ОБлигации

Хомяк напоминает, что пятница будет ОЧЕНЬ жаркой ! 

Решение ЦБ по ставке + пресс-конференция + прямая линия с Путиным.

+ возьмем во внимание еще и решающиеся вопросы по Украине, где каждый день какие-то новости приходят… 

В общем, неделька может стать решающей для рынка! Скучно точно не будет! Запасайтесь поп-корном, братва, буду все освещать ! 

Приглашаю в канал степную братву, там ещё больше интересных разборов, обсуждений и прочих полезностей — t.me/+Hqf_BrCvO5NkYWY6

Ситуация очень интересная. Но мне кажется, что ЦБ РФ уже принял решение✔️ и вряд ли завтрашние данные по инфляции его изменят. 

Мой базовый сценарий — снижение ставки на 0,5%. Но если раньше я не верила в снижение сразу на 1,0%, то сейчас такую вероятность очень даже допускаю. 

Почему? В последнем обзоре, по ноябрьскому периоду, ЦБ употребил слово «существенно». Что значит — вне ожиданий, в позитивном ключе. Такая краска прямо указывает на настроения регулятора

Буду рада видеть вас среди своих подписчиков t.me/+j3ohRZAa_dpkMTli !

Мы приветствуем наших подписчиков и инвесторов рынка! ✨
Несомненно главным событием недели будет решение ЦБ об изменении ключевой ставки в пятницу. В доходность облигаций уже заложено будущее снижение ставки на 16%. Именно благодаря такому оптимизму индекс гос.облигаций RGBI 🏛 вчера прорвался выше 119 п. Сегодня небольшой перегрев после разгона.

Такие уверенные оптимистические надежды вселяют показатели инфляции еще с середины осени. К итогу ноября годовая инфляция снизилась до 6,64%, а в декабре до 6,34%, что своим темпом превышает прогнозы.

Стоит ли ожидания роста цен ОФЗ в пятницу?

Итак ребята, разберем сразу три сценария реакций долгового рынка на решение ЦБ

1️⃣Сохранение ставки 16,5%. Цены облигаций снижаются, доходности растут.
2️⃣Снижение ставки до 16%. Цены умеренно растут. Наибольший интерес будет к ОФЗ со средним сроком 2-3 года. С доходностью 13,8% до 14,3%
3️⃣Ставка 15,5%. Именно на такую ставку рассчитывает наша команда потому что цены будут расти более активно с проявлением позитивного эффекта на длинных ОФЗ с фиксированным купоном. Самый большой спрос на следующие выпуски:

🔵Уважаемые инвесторы!

Размещение ООО «ЭЛТЕРА» серии БО-01 завершено. Благодарим за активность!

*Пост не является инвестиционной рекомендацией*

В очередной раз рассматриваю отчетность эмитента, доходности по бумагам которого регулярно остаются одними из самых высоких в рейтинговой группе.

Эмитент имеет кредитный рейтинг — ВВВ+ сразу от двух РА (апрельский с позитивным прогнозом от Эксперт РА и августовский со стабильным прогнозом от АКРА).

Основные показатели за 9 мес. по РСБУ:

1. Выручка — 1 583 млн. р. (+38,7% к 9 мес. 2024г.);

2. Административные расходы — 222 млн. р. (+1,4% к 9 мес. 2024г.);

3. Операционная прибыль — 1 210 млн. р. (+49% к 9 мес. 2024г.);

4. Процентные расходы — 1 229 млн. р. (+59,6% к 9 мес. 2024г.);

5. Процентные доходы — 103 млн. р. (+45,1% к 9 мес. 2024г.);

6. Чистая прибыль — 107 млн. р. (+32,1% к к 9 мес. 2024г.);

7. ЧИЛ (чистые инвестиции в лизинг) — 7 677 млн. р. (+1,5% за 9 мес. 2025г.);

8. Денежные средства — 213 млн. р. (-39,7% за 9 мес. 2025г.);

9. Авансы на приобретение предметов лизинга — 1 617 млн. р. (+42,6% за 9 мес. 2025г.);

10. Финансовые вложения (займы) — 400 млн. р. (+17,3% за за 9 мес. 2025г.);

ПАО «МГКЛ» успешно завершило размещение первого выпуска биржевых облигаций серии 001PS-01 на СПБ Бирже объёмом 1 млрд рублей. Выпуск был размещён в полном объёме, а спрос со стороны инвесторов существенно превысил предложение.

📌 Итоговые условия выпуска:
🟠 ставка купона — 24% годовых, выплаты каждые 30 дней
🟠доходность к погашению (YTM) — 26,83% годовых
🟠срок обращения — 5 лет

Книга заявок была собрана за четыре часа и закрылась с переподпиской более чем в три раза. Такой интерес инвесторов подтверждает высокий уровень доверия к компании и её стратегии развития, а также демонстрирует востребованность рыночных инструментов на площадке СПБ Биржи.

В рамках данного выпуска действовал мораторий на участие инсайдеров в первичном размещении, что обеспечило равные условия доступа к выпуску для всех инвесторов.

Отдельно отмечаем, что аллокация по заявкам осуществлялась брокерами в рамках их внутренних процедур и с учётом очередности поступления заявок. В условиях высокой переподписки часть заявок, поданных позже других, могла быть аллоцирована на 0%… Эмитент не участвует в распределении бумаг и не влияет на решения брокеров по аллокации.

Рассмотрим параметры новых размещений на рынке облигаций: длинный выпуск с фиксированным купоном от «Атомэнергопрома», позволяющий зафиксировать текущий уровень доходности на 5,5 лет, выпуск с плавающим купоном от алмазного гиганта «Алроса» и спекулятивно привлекательное размещение «Полипласта».

⚡ АТОМЭНЕРГОПРОМ-001Р-10

🔹Об эмитенте

«Атомэнергопром» — интегрированная компания, консолидирующая гражданские активы российской атомной отрасли. Компания обеспечивает полный цикл в сфере ядерной энергетики, от добычи урана до строительства АЭС и выработки электроэнергии.

🔹Согласно отчету компании по итогам 6 месяцев 2025 года (МСФО):

• Выручка: 1,17 трлн руб. (+5,6% (г/г));
• Чистый убыток: 56,8 млрд руб. (по сравнению с прибылью годом ранее);
• Долгосрочные обязательства: 2,8 трлн руб. (-8,7% за 6 месяцев);
• Краткосрочные обязательства: 2,2 трлн руб. (+18,6% за 6 месяцев);
• Чистый долг/EBITDA 3,8x.

🔹Параметры выпуска:

• Планируемый объем: 25 млрд руб.;

«Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности ПАО «Магнит» на уровне ruААА и изменило прогноз на развивающийся. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruААА со стабильным прогнозом.

Рейтинг кредитоспособности ПАО «Магнит» обусловлен умеренно сильной оценкой риск-профиля отрасли, сильными рыночными и конкурентными позициями, комфортными показателями рентабельности, невысокой долговой нагрузкой, высокой оценкой ликвидности и низким уровнем корпоративных рисков.

Изменение прогноза на развивающийся обусловлено влиянием на долговые метрики масштабной инвестиционной программы ПАО «Магнит» (далее – «Магнит», «Группа»), направленной на модернизацию инфраструктуры и дальнейшую экспансию, в том числе с помощью активного участия в сделках слияния и поглощения. Размер финансирования может оказаться выше ожиданий агентства, а прохождение пика в долговой нагрузке может занять больше времени, что может оказать давление на финансовый профиль Группы.

Совет директоров АО МФК «Саммит» («ДоброЗайм») принял решение о формировании обязательного резервного фонда с пополнением из чистой прибыли компании.

Объем резервного фонда утвержден в размере 5% от уставного капитала микрофинансовой компании, а источником его формирования станет чистая прибыль компании.

🗣️ Екатерина Захарова, финансовый директор Summit Group:
«Весной этого года МФК «Саммит» стала акционерным обществом, что открывает для нас новые возможности и одновременно повышает уровень ответственности. Создание такого резервного фонда – это, в первую очередь, инструмент защиты наших инвесторов. Не просто исполнение нормы регулирования, но и закономерный шаг на пути нашего корпоративного развития. Источником формирования резервного фонда будет чистая прибыль МФК: туда будет отчисляться минимум 5% (или более) от чистой прибыли компании за год — вплоть до достижения установленного размера (5% от уставного капитала). Решение о том, какая именно доля будет отчисляться, будет приниматься акционером или акционерами на основе рекомендаций Совета директоров».