МТс

МТС опубликовала сильные результаты за 3К17, которые говорят об улучшении ценовой дисциплины в мобильном пространстве России и росте позитивного вклада услуг по передаче данных и цифровых услуг. Количество абонентов упало на 0,5% г/г. Результаты МТС подтверждают позитивную динамику рынка в России, уже отмеченную в результатах VEON и предполагают позитивные результаты от МегаФона позднее в этом месяце.

Тимур Нигматуллин, аналитик «Открытие Брокер»

Компания «МТС» представила неаудированные финансовые и операционные результаты за III квартал 2017 года по МСФО. Выручка всей группы в отчетном периоде прибавила 2,1% год к году до 114,6 млрд руб. В региональном разрезе бизнес на Украине принёс 6,9% выручки, сократился на 7,1% (г/г) до 6,8 млрд руб. из-за ослабления гривны к рублю и стагнации абонентской базы. Бизнес в России принёс 92,8% выручки, вырос на 3,2% до 106,3 млрд руб. Прочие сегменты (Армения, Туркменистан и не консолидируемая в отчётности на уровне выручки Белоруссия) в рублёвом эквиваленте показали умеренно-положительную динамику. 

В России, ключевом рынке для «МТС», драйвером роста осталась сервисная мобильная выручка, которая вновь ускорилась и прибавила рекордные за последнее время 4,4% (г/г) до 79,2 млрд руб. Между тем, динамика российской мобильной абонентской базы стала отрицательной: снижение составило 0,6% (г/г) до 78,5 млн. 

Судя по всему, одной из основных причин снижения абонентской базы «МТС» в РФ является активное сокращение розницы, что, как и прогнозировалось ранее, при стабильно высоком уровне чистого оттока (индикатор Churn rate) в РФ не позволяет его компенсировать. Количество мобильных салонов у «МТС» с максимума в IV квартале 2016 года (6,2 тыс. с учетом франчайзинговых) к III кварталу 2017 года сократилось до 5,7 тыс. Разнонаправленная динамика абонентской базы и мобильной выручки объясняется повышением цен на услуги связи, преимущественно по принципу «больше услуг по большей цене». 

Сергей Галицкий устроит распродажу. Он продаст акции «Магнита» на $700 млн

МТС – мсфо
1 998 381 575 акций http://moex.com/s909
Free-float 48%
Капитализация на 14.11.2017г: 588,52 млрд руб

Чистый долг на 30.09.2016г: 188,60 млрд руб
Чистый долг на 30.09.2017г: 197,10 млрд руб

Выручка 9 мес 2016г: 324,10 млрд руб
Выручка 9 мес 2017г: 326,09 млрд руб

Операционная прибыль 9 мес 2016г: 66,27 млрд руб
Операционная прибыль 9 мес 2017г: 73,15 млрд руб

Прибыль 6 мес 2015г: 26,68 млрд руб
Прибыль 9 мес 2015г: 42,40 млрд руб
Прибыль 2015г: 47,00 млрд руб
Прибыль 1 кв 2016г:  14,32 млрд руб
Прибыль 6 мес 2016г: 23,29 млрд руб
Прибыль 9 мес 2016г., 36,11 млрд руб
Прибыль 2016г: 48,45 млрд руб
Прибыль 1 кв 2017г: 12,60 млрд руб
Прибыль 6 мес 2017г: 27,47 млрд руб
Прибыль 9 мес 2017г: 45,56 млрд руб
Прибыль 2017г: 59 млрд руб – Прогноз. Р/Е 10
http://static.mts.ru/uploadmsk/contents/1670/14112017_fin_rezyltatu.pdf
http://www.company.mts.ru/comp/ir/report/

В том числе выручка от мобильных услуг составила 79,2 миллиарда рублей (рост на 4,4%), фиксированных услуг — 15,1 миллиарда рублей (рост на 0,1%), продажи товаров — 13,4 миллиарда рублей (снижение на 1,5%), системной интеграции — 0,9 миллиарда рублей (снижение на 13,6%).

Показатель OIBDA вырос на 7,8% — до 46,6 миллиарда рублей. Рентабельность по OIBDA увеличилась до 43,8% с 41,9%.

Чистая прибыль возросла на 27,9% — до 18,5 миллиарда рублей.



пресс-релиз

Во вторник, 14 ноября опубликует финансовые результаты за 3 кв. 2017 г. по МСФО. Мы ожидаем, что тенденция, показанная в предыдущем квартале, сохранится, и компания продемонстрирует скромный рост выручки в сочетании с улучшением рентабельности. В частности, мы прогнозируем рост консолидированной выручки на 1% (здесь и далее – год к году) до 112,7 млрд руб. (1,9 млрд долл.) и увеличение OIBDA на 3,6% до 47,3 млрд руб. (873 млн долл.), что предполагает рентабельность по OIBDA на уровне 42,0%, или повышение на 1,3 п.п. Чистая прибыль, по нашим оценкам, составит 16,3 млрд руб. (276 млн долл.).

По нашим прогнозам, выручка от услуг мобильной связи МТС в России вырастет на 1,8% до 79,3 млрд руб. (1,3 млрд долл.), а продажи мобильных устройств сократятся на 19% до 11,1 млрд руб. (188 млн долл.). Мы также ожидаем роста выручки от услуг фиксированной связи на 1% до 15,2 млрд руб. (288 млн долл.). OIBDA компании в России может увеличиться на 4% до 45,0 млрд руб. (763 млн долл.). На Украине выручка может вырасти на 3% до 2,9 млрд гривен (114 млн долл.), а OIBDA – составить 1,4 млрд гривен (53 млн долл.).

Китай завершил вторую нитку нефтепровода Мохэ — Дацин для поставок сырья из России

АФК «Система» назвала фальшивкой свое предложение «Роснефти» о мировой

 Всем привет

И так продолжим….

На сегодняшний день имеем + 3,72% от основного портфеля за месяц, (похвастаться нечем) сейчас он выглядит так:

На сайте Smart-Labне отображается полное представления, того что происходило в портфеле за текущий год поэтому, если интересно, читайте записи которые я делал раньше.

Вкратце  в этом месяце

Было продано МТС по 281,5

Поступили дивиденды от ФосАгро 24рубля за акцию  и ММК по 0,869 рубля за акцию

Было докуплено ФосАгро  по 2368 (надо было подождать) ММК 44,490 (перед дивидендами) и ТГК по 0,013935

В целом итог мы будем подводить к концу года, но по факту примерная доходность( с дивидендами )от суммы которую я внёс на счет составляет 18% не ахти, но это мой первый год и риски в стратегии которой я придерживаюсь в этом портфеле минимальны, плеча нет и ладненько)  

Я ожидаю, что с 2018 года операторы будут повышать тарифы на связь, и довольно значительно — не менее чем на 15% в год. Это обусловлено необходимостью финансировать растущие расходы, а также развивать сети четвертого и пятого поколения. В 2018–2020 годах капзатраты «МегаФона» оцениваются не менее чем в $1 млрд в год. Долговых рисков у компании нет. Соотношение долг/EBITDA находится на уровне 1,5. Это заметно ниже, чем у конкурента VEON, и примерно на уровне МТС.

Я полагаю, что новость о возможном отказе от дивиденда, обрушившая котировки несколько дней назад, не стала последней каплей, поскольку решение о продаже пакета было принято давно, сделка готовилась заранее. Однако изменение в дивидендной политике «МегаФона» могло повлиять на его цену.

Рост тарифов может обеспечить повышение рентабельности капитала компании с нынешних 10% до 13–15% через два года. Этот факт способен привлечь в капитал оператора связи новых стратегических инвесторов.

Я полагаю, что проблем с продажей приобретенной доли у «Газпромбанка» не будет. Консенсус-прогноз по бумаге на ближайшие 12 мес. — около 665 руб. Я полагаю, что «Газпромбанк» не будет торопиться с продажей, пока прогнозы не будут улучшены. Вероятнее всего, это произойдет не ранее лета будущего года.