Повышение процентной ставки на 1 % приведет к потерям в 1,1 трлн. долларов, сообщает Goldman Sachs. В первую очередь убытки коснутся владельцев облигаций.
Ставка на долгосрочные бумаги окупилась в этом году сторицей благодаря ралли на долговом рынке. Инвесторы, поняв, что слабые экономические данные, приведут к откладыванию ужесточения монетарной политики, принялись скупать облигации, тем самым подняли их стоимость.
При повышении процентных ставок в 90-х и 2000-х цены долгосрочных облигаций падали ощутимее котировок краткосрочных долговых бумаг. Как правило покупатели требуют более существенной компенсации при долгосрочных инвестициях. В этом году средний срок погашения облигаций вырос с 6 до 6,98 лет.
В течение 2016 г. кривая доходностей по гособлигациям США сужалась, против чего в последние годы активно боролся Федрезерв. Считается, что чем уже спред между долгосрочными долговыми бумагами и краткосрочными, тем хуже дела обстоят в экономике страны.
Инвест идея c доходностью до 16%
(моя группа VK: arcaniscapital)
Облигация «ПИК ГК» 7-боб (код RU000A0JWP46)
Рейтинг Arcanis Capital: BBB
Вероятность дефолта до погашения: 3.786%
Вероятность дефолта до оферты: 0.811%
Рекомендуемая доля в портфеле: 5%
Купоны зафиксированы до конца 2019 года: 13% годовых.
Бумага обладает отличной ликвидностью, доходность достойная. Достаточно высокий купон, при цене близкой к номиналу — в условиях снижения ставок (что ожидается уже в декабре) номинал облигации растет достаточно быстро. При снижении доходности облигации до 10% её номинал прибавит около 5% стоимости. Таким образом, в зависимости от темпа снижения ставок, доходность может составить 15-16% годовых.
Как сообщает Financial Times, размещение первых в истории международных облигаций Саудовской Аравии может начаться уже в начале текущей недели. Представители королевства находятся в Лондоне и Нью-Йорке с конца прошлой недели, работая как над началом этого проекта, так и целого ряда других, включая первичное размещение акций саудовской государственной нефтяной компании Saudi Aramco.
По данным FT, саудовцы надеются привлечь с помощью размещения облигаций от $10 млрд до $20 млрд, притом что спрос на них оценивается в $50 млрд. В случае успеха в следующем году, говорят FT потенциальные инвесторы, знакомые с планами королевства, будут размещены облигации еще на $20 млрд. Эта практика может продолжаться «на протяжении довольно долгого времени», цитирует газета одного из инвесторов.
ПыСы. Вангую, что сауды сидят в каком-нибудь пентхаусе на манхэттэне и подставляют тазик с баблом, когда лайта пытается пройти вниз 50 долл:)
Инвест идея c доходностью 16% годовых
(моя группа VK: arcaniscapital)
Облигация «Пересвет АКБ» 4-боб (код RU000A0JVCA7)
Рейтинг Arcanis Capital: BBB
Вероятность дефолта до погашения: 0.481%
Рекомендуемая доля в портфеле: 5%
Купоны зафиксированы: 13.25% годовых.
Бумага обладает отличной ликвидностью при доходности выше среднерыночной.