ОБлигации

Всем привет.

Решил систематизировать материал по расчету доходности облигаций, чтобы другим проще было считать.

Итак начнем.

Первое что нам может пригодится, это калькулятор на сайте мосбиржи, лично мне он не особо помогает, но общие цифры для быстрого анализа дает: https://www.moex.com/ru/bondization/calc

Второе, это сайт финама, на котором можно посмотреть в очень удобном виде всю информацию по выпуску. Обращайте внимание на проспект эмиссии, особенно в части возможных оферт: bonds.finam.ru/issue/info/

Третье, это опять сайт мосбиржи, и несколько калькуляторов в екселе: https://www.moex.com/s606

Четвертое, это формулы по которым мосбиржа транслирует данные, все формулы можно достаточно легко посчитать при помощи программы Mathcad, и перевести в ексель (файл PDF начнет загружаться автоматически): http://fs.moex.com/files/6908/

Пятое, это замечательный автор Буренин А.Н. и его книга: Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов. Автор коротко дает характеристику инструмента на бирже и формулы. Или этот задачник: Буренин А.Н. — Задачи с решениями по рынку ценных бумаг (Теория и практика финансового рынка) — 2008

( Читать дальше )

Максимальный срок погашения каждого выпуска облигаций, который компания будет размещать в рамках программы, составляет 3 года, минимальный — не ограничен. Номер программы: 4-00481-R-001P-02E от 23.09.2019.

Ожидается, что в ближайшие дни компания опубликует условия первого выпуска, а после их регистрации объявит дату начала торгов. Предварительно известно, что компания планирует привлечь средства для вывода на рынок новой продукции — универсальных модульных стеллажей, и увеличения сбыта текущего ассортимента.

ООО «Ультра» (Магнитогорск) является управляющей компанией, объединяющей изготовление, продвижение на рынок и оптовую реализацию изделий из металла производства ЗАО «Белорецкий завод сеток и настилов» (республика Башкортостан). В ее основные функции входит организация продаж, закупки и снабжение, логистика и распределение, кадровые вопросы, финансирование деятельности.

( Читать дальше )

Ставки сделаны, размещения завершены, новые игроки регистрируют программы:

• «Моторные технологии» установило ставку купона на весь срок обращения на уровне 15% годовых;
• «ИТЦ-Трейд» подвел итоги размещения и первого дня торгов;
• «Атомстройкомплекс-Строительство» установило ориентир ставки купона — 11,75% годовых;
• Московская биржа зарегистрировала программу биржевых облигаций нового эмитента — ООО «Ультра»;
• «ТЕХНО Лизинг» завершил размещение второго выпуска;
• «ДелоПортс» сообщил о совершении крупной сделки подконтрольной организацией;
• Совет директоров «ЧТПЗ» утвердил реализацию инвестиционного проекта на 783,3 млн рублей;
• «Силовые машины» досрочно погасили выпуски БО-03 и БО-04 в общем объеме 10 млрд рублей

Подробнее о ключевых событиях на Boomin.ru

ВДОграф и рейтинги бумаг по итогам дня по ссылке

Средневзвешенная доходность за прошедший день составила 13,95%, суммарный объем торгов — 92,28 млн рублей.

( Читать дальше )

«Когда я читала волшебные сказки, мне казалось, что в жизни такие необыкновенные вещи не случаются, а теперь все эти необыкновенные вещи случились со мной!» — Приключения Алисы в Стране Чудес

В сегодняшнем финансовом пейзаже простительно думать, что вы упали в кроличью нору и попали в причудливый, перевернутый мир, где ничто не является тем, чем кажется.

Отрицательные процентные ставки и доходности идут вразрез со всем экономическим смыслом, и тем не менее они существуют в растущем списке стран по всему миру. У нас также есть серьезно продуманная политика, согласно которой правительства могут расширять свои заимствования и вечно печатать новые деньги без каких-либо последствий (Современная денежно-кредитная теория). И тогда у нас есть термин «премия».

Термин «премия» — это компенсация, необходимая инвесторам для удержания долгосрочных облигаций по сравнению с пролонгацией серии краткосрочных облигаций с более низким сроком погашения. Приведенный ниже график показывает, что премия за срок по 10-летним казначейским облигациям США ускоряется в падении на отрицательную территорию. Это означает, что инвесторы вместо того, чтобы получать компенсацию за риск владения долгосрочными облигациями против владения краткосрочными облигациями и пролонгирования их, на самом деле рады платить все больше и больше за эту привилегию. Эта все более отрицательная премия может быть истолкована несколькими способами.

( Читать дальше )

Судя по этой разметке, падение доходности по 30-летним облигациям США продолжится
Пока не понятно, закончена ли волна 4, но после её окончания цены на 30-летки вырастут в волне 5

( Читать дальше )

Пацаны, вопрос — нужно засейвить немного денег с перспективой до 1 года и возможностью пополнения и самое главное — с возможностью вывода без потерь. Собсна — какие ОФЗ брать и стоит ли вообще с ОФЗ связываться?

Заранее благодарю! 

Эмитентов ВДО на рынке становится все больше:

• «Моторные технологии» определились с датой размещения — 25 сентября;
• Сегодня начинаются торги облигациями «ИТЦ-Трейд»;
• Санкт-Петербургская биржа зарегистрировала программу до 200 млн рублей нового эмитента из Владивостока;
• Облигации «О1 Груп Финанс» с 20 декабря прекратят торговаться на бирже;
• «ОК-Финанс» увеличило долю в уставном капитале АПРИ «Флай Пленинг»;
• «Легенда» сообщила о получении права распоряжаться голосами кипрской компании;
• Совет директоров «ЧТПЗ» одобрил решении об открытии аккредитивов и заключении договора выдачи банковских гарантий с Газпромбанком;
• «ЮАИЗ» выступил поручителем по трем договорам лизинга

Подробнее о ключевых событиях дня на boomin.ru

ВДОграф претерпел изменения и стал еще информативнее — по ссылке дневные рейтинги ВДО.

Средневзвешенная доходность за 20 сентября составила 13,39%, суммарный объем торгов — 95,71 млн рублей.

( Читать дальше )

Прогнозы. Снижение напряженности

• Наступающая неделя обещает стать менее эмоциональной для участников глобального биржевого рынка. После понижения ключевой ставки американским федрезервом часть негативные настроения игроков отчасти компенсируются подешевевшими деньгами. Которые способны оказать дополнительную поддержку рисковым активам.
• Американские акции продолжают осваивать уровень в 3 000 п. по индексу S&P500. Этот уровень уже был покорен в июле, после чего индекс упал на 7%. Откат вниз возможен и сейчас. Но тренд роста главного фондового рынка мира не выглядит завершенным. Целевой ориентир в 3 150 – 3 300 п. на горизонте осени остается в силе.
• Отчасти как следствие, отечественные акции, вероятно, тоже нацелены на продолжение повышения. Индекс МосБиржи вернулся к историческому максимуму. Если вывод об удешевлении денег и увеличении их притока в фондовые активы верен, российские акции смогут перейти к росту уже на текущей неделе, после небольшой коррекции неделей ранее.
• Рублевые облигации, как и акции, в течение прошедшей недели плоско корректировались. В отличие от акций они, вероятно, не являются претендентами на заметный подъем котировок. Как государственные, так и корпоративные облигации российских эмитентов растут в цене последние 12 месяцев, и рост, практически, безостановочный. Тогда как рынок акций в июле-августе испытал заметную коррекцию. Так что, в целом, рублевые облигации не обладают сейчас интересным потенциалом роста, накапливая при этом потенциал для коррекции. Отказ от длинных выпусков в пользу коротких является рациональным. Наша сосредоточенность на высокодоходном облигационном сегменте, где относительно высокие купонные ставки сопровождаются короткими сроками до погашения, отвечает этой логике.
• Отношение к нефти остается умеренно-оптимистичным. После выхода сорта Brent выше 62 долл./барр. можно говорить о сломе нисходящего тренда весны-лета. Насколько серьезным окажется дальнейший подъем нефти, судить сложно. Однако общий настрой на повышение сохраняется и подтвержден торгами прошедшей недели.
• В складывающихся условиях разумно ожидать дальнейшего укрепления рубля. Вероятно, через коррекции, т.к. все же укрепление с начала сентября уже весьма заметное. Цель по паре USD|RUB – 62-60 рублей.
• Сам по себе, доллар США, скорее всего, не покинул тенденции своего укрепления к основным валютам. Даже невзирая на понижение ставки ФРС до диапазона 1,75-2,00% разница ставок на мировом валютном рынке – в пользу доллара. И разница может сохраняться продолжительное время, т.к. мировые центробанки не прекращают мягкой монетарной политики.
• Золото после трехнедельной коррекции на прошлой неделе показало рост, до 1 517 долл./унц. Предполагаем, что рост имеет остаточный характер и не изменит основного коррекционного настроя в драгметалле. У нас открыта короткая позиция в золоте. Она находится в убытке примерно на 1,5%. И позиция продолжит удерживаться. В худшем случае глубина ее убытка окажется больше. Но целевой ориентир золотых котировок на уровне 1 350 – 1 300 долл./унц. сохраняется. Возможно к короткой позиции по золоту будет добавлена короткая позиция по палладию, который, предположительно, находится на излете своего растущего тренда (начало тренда было заложено 3,5 годна назад на уровне 480 долл./унц., сейчас металл торгуется в районе 1 650-60 долл./унц.).

( Читать дальше )

Зашёл я на сайт Сбербанка. Дай, думаю, гляну – на какие проценты по депозитам сейчас можно рассчитывать, когда ключевая ставка ЦБ в последнее время регулярно снижается и на текущий момент составляет 7%. Признаюсь, давно этого не делал, а потому ничего, кроме улыбки на лице и искреннего сочувствия к бедным вкладчикам, увиденная информация у меня не вызвала.

Не буду вдаваться в детали и подробно останавливаться на линейке вкладов, но мне было достаточно взглянуть на условия, которые предлагает мне мой Сбербанк Премьер (для условных сумм до 5 млн рублей это предложение можно считать одним из самых выгодных) — 5,45%! Вдумайтесь только в эти цифры – это какие-то слёзы, а не проценты. Просто замораживание денег на неопределённый срок, да и только.



Вот скажите честно: вы были бы рады ежемесячному пассивному заработку в 4 500 рублей с миллиона вложенных рублей? Думаю вряд ли. Вот и я категорически не понимаю, почему растущий тренд по банковским накоплениям россиян никак не удаётся переломить, а их сумма (если говорить о депозитах физических лиц) уже уверенно приближается к 30 трлн рублей. Боюсь даже представить себе гипотетическое влияние хотя бы 1% от этой суммы на рынок акций: при среднедневном обороте около 50 млрд рублей это будет соответствовать объёму торгов за 6 дней! Правда, этот пример весьма условный, ведь большая часть (прежде всего консервативно настроенных) инвесторов предпочтут рынку акций более надёжные инструменты для преумножения своих средств (например ОФЗ + налоговые вычеты по ИИС), но для понимания влияния этих сумм пример очень даже неплохой.

( Читать дальше )

Здравствуйте, подскажите пожалуйста, как правильно приобрести облигации в портфель, сроком на 2 года, если предполагать дальнейшее понижение ставки. Многие облигации стоят гораздо выше номинала. Может быть создавать портфель при новых размещениях эмитентов по номиналу и далее создавать портфель, дабы не покупать по стакану. Спасибо.
Прошу извинить за возможную некомпетентность.