Магнит

В новом выпуске «Без плохих новостей» Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС, называет:

— топ-6 дивидендных бумаг,
— топ-7 акций на долгосрок,
— месяц, когда пора перекладываться в облигации.

Также обсуждаем обвал ОФЗ, будущее ТКС, очередную порцию дивидендов и новые IPO.

А еще отвечаем на вопросы зрителей, подводим итоги конкурсов и разыгрываем подарки.

Смотреть БПН:

Текстовая версия: 

Всем привет! Это шоу Без плохих новостей на канале БКС Мир инвестиций. С вами — Максим Шеин. 

На прошлой неделе мы не опубликовали выпуск, посчитали это неуместным в связи с трагедией в Подмосковье. Спасибо, что отнеслись с пониманием. 

Сегодня двойная порция новостей фондового рынка.

А главная тема — российский рынок. Расскажу, что его ждет во втором квартале и назову фаворитов — топ-6 акций под дивиденды и топ-7 акций на долгосрок. 

Российский рынок: краткосрок

Мои коллеги из аналитического департамента опубликовали свою ежеквартальную стратегию по российскому рынку.

26 января я представил разбор российского рынка с точки зрения отраслевых индексов и их потенциала. Очень хороший момент свериться, насколько тех.анализ позволил оценить отрасли в целом, а не конкретные компании. 

 Тогда крайняя цель по индексу ММВБ потребительского сектора была 9096.90 и 9900.89. Сейчас индекс торгуется по 9273.14, плавно двигаясь ко второй цели. 

 Рост уже составил 9.39%, а потенциал может составлять дополнительные 13.5%.

Именно на отметке 10538.41 находится пересечение двух комплектов вил. А это значит, что отрасль сохраняет потенциал продолжения роста.

 Теперь конкретно по компаниям:

 0️⃣ Fixprice. Потенциала работы с активом не вижу, есть активы поинтереснее. Да и риски еще одного обновления минимума также присутствуют 

Мы расцениваем эту публикацию как позитивный фактор для акций компании. Следующим важным катализатором для котировок Магнита должна стать рекомендация совета директоров по дивидендам за 2023 г. (предположительно, в апреле-мае 2024 г.)

Результаты по РСБУ не являются консолидированными, а значит, не отражают адекватно результаты деятельности компании. В то же время они могут служить индикатором потенциальных дивидендов, которые «Магнит» может технически выплатить — до 960 рублей на акцию, по нашим расчетам. Однако компания оставляет за собой право определить иную сумму выплат.

Курсы валют ЦБ на 29 марта: 
💵 USD — ↘️ 92,2628
💶 EUR — ↘️ 99,7057
💴 CNY — ↘️ 12,6979 

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии четверга прибавил 0,26%, составив 3 312,77 пункта. 

▫️ Минфин работает над запуском процесса выхода на IPO компаний, попавших под санкции, пишут сегодня «Ведомости». Вчера СМИ сообщали о планах СПБ биржи переориентироваться на развитие рынка санкционных эмитентов, в т.ч. проведении IPO таких компаний. О планах Минфина: www.vedomosti.ru/investments/articles/2024/03/27/1028253-minfin-obsuzhdaet-mehanizm 

▫️ IPO. Книга заявок в рамках IPO «Европлана» переподписана четырежды, сообщает «Коммерсантъ». С учетом этого размещение пройдет по верхней границе диапазона (835-875 руб.), а стоимость компании может составить 105 млрд руб., делает вывод издание. «ЭсЭфАй» продает 15 млн акций (единственный акционер, размещение по типу cash out), а значит может привлечь около 13 млрд руб. Период сбора заявок завершился сегодня, начало торгов на Мосбирже запланировано на завтра, тикер инструмента – LEAS.

Один уважаемый канал про фундаментальный анализ опубликовал скрин с СПОД — я приложил этот скрин в комментариях (события после отчетной даты), последняя страница отчета по РСБУ Магнита. Вывод такой — Магнит уже потратил всю чистую прибыль за 2023 году в новом году (часть – выплаченные дивиденды, часть – займы), поэтому новые дивиденды платить не из чего. 



Я недосмотрел отчет сразу до этого места, но хорошо — теперь посмотрел повнимательнее, посмотрел на историю, и остаюсь при том мнении, что написал изначально —Магнит заплатит рекордные дивиденды около 970 руб.: t.me/Vlad_pro_dengi/852

Вот мои аргументы: 

 1️⃣ Пункт 3.1. дивидендной политики «Дивиденды Общества выплачиваются только из прибыли Общества, полученной по результатам соответствующего периода в соответствии с Российскими стандартами бухгалтерского учета (РСБУ) после налогообложения»

 Магниту важно создать прибыль по РСБУ, и получить нераспределенную прибыль, вот ее компания может направлять на дивиденды. При этом она не обязана после держать эти деньги на балансе. 

МАГНИТ ЖДУТ РЕКОРДНЫЕ ДИВИДЕНДЫ?!

Вышел отчет по РСБУ Магнита. Это позволило прикинуть размер дивидендов за 2023 год. Чистая прибыль составила 98,4 млрд рублей.

‼️При ее полном распределении — дивиденд выходит в размере 950-960 рублей на акцию. Это при том, что в январе «Магнит» уже платил дивиденды.

Конечно, далеко не факт, что чистая прибыль будет распределена в полном объеме. Но котировки Магнита уже отреагировали позитивно и обновили максимум октября 2017 года.

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF