ОБЗОР РЫНКА

Внешний фон с утра, складывается негативным. Нефть падает, Азия падает, фьючерсы на американские индексы падают. Растут, доллар и казначейские бумаги США. Пока что, уход в «качество» никто громогласно не объявлял, но похоже, что именно это сейчас и происходит. За последний месяц, как ни странно, но американские индексы упали меньше всех, доллар вырос и выросли казначейские бумаги. В то же самое время, индексы развивающихся стран и в том числе России, падают порой, даже без видимых для этого причин.

Многие быки, наверное, задают себе вопрос, «но денег то много, они же куда то должны идти?». Да верно, ликвидность (долларовую) еще никто не сворачивал, и эти деньги никуда не делись, однако, идут они как видно из графика снизу, в казначейские бумаги правительства США. Месяц роста, в противовес, падению нашего рынка. А из нашего рынка, деньги выходят. Так же, еженедельно, растет количество долларового КЭШа в американских банках, сейчас около 20%, всех активов, составляет кэш. Выходит, что американцы, все продают и копят доллар.

( Читать дальше )

Я являюсь сторонником того, что любой тренд, связан с какими либо событиями в реальности. И именно эта реальность, создает эти тренды, а техника управляет движениями котировок уже внутри, сформировавшихся трендов. Пробой, или смена тренда, всегда связано с изменении в фундаментальной составляющей.

Предлагаю, своеобразный микс, элементов технического анализа и фундамента в паре евро/доллар.

Месячный график №1: сформировался четкий тренд роста (сини линии). Связать с реальными событиями не сложно, думаю каждый понимает, что в долгосрочном плане, введение евро валюты позитивный фактор. Вдаваться в подробности почему, думаю не стоит.

№1 — месяц


( Читать дальше )

Сегодня, рынок растет, я вчера перевернулся в быка, краткосрочно (спекулятивно). Основным мотивом, была идея отскока рынка, его локальная перепроданность и сильная поддержка. В данный момент, отскок реализовывается, настроение инвесторов постепенно улучшается, и чем выше будет забираться рынок, тем больше будет разговоров про рост. Будет повышаться оптимизм, и уходить страх, но до 194 000 пунктов фьючерса на РТС, это всего лишь отскок и об этом надо помнить.
 
Поэтому, не стоит вдаваться в эйфорию и оголтело все покупать, всегда надо помнить о своем «риск менеджменте». Объем длинных позиций, должен быть в том объеме, который позволит вам, если что либо случиться, быстро выйти из бумаг. Когда вы делаете покупки, главное думать не только том, как вы купите, а также, как вы будете выходить из бумаг и когда. Заранее нужно ставить цель по бумагам, по которым вы будете продавать, если рынок пойдет туда, куда вам надо и так же, всегда нужно готовить резервный вариант выхода из бумаг, если рынок пойдет против вас.


( Читать дальше )

Во второй половине дня, рынок акций устремился вниз, закрывать ГЭП. Этому способствовало снижение пары евро/доллар. Вопрос Греции, продолжает нервировать рынки. Проблема долгов стран PIGS, сейчас схожа с зубной болью, которая то проходит, то вновь возвращается, по причине того что зуб не получает необходимого лечения в достаточном объеме. Европейские чиновники и позиция Германии, схожи с неким стоматологом садистом, который постоянно мучает пациента. Сейчас, стоит вопрос о реструктуризации долгов, чиновники делают заявления о том, что должны делать Греки и банки и что не должны, евро начинает снижаться. Затем, в очередной раз будет влито обезболивающее, и рынки вновь обрадуются, до очередного обострения.
Все это, конечно, будет создавать болтанку на рынке и впредь. Но, тем не менее, отскок рынка продолжиться, если не произойдет, чего нибуть, что действительно изменит ситуацию в худшую сторону. 
Американский рынок, в отличие от нашего, сам является законодателем моды и поэтому, меньше склонен обращать внимание, на изрядно надоевшие за год, перяпитии Европейцев. Поэтому, он открывшись с небольшим снижением, начал подрастать. После чего и наш рынок, прекратил снижение и также начал прибавлять в цене.


( Читать дальше )

Медведи несколько дней пытались штурмовать поддержку, но не смогли ее проломить. На прошлой неделе данные по замедлению темпов роста экономики Еврозоны, прижали котировки вниз, далее достижение долгом правительства США установленного лимита и как перспектива невозможность более наращивать долг, арест главы МВФ и европейские проблемы не смогли сдвинуть рынок ниже поддержки, по локальному тренду.
Ввиду чего сейчас рынок начал реализовывать отскок.

При отскоке рынка, технические факторы, имеют большую силу, чем фундаментальные. Поэтому, в лидеры роста, часто, выходят вчерашние аутсайдеры. Быки запрыгивают в бумаги, с лозунгом, «налетай, подешевело», и причем, чем больше бумага упала, тем больше соблазн ее купить. Медведи выскакивают из шортов, а в бумагах и активах которые просели больше, больше и коротких позиций, ввиду чего в них создается больший спрос.

В данный момент, можно спекулятивно покупать акции, с расчетом отскока рынка в пределах 100 пунктов по РТС, по фьючерсу на индекс РТС RIM1 вероятная цель 194 000 пункта. Но при этом, не стоит забывать, что локальный тренд теперь вниз.

( Читать дальше )

Китай вчера, повысил резервные требования по депозитам, на 0,5% (до 21%). Рынок, как следствие, просел. Но данная новость, считаю, имеет ограниченный негативный эффект, поскольку, все уже давно привыкли к ужесточению монетарной политики в Китае. Поэтому, просадка вчера была даже меньше, чем днем ранее и впоследствии рынки, начали подрастать.

Очень важно, сегодня обратить внимание на пару евро/доллар, которая подошла к ключевой поддержке, на недельном и дневном графике. Раннее, евро смог пройти выше (синяя линия), на существенном позитиве для евро, повышение ставки ЕЦБ, увеличившим спрэд между ставками ФРС и ЕЦБ. Поэтому, считаю, пробой ниже возможен, также, только на существенном негативе для евро, которого сейчас пока нет. Ввиду чего, вероятнее всего, евро сможет отскочить вверх от поддержки.





( Читать дальше )

На сегодняшний день, отскок реализован, фьючерс на индекс РТС RIM1 подошел к сопротивлению. Дальнейшее движение вверх, может базироваться только на позитивных новостях.

Быки в данный момент, пытаются штурмовать сопротивление на уровне 193 000 пунктов, и в начале дня, смогли пробиться выше, за счет хороших новостей из Европы. К примеру Италия и Германия, смогли вполне успешно разместить свои облигации.

Но считаю, что быки в итоге не смогут закрепиться выше сопротивления и вернутся ниже 193 000 пунктов. Вопрос Греции и Португалии, еще не решен окончательно и ситуация меняется каждый день, что будет в итоге еще не до конца ясно. Поэтому, считаю, что пока что позитив не достаточен для пробоя и закрепления выше сопротивления.

Вероятнее всего, в ближайшие дни, рынок будет консолидироваться ниже сопротивления, до выхода более значимых новостей. Европейская тема, сейчас становиться просто поводом для спекуляций, то всплывая, то затухая. Более важна, тема американских долгов. Который, висит над рынком как дамоклов меч. Большинство участников рынка уверенно, в том, что американцы поднимут лимит долга в итоге. И пока что, в котировки не заложены риски негативного сценария. Поэтому, если ситуация не разрешится вовремя, или разрешиться вкупе с каким нибуть новым негативом (какие либо уступки со стороны демократов), котировки на этом могут снова уйти вниз.

( Читать дальше )

Снижение РТС, за последние несколько дней почти на 200 пунктов, создало локальную перепроданность рынка. С одной стороны, стопы быков сорваны, нервные лонги закрыты, с другой, накопилось достаточно много коротких позиций. И глубина провала, создает соблазн, закрыть шорт и зафиксировать прибыль. А следом за выкупом шортов, потянутся и покупатели.

Нельзя вечно расти и вечно падать. Сегодня, наиболее вероятно то, что быки смогут осуществить отскок. Котировки подошли к поддержке, которую, медведи, скорее всего не в состоянии пробить сходу.

В частности, по фьючерсу на индекс РТС RIM1, похоже формируется локальный тренд снижения. И в данный момент, необходим отскок от поддержки, даже при сохранении медвежьего рынка.

RIM1 (4 часа)


Нефть, так же находиться возле поддержки, в районе 109 долларов за баррель. Пролом, поддержки вниз, будет означать возврат к старому тренду 2010 года. Но фундаментально, пока еще нет оснований возвращаться в тренд, где не было войны в Ливии и в арабском мире все было спокойно.

( Читать дальше )

Надежды рынка на отскок сегодня и возврат выше уровня поддержки, тают с каждым новым часом. На рынке, вновь продажи, конца которым, пока не видно.

На графике фьючерса РТС, цены похоже закрепились ниже старой поддержки и по видимому, формируется новый понижательный локальный тренд. Еще вчера, была надежда на то, что пробой поддержки был ложный и возможен возврат, но сегодня целью снижения вырисовывается уровень в 182 000 по RIM1.

Фьючерс на РТС (4 часа)


Основная причина падения на рынке, это его очень сильная среднесрочная перекупленость. Не забывайте, с дна в 2008 года, рост продолжается уже 2,5 года. Последняя волна роста, продолжалась с июля 2010 года. За это время, на рынке накопилось огромное количество длинных позиций, и естественно, что просто так, за пару дней, весь этот объем не пройдет через рынок.


Ярким индикатором перекуплености рынка, являются котировки серебра. Стоило объявить о том, что на бирже Nymex, будет увеличено гарантийное обеспечение по фьючерсу на серебро в 2 раза, как котировки начали падать, будто бы, на землю упал серебряный метеорит и теперь этот метал, будет в достатке. Падение на 22% за три торговых дня.

( Читать дальше )