Мнение по рынку

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование. 

Пузырь? Это что еще такое?

Чтобы понять, что такое пузырь, необходимо изучить стимулы, лежащие в основе ценообразования. Мы покупаем такие товары, как кофе или хлеб, потому что они нужны нам для жизнедеятельности. Если не учитывать инфляцию, то цены на них более или менее остаются неизменными, поскольку механика спроса и предложения, лежащая в их основе, определена. Даже если кофе резко подорожает, у потребителей есть разные более бюджетные опции, к которым они смогут обратиться.
За производством, хранением, транспортировкой и ценообразованием сельскохозяйственных товаров стоит сложный механизм, потому что продукты питания нужны всем. Поэтому, если речь не идет о предметах роскоши, таких как говядина Вагю (*говядина Вагю обходится примерно в 500 USD за 1 кг. мяса), мы видим предсказуемое ценообразование. Когда это не так, возникает общественный резонанс, и правительства пытаются вернуть цены в нормальное русло, [чтобы избежать недовольства масс].

Индекс МосБиржи с начала недели +0,2% (с начала года +46,2%).

Несмотря на высокую нефть и курс рубля, риски со стороны повышения ставки ЦБ РФ продолжают давить на рынок.

Акции испытали сильнейшее снижение в рамках текущего года. И вернулись в диапазон 3000-3200 по индексу Мосбиржу.

👉🏼В случае повышения ставки более чем на 100 б.п. рынок с большой вероятностью продолжит корректироваться и рискует провалиться под 3000 пунктов.

👉🏼Если повышения ставки не будет или оно окажется незначительным – это может усилить спрос на рисковые активы в краткосрочной перспективе.

🗣Следует дождаться решения ЦБ РФ и смотреть за доходностями ОФЗ в качестве подсказки.

Индекс гособлигаций с начала недели +1% на фоне слов Германа Грефа и Андрея Костина о сохранении ключевой ставки ЦБ РФ на уровне 12% в эту пятницу.

Также, после заявлений глав крупнейших банков, рубль снова перешёл к ослаблению. USD/RUB отскочила от 92,5 руб. почти до 97 руб.

🗣Мнение: мы считаем, что Банк России поднимет ключевую ставку на 100 б.п. на фоне сохраняющейся девальвации рубля и все больше растущих инфляционных рисков.

Из новостей:

▪️На ДВЭФ Газпром подписал с Республикой Бурятия и Забайкальским краем двусторонние планы-графики («дорожные карты») газификации регионов до 2032 года.

▪️Президент РФ объявил о планах ускорить строительство трубопровода «Сила Сибири-2» (соединяет месторождения Сибири и Синьцзян-Уйгурский автономный район на западе Китая).

▪️По итогам 1П 2023 года:

• EBITDA ₽1,228 трлн
• ЧП ₽330,996 млрд (снижение в 7,8 раз г/г)
• Выручка от продаж ₽4114,28 млрд (-41,1% г/г).
• Влияние курсовых разниц по финансовым статьям в ₽567 млрд на фоне снижения курса рубля за период на 24% к доллару и на 26% к евро.
• Капитальные вложения ₽1,188 трлн.
• Запас ликвидности — более ₽1,1 трлн, что превышает краткосрочные долговые обязательства.
• Чистый долг (скорректированный) на конец 2 кв. 2023 года составил около ₽4,9 трлн.

✍🏼В релизе компании указано, что снижение экспорта в Европу было частично компенсировано увеличением поставок в Китай, которые продолжат расти в рамках контрактных обязательств, а также эффективной работой нефтяного бизнеса.

🔎 Алроса #ALRS — обзор

🤓Смотрели компанию в июле — t.me/KIT_finance_broker/236

🗣Мнение: судя по статистике региона и стран занимающимися алмазами, продажи у Алроса есть и они приносят ей хорошие деньги. В плане бизнеса ситуация стабилизировалась. Рынок рассчитывает, что компания вернется к выплате дивов уже за 1Пг 2023 в размере 3-4 рубля.

Динамика акций будет зависеть от налоговой нагрузки, публикации, хотя бы частичной, отчетности, намерении вернуться к дивидендным выплатам. Позитивное развитие событий в этом ключе придаст импульс котировкам не только в моменте, но и в среднесрочной перспективе.

🖌Что нового?

АЛРОСА опубликовала финансовые результаты за I пол. 2023 г. по МСФО.

▪️Выручка осталась на прежнем уровне по сравнению с 1П 2022 г. – ₽188,2 млрд.
▪️Чистая прибыль упала почти на 35% – до ₽55,57 млрд за счёт роста себестоимости продаж.
▪️Также, влияние на прибыль оказало снижение финансовых доходов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и временное повышение НДПИ в I кв. 2023 г.

Новый выпуск обзора рынка на 17.08

🇷🇺Индекс МосБиржи с начала недели -3,3% (с начала года +41,6%).

🗣Мнение: на рынке началась долгожданная коррекция на фоне роста КС ЦБ до 12% и укреплении рубля. Первая цель коррекции ближе к уровню в 3000 пунктов. Далее если движение начнет перерастать в более масштабное, рынок может снизиться до 2800, где будет иметь смыл подбирать акции вновь.

📌RGBITR -0,71% до 612,38

Облигационный рынок продолжает снижаться после экстренного заседания Банка России по ключевой ставке.

🗣Мнение: доходности по корпоратам достигли 11%. При этом, есть вероятность, что регулятор в сентябре снова поднимет ключевую ставку.

📌Читать на сайте полную версию

brokerkf.ru/doc/ideas/KitFinance_market_17.08.2023.pdf

😉Алерты по интересным бумагам на случай снижения рынка можно ставить в Мобильно приложении КИТ Инвестиции

brokerkf.ru/mobile-app/?utm_source=tg&utm_medium=article&utm_campaign=post

#обзоры_рынка

Обзор рынка на 07/08

🇷🇺Индекс МосБиржи за эту неделю +3,25% (с начала года +44,21%).

Российский рынок акций подошёл к своим локальным максимумам на фоне одновременного роста цен на нефть и девальвации рубля.

В пятницу индекс МосБиржи почти дошёл до нашей цели — 3200 пунктов, где участники рынка начали распродавать акции без каких-либо новостей. Как мы и писали ранее: «Ускорение рынка и вертикальный рост в акциях сигнализирует о последней стадии роста».

🗣Мнение: основной вклад в рост индекса внесли тяжеловесы рынка и наши фавориты: Сбер, Лукойл, НОВАТЭК, Сургутнефтегаз. Это почти 40% индекса МосБиржи. Считаем, что эти же акции можно будет откупать после коррекции. Считаем целесообразным переходить в защитную стратегию, наращивать долю кэша. Ждём коррекцию рынка на горизонте 1-3 месяцев.

🇷🇺Облигационный рынок вновь показывает отрицательную динамику. За неделю индекс гособлигаций снизился на 0,30%. Участники продолжают закладывать дальнейшее повышение процентных ставок на фоне девальвации рубля.

Друзья,

В этом выпуске – мнение о рынке,

Разбираю свои портфели.

В апреле 23г. как в сентябре 22г.

Но на этом рынки пока не падают.

Количество наличных в % в апреле 23г. растёт, как в сентябре 22г.

Думаю, в конце апреля 23г. будет

недельный рост рублёвой наличной денежной массы 2%, как в сентябре 22г.
В апреле 23г. страх связан с электронными повестками.

В сентябре 22г. страх был связан с частичной мобилизацией.

Но на фондовом рынке всё иначе.

Сравните апрель с сентябрём: тогда был обвал, сейчас падения выкупают.

Чем – то ситуация в России напоминает ситуацию 2020г., когда реально в экономике были огромные проблемы (пандемия, локдауны), а рынок рос в связи с притоком денежной массы от ЦБ и в связи с гос. расходами.

Рост денежной массы М2 на 25% в год,

высокие гос. расходы (оборонка и дотации новым регионам и Крыму).

Напоминаю про высокие гос. расходы.

Расходы федерального бюджета за неполный апрель

Доброй ночи!

Хочу поделиться своими мыслями, когда я жду $ в районе 70₽. Как многие из вас знают и возможно с нетерпением ждут, уже через пару недель состоится «Саммит G20» в Индонезии. Это может стать хорошим триггером для ослабления рубля и вот почему!

Сейчас, как мы видим доллар торгуется в канале 60₽ – 65₽, и чем ближе будет дата приближения саммита, тем выше рубль будет подниматься к диапазону 65. Во время встречи не исключаю коррекцию на укрепление рубля в район 63 – 62. Пробив уровень 65 продолжим движение к 68 – 67 сделаем тест уровня поддержки 65. Удержав его, сможем более уверенно продолжить рост к 70.

На курс сейчас сильно давит дефицит бюджета, который составляет 1 трлн рублей на 2022год. В 2023 году дефицит составит уже 3 трлн рублей, как эти дыры будет закрывать Минфин интересно посмотреть...

Вернемся к саммиту G20! На саммите, скорее всего, договоренности должны состояться, и возможно будут какие-то ослабления в санкциях. Это может стать триггером к росту дальнейшего доллара к рублю. Ожидаю ослабление до 70₽ до конца этого года!

Больше информации, а также торговые сигналы можно узнать на канале t.me/sychevvictor_a