Неквалифицированные инвесторы

Приглашаем вас на «ФИНАМ Митап», посвященный тестированию «неквалов» для допуска к сложным финансовым инструментам. Тестирование клиентов брокером станет обязательным с 1 октября 2021 года. Вместе с экспертами обсудим, с какой целью Банк России ввел тестирование для неквалифицированных инвесторов, что представляет собой тест и какие возможности открываются для сдавших экзамен, а также влияние новых правил на развитие фондового рынка России.

На онлайн-митапе мы обсудим, почему регулятор вводит запрет на сделки со сложными инструментами, как эти изменения могут повлиять на развитие российского фондового рынка, насколько брокеры готовы проводить тестирование и как процесс будет реализован на практике?

• Кирилл Зверев, вице-президент Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР)​​​​​​​,
• Дмитрий Леснов, член правления ФГ «ФИНАМ», руководитель управления мониторинга и развития клиентского сервиса АО «ФИНАМ»​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​,
• Владимир Цыбенко, руководитель управления инвестиционного консультирования и финансового планирования АО «ФИНАМ»,
• ​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​Борис Блохин, директор департамента рынка акций ​​​​​​​Московской биржи,
• Андрей Салащенко, заместитель гендиректора «Открытие Брокер» по взаимодействию с органами власти и общественными организациями.

Известно, что количество частных инвесторов в РФ превысило 13 млн человек. Как мне кажется, подавляющее большинство из них не только ничего не заработало на бирже в силу отсутствия в голове причинно-следственных связей и любви к телевизору, но и потеряло… и просто должно/будет терять и дальше. Полагаю, что многим из них реально при этом не нравится происходящее вокруг них, но при этом никто из них не ходит на выборы или голосовал за действующую власть в добровольно-принудительном порядке с предъявлением фото-отчётов, ещё большее количество вообще типа не любит упоминания о политике, но при этом оплачивает эту самую политику, которая уже пришла к ним и залезла в карманы и кошельки. При этом эти люди лезут на биржу, а потом плачутся… Интересно, сколько таковых здесь..?

Тестирование разделено на два блока. Первый — «Самооценка» — включает три вопроса, направленных на определение опыта инвестора и источника его знаний. 

Второй блок — «Знание» — состоит из четырех вопросов об особенностях и рисках инструментов, входящих в одну из групп, для которых закон предусматривает обязательное тестирование:

1) маржинальные необеспеченные сделки;

2) производные финансовые инструменты;

Интересно: Банк России утвердил порядок тестирования неквалифицированных инвесторов

По-моему, ничего страшного)) Кто что думает?

Игорь Суздальцев
Редактор интерстрима инвесторов YouTrade.TV

Банк России опубликовал пояснения по применению положений законодательства о запрете продаж сложных финансовых инструментов неквалифицированным инвесторам в информационном письме «О применении Федерального закона от 11 июня 2021 года №192-ФЗ „О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации“.

Неквалифицированные инвесторы не смогут покупать внебиржевые производные финансовые инструменты (ПФИ) до 1 апреля 2022 года вне зависимости от того, заключали ли они такие договоры до 2020 года или нет.

Запрет на покупку сложных финансовых инструментов до 1 октября 2021 года не распространяется на бумаги, которые были или будут приобретены в рамках управления активами. При этом, например, запрет на покупку на брокерский счет „неквалами“ облигаций иностранных

Основная версия трактовки закона гласит: иностранные компании, акции которых не являются составными частями одного из индексов, вошедших в «белый список ЦБ», с 1 октября будут доступны для покупки неквалифицированными инвесторами только после прохождения теста. Например, Apple входит сразу в два допущенных ЦБ индекса — S&P500 и Nasdaq 100, а значит, доступ будет и без тестирования (но это неточно, я уже запутался в версиях). А вот расписки Alibaba Group с NYSE, которые торгуются в России (и есть у меня в портфеле тоже), ни в один из индексов из списка ЦБ не входят. В Hang Seng Composite входят совсем другие расписки Alibaba. И по всей видимости, они будут доступны только через тест. Акции всяких хайповых компаний типа Virgin Galactic тоже будут доступны только через тест.

В НАУФОР разработали и утвердили в Центробанке РФ «Базовый стандарт тестирования». Вопросы базового стандарта по всей видимости будут задавать всем страждущим с 1 октября (а в некоторых случаях — и с 1 сентября!). Так что прямо вот эти вопросы и будут в тех самых СТРАШНЫХ тестах. Первые три вопроса предназначены просто для информации для брокера. И они не влияют на допуск. Вопросы блока 4-7 — наоборот. Только 4 правильных ответа на 4 вопроса дадут вам право получить доступ к инструменту, если вы неквал. Допустив ошибку, вы имеете право перепройти тест сразу же или позже, немного подучив матчасть. Варианты ответов на блок вопросов 4-7 завуалирован тайной, в открытый доступ не попал. Вот цитата из утвержденного документа:

6.4. Перечень предлагаемых тестируемому лицу вариантов ответов на вопросы блока «Знание» формируется брокером методом случайного выбора для каждого тестирования из вариантов ответов, доведенных до сведения брокера саморегулируемой организацией в сфере финансового рынка, объединяющей брокеров, членом которой он является. При этом в указанные перечни по каждому вопросу включаются не менее четырех вариантов ответов, в том числе правильные ответы. Перечень правильных ответов доводится до сведения брокера саморегулируемой организацией, членом которой он является.

Так что ниже варианты ответов придуманы мной, но я думаю, что будут примерно такие.