступлением весны актуальность приобретают покупки акций энергетиков под дивиденды и в этом отношении можно обратить внимание на ОГК-2 и «префы» «Ленэнерго». Вероятность выплаты в случае первых довольно высокая и объясняется холдинговой структурой материнского ГЭХа. По нашим оценкам, дивиденды ОГК-2 могут составить 0,08 руб. (доходность – 13,4%). Риски невыплаты в случае «префов» «Ленэнерго» чуть выше и связаны с маловероятными, но возможными убытками, понесенными в IV квартале, которые компания может показать по итогам 2022 года, что занизит чистую прибыль и дивидендную базу. Компания выплатила дивиденды по «префам» за 9 месяцев на одном уровне с «обычкой» (0,4435 на акцию, доходность – менее 1%), однако, устав LSNG регламентирует годовые, но не промежуточные выплаты (10% от прибыли). Таким образом, за год компания может доплатить инвесторам около 18,7 руб. на акцию, что соответствует доходности 14,7%.

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
2.1. Дата принятия Председателем совета директоров эмитента решения о проведении заседания совета директоров эмитента: 21.02.2023.
2.2. Дата проведения заседания совета директоров эмитента: 03.03.2023.
2.3. Повестка дня заседания совета директоров эмитента:
1....

( Читать дальше )

🟢 Индекс МосБиржи вырос по итогам дня на 1,3%. Основной подъем пришелся на первый час оглашения послания президента РФ Федеральному Собранию.

🟢 Опережающими рынок темпами прибавили акции черных металлургов: ММК +3,9%, НЛМК +2,7%, «Северсталь» +2,2%.

🟢 Глава «Сбера» (+2,44%) Г.Греф не исключил возможности выплаты дивидендов по итогам 2022 г. При этом он отрицательно ответил на вопрос о распределении рекордной прибыли за 2021 г.

🟢 В лидеры роста с результатом +4,7% выбились акции «Полиметалла».

🟢 Его конкурент «Полюс» (+0,6%) опубликовал довольно слабую производственную отчетность за прошлый год, но порадовал перспективами наращивания добычи.

🔴 Лишь 4 ликвидные бумаги закрылись снижением котировок по итогам дня. Наибольшие потери в -0,8% понесли акции «ОГК-2».

🔴🟢 Нефть к российскому закрытию подешевела на 1,2% и стоит около 83 долларов за баррель. Несмотря на это, акции «Роснефти» (+1,7%) растут 4-й день подряд.

🔴 Рубль подешевел к доллару на 0,7%. Пара доллар-рубль тестирует сильное сопротивление 75.

С момента запуска в декабре 2022 г. «Дивидендный портфель 2023» с учетом дивидендов показал доходность в 9,1%.

Отставание от индекса МосБиржи полной доходности в 1 п.п. связано со слабой динамикой акций Норникеля — в январе появились новости о том, что дивиденды могут быть снижены до $1,5 млрд. Также на доходности сказалось отсутствие в портфеле акций Сбербанка, показавших один из лучших результатов на рынке.



В рамках ребалансировки структура «Дивидендного портфеля 2023» следующая:



( Читать дальше )

💼 Приходится на сегодняшний день решать некоторые проблемы и менять инвестиционную стратегию (исключать некоторые пункты, об этом позже). Поэтому некоторые обзоры у меня застопорились и всё же я решил кратенько пробежаться по своим покупкам/продажам в январе:

➕ Татнефть
➕ Газпром
➕ СамолётР12
➕ ЛСР БО 1Р4
➕ ЛСР БО 1Р5
➖ ОГК—2

Начал набирать облигации, радуют выплаты купонов и амортизация самой бумаги (сейчас доля около 20%). С учётом того, что некоторые эмитенты могут не заплатить дивиденды или сократить их, денежный поток от облигаций меня вполне устраивает, реинвестирование происходит стабильно (ЭЛ5-Энерго 4 года будет направлять денежный поток на снижение долга и дивидендов в этой ситуации не ощутить, это как пример).

Что же насчёт акций? Татнефть относительно других нефтяных эмитентов продаётся дёшево. Для меня на сегодняшний день, вполне, приемлемая цена, да и выровнять долю тоже необходимо. Газпром брали по 200-300₽ и кричали о невиданной щедрости компании по дивидендным выплатам, а сейчас воротят нос от бумаги, которая продаётся по ~158₽ (есть же альтернатива более дорогой НОВАТЭК 😁).

( Читать дальше )

Доходность портфеля

С 1 января по 3 февраля 2023 года портфель вырос на 7,9%.

Текущий состав портфеля


( Читать дальше )