ОБлигации

#практика
На днях опубликовал пост о том, что можно купить ряд облигаций в режиме первичного размещения, а затем, в т.ч. день в день, продать их дороже на основных (вторичных) торгах. И получил многочисленные и ожидаемы замечания, что написано красиво, только купить на облигации на первичных торгах не получается. 

Поэтому привожу т.н. скрипты, пользуясь которыми Вы можете купить облигации в режиме первичного размещения. Как через голосового брокера, так в ряде случаев, и через терминал.


На данный момент без явного торможения принимают заявки на первичном рынке:
• ВТБ
• БКС
• Сбербанк
• ЦЕРИХ

В принципе, принимают заявки: Открытие, ФИНАМ, ПСБ, Ай Ти Ай Капитал. Наверно, это не весь список.

Пробуйте!) Экономьте там, где это позволяют возможности и доступы.
@AndreyHohrin

ОБЛИГАЦИИ: Ралли ОФЗ дает рынку повод для фиксации прибыли
HSBC AM сменило позицию по РФ с ‘выше рынка’ на ‘нейтральную’
Конгресс США вспомнил о проекте санкций к госдолгу России
Мария Колесникова и Анна Улаева

(Блумберг) -- Инвесторы начинают фиксировать прибыль в облигациях федерального займа, которые в этом году оставили позади всех конкурентов на развивающихся рынках и не только.

«Хотя доходности в России выглядят сравнительно привлекательно, мы полагаем, что как отдельный рынок они оценены справедливо», — сказала в интервью по телефону портфельный управляющий HSBC Asset Management Ольга Янголь в Нью-Йорке, которая участвует в управлении локальными бондами ЕМ на $4 миллиардов. Она недавно закрыла позицию «выше рынка» по ОФЗ, которую держала с лета прошлого года: «Наше решение было прежде всего связано с масштабом российского ралли».

Итоги среды
• Фондовые индексы снизились повсеместно: американский S&P -0,5%, европейские – до трети процента, российские РТС и индекс МосБиржи – в среднем, около -1,5%.
• Индексы российских облигаций провели день противоположной динамике: индекс гособлигаций снизился почти на треть процента, индекс корпоративных облигаций вырос на 0,1%, т.е. примерно на сумму накопленного купонного дохода.
• Рубль ослаб к базовым валютам до 64,7 единиц за доллар и 72,8 за евро.


Прогноз
• Несмотря на коррекционные настроения середины недели не ожидаем их развития. 
• Курс рубля видится ниже 65 единиц за доллар. И базовый прогноз ближайших дней или недель – снижение пары в направлении 60-62 рублей за доллар (аналогично, в направлении 67-69 рублей за евро).

Российский рынок акций

Индекс ММВБ вышел из консолидации вверх. Это произошло за счет одного эмитента  - Сбербанка. Позитивом для нашего рынка является восстановление цен на нефть на фоне проблем в Венесуэле и жесткой позиции ОПЕК+ по сокращению добычи нефти, а также приостановка коррекции внешних фондовых индексов. Также позитивный импульс нашему рынку придало завершение расследования спецпрокурора Мюллера и его выводы, хотя долгосрочные последствия этих выводов могут привести к новым санкциям в отношении России.

В целом, состояние на нашем рынке акций можно охарактеризовать как хрупкий оптимизм, который может смениться пессимизмом в любой момент, поскольку рост индекса носит точечный характер. При сохранении позитивных факторов мы можем рассчитывать на движение индекса ММВБ в направлении 2540-2550 пунктов, тем более, что на этой неделе заканчивается квартал, а для конца квартала характерно явление ” Windows Dressing”, когда управляющие приводят свои портфели в порядок и осуществляют покупку акций компаний лидеров рынка, что может стать дополнительным фактором в пользу роста индекса по итогам недели.

Bloomberg доходчиво и коротко объясняет все аспекты кривой доходности. Если вы в последнее время задумывались, что такое кривая доходности и почему США так обеспокоены её инверсией и снижением, вы не одиноки. В конце прошлого года запросы в Google “инверсия кривой доходности” взлетели до невиданных ранее уровней. Вот в чём весь сыр-бор.

1. Что такое кривая доходности?
Это способ показать разницу в процентах, которые получают инвесторы, покупая краткосрочные или долгосрочные долговые облигации. Чем дольше период ожидания, тем больше неопределённости, а значит инвесторы требуют больших процентов. Поэтому кривая обычно растёт вверх.

2. Что такое плоская и инвертированная кривая доходности?
Кривая доходности становится плоской, когда доходность краткосрочных и долгосрочных долговых обязательств становится почти равна. Когда доходность долгосрочных обязательств меньше, чем краткосрочных, кривая становится инвертированной (обратной).

Облигации эмитентов РФ: Ростелеком, РСХБ, Тинькофф откроют книги

 Ростелеком предложит облигации на 10 млрд рублей, РСХБ - бонды в объеме не менее 5 млрд рублей, а Тинькофф Банк соберет заявки на покупку инструменты на 5-7 млрд рублей. Минфин определит параметры размещения ОФЗ, c 27 марта допустил к аукционам новый выпуск ОФЗ-ПД 26227.
Evraz может продать 5-летние бонды в долларах на этой неделе
Сбербанк до 28 марта собирает заявки на сумму от 15 млрд руб.
Система планирует предложить 27 марта облигации на 10 млрд руб.
Еврохим предложит 29 марта бонды от 10 млрд руб., купон 8,75-9%
Алроса может выпустить новые евробонды для выкупа бумаг 2020г
Ольга Войтова(Блумберг)