IMOEX -2.55%. Сегодня рынок продолжил снижение прошлой недели на фоне обвалов азиатских индексов:
Японский Nikkei 225 -12,4%, тайваньский TWII -8,4%, южнокорейский KOSPI -8,8%, китайский Shanghai Composite -1,54%, Hang Seng -1,46%.
▫️Отсутствуют драйверы для роста рынка: привлекательные доходности по консервативным инструментам и окончание летнего дивидендного сезона делает рынок акций не интересным для инвесторов.
▫️Не прибавляют оптимизма новости американского фондового рынка: публикуются прогнозы по переходу ФРС к сворачиванию стимулирующих мер и внеочередного изменения значения ставки + опасение насчет рецессии в США.
⚡️На открытии индекс S&P 500 -4.27%, до 5118,3п; индекс Dow Jones Industrial Average -2,72%, до 38 658,34п.
▫️Дальнейшая эскалация ближневосточного конфликта может оказывать давление на нефтегаз и логистику.
🇷🇺Несмотря на обособленность, общемировые тенденции оказывают влияние и на российский рынок. Однако, текущего снижения недостаточно для того, чтобы говорить о значительных последствиях на индекс и эмитентов, в частности.
В составе акций:
• добавлена #OZON с долей 2,0% и потенциальной доходностью 11,4%;
• увеличена доля #SBER на 3% до 5,2%, потенциальная доходность 13,0%;
• увеличена доля фонда #SBMX на 2% до 10%, потенциальная доходность 8,7%;
• увеличена доля #AFKS на 1% до 4,5%, потенциальная доходность 35,1%;
• снижена доля #MTSS на 3% до 2,7%, потенциальная доходность 39,7%.
В составе облигаций:
• увеличена доля #LQDT на 1% до 3%, индикативная доходность 15%;
• исключены: Роснефть, 001P-04, Полюс, ПБО-01, СИБУР Холдинг, БО-03.
📌Актуальный состав модельного портфеля с диаграммами и долями
______________________
📲Все активы доступны в мобильном приложении КИТ Инвестиции
Инвестстратегия на 2 полугодие 2024 года: какие активы выбрать?
▫️Ключевая ставка растет! Зарабатываем на флоатерах.
▫️Видим смягчение риторики ЦБ? Ищем длинные бонды.
▫️Какие секторы и компании смогут принести доходность выше рынка? Модельный портфель в помощь. Подборка акций с целями и хорошим потенциалом роста.
▫️Надолго ли укрепление рубля? Подборки валютных облигаций.
📌Ответы на эти вопросы и не только в стратегии на 2П 2024г от аналитиков КИТ Финанс!
2901,61п — минимум #IMOEX 2024 года
Мы предупреждали в понедельник: "На неделе предстоят див. отсечки, в т.ч. компаний, занимающих существенную долю в индексе: Татнефть #TATN – 7,84%, Сбербанк #SBER – 15,77%, Магнит #MGNT – 1,26%. Ожидаем давления на индекс и активности покупателей".
А предупрежден — значит вооружен!
Надеемся, у всех под рукой есть WISH-лист со списком бумаг?
Если нет, обратите внимание на идеи КИТового модельного портфеля. Они остаются в силе, а снижение котировок и хорошие точки входа лишь увеличивают потенциал идей🔥
Модельный портфель. Итоги 3-х месяцев
Почему не полугодия? Потому что собрали и начали вести портфель только 21 марта.
С момента формирования акции в портфеле показали результат -1,4%. За тот же период индекс Мосбиржи -4,1%.
На фоне снижения индекса в мае, многие идеи в портфеле сохранили значительный потенциал, а значит актуальны для покупок по текущим ценам.
Акции в портфеле:
▪️#SBER (доля 2,2%), таргет ₽331, потенциал от текущей цены ≈1%.
➕дивиденд ₽33,3 с доходностью 10,2%. Последний день покупки 10 июля.
▪️#MTSS (доля 5,7%), таргет ₽323, потенциал от текущей цены ≈9,5%.
➕дивиденд ₽35 с доходностью 11,9%. Последний день покупки 15 июля.
▪️#LKOH (доля 4,1%), таргет ₽8600, потенциал от текущей цены ≈17,1%.
Консенсус прогноз по дивидендам за 9 мес 2024г — ₽554 с доходностью 7,6%
▪️#MBNK (доля 4,6%), таргет ₽2800, потенциал от текущей цены ≈28,6%.
▪️#TRNFP (доля 3,1%), таргет ₽1600 достигнут.
➕дивиденд ₽177,2 с доходностью 10,9%. Последний день покупки 18 июля.
Портфель обновлен! 🚀
КИТовые аналитики провели ребалансировку инвестиционного портфеля и включили в него акции новой компании — Мать и Дитя!
➖ потенциал роста бизнеса: в данный момент акции компании торгуются по P/E = 7,8х и EV/EBITDA = 5,6х, что ниже исторических значений P/E = 11,0-11,2х и EV/EBITDA = 7,2-7,6х
➖ дивидендную доходность: в 2024 году компания направила на выплаты ₽10,6 млрд (или ₽141 на акцию), что соответствует payout около 70% чистой прибыли за периоды, в которые были пропущены выплаты дивидендов: 2П21, 2П22 и 2023 году.
Считаем, что компания и дальше сможет платить дивиденды на уровне 10-12% и они не будут перегружать компанию, позволяя инвестировать деньги в развитие. По нашим оценкам свободный денежный поток составит примерно ₽7-7,5 млрд в год (с учетом capex примерно ₽4-4,2 млрд в год) при долге <0,5х по Net debt/EBITDA (с учетом выплаты дивидендов в 2024 году).
Вы еще не видели?!
Аналитики КИТа ведут модельный портфель, чтобы упростить инвестирование и помочь достичь ваших финансовых целей.
Акционная часть портфеля обеспечивает среднесрочную спекулятивную и дивидендную доходность. В то время как облигационная часть фиксирует привлекательную купонную доходность на фоне высокой ключевой ставки.
Актуальная структура
Портфель сбалансирован по отраслям и эмитентам, включает 47% облигаций и 53% акций.
Именно такая структура на данный момент обеспечивает генерацию денежного потока от дивидендов и купонов, диверсификацию по активам и снижает волатильность.
Индикативная доходность облигаций в портфеле от 14,9% до 20,1%.
📊Посмотреть состав можно:
• в разделе Витрина — Аналитика мобильного приложения КИТ Инвестиции
• на сайте
• в посте
_______________________
🔥,👍🏻 за полезное
❗️❗️Внеплановая ребалансировка модельного портфеля
Снижение рынка позволило открыть идеи в некоторых бумагах или увеличить долю по интересным ценам.
Изменения в составе:
❌Снизили доли:
— LQDT до 4%
— в облигациях Роснефть, 001P-04 до 2%
— в облигациях Полюс, ПБО-01 до 2%
— в облигациях СИБУР Холдинг, БО-03 до 2%
✔️Включили новых эмитентов/увеличили доли:
▫️АФК Система #AFKS — увеличили долю до 3,5%.
▫️Софтлайн #SOFL — новая бумага с долей 3%.
▫️ГМК Норникель #GMKN — новая бумага с долей 3%.
▫️ММК #MAGN — новая бумага с долей 3%.
▫️ТКС #TCSG — новая бумага с долей 3%.
▫️ОФЗ 26238 — новая бумага с долей 3%. Считаем, что в их котировках уже заложено повышение ставки ЦБ РФ на 2%.
______________________
📌Подробнее в виде диаграмм с фокусом на потенциальную доходность на сайте
📌В мобильном приложении Кит Инвестиции — вкладка Витрина — Аналитика
📌В ТГ канале
Недостаток идей?
Напомним, 🎯целевые ориентиры по отдельным бумагам опубликованы здесь.
🔝А в начале мая провелиребалансировку Модельного портфеля.
Потенциал в активах варьируется от 4% до 15,4% без учета дивидендов.
📽Видео – обзор портфеля доступен на нашем You Tube канале.
Приятного просмотра)
_________________________
Информация является аналитической и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
📲Все бумаги доступны для торговли в мобильном приложении КИТ Инвестиции.
Закрываем идею
РУСАЛ
Цена закрытия 41,85 руб. Прибыль 1,4%
Позицию закрываем принудительно. Ситуация значительно ухудшилась. Вероятно, текущая волна роста котировок подошла к концу. При этом бумаги компании по-прежнему интересны на долгосрочном горизонте.
Открываем идеи
ЛУКОЙЛ
Тактическая цель: 8200 руб.
Добавляем в портфель акции накануне дивидендной отсечки. Ждём быстрого закрытия дивидендного гэпа. Обычно бумаги компании возвращаются к росту через 1–2 месяца после отсечки.
Софтлайн
Тактическая цель: 195 руб.
Переоткрываем идею. Ранее акции достигли тейк-профита 181 руб., прибыль 10,3%.
Снижаем стоп-лосс
Транснефть
1580 руб. => 1560 руб.
Оставайтесь с нами и следите за обновлениями!
Не является инвестиционной рекомендацией.
#нашпортфель
Аналитический Центр ПСБ
Больше инвестидей и актуальных комментариев об инвестициях и экономике в телеграм-канале ПСБ Аналитика t.me/macroresearch