МТс

Компания Intema (дочернее общество ООО «МТС ИИ» (бренд МТС AI)) подписала обязывающие документы о приобретении разработчика решений в области компьютерного зрения VisionLabs.

Сумма сделки составит порядка 7 млрд рублей Окончательный размер будет определен по итогам выполнения целевых показателей компанией VisionLabs в течение 3-х лет.

Продавцами выступают основатели VisionLabs, которым до сделки принадлежало 51,77%, структуры Сбера (25,07%) и венчурный фонд АФК «Системы» — Sistema_VC (23,16% акций).


Сооснователи VisionLabs Александр Ханин и Иван Лаптев планируют конвертировать собственные акции VisionLabs в долю владения структурами МТС AI.

МТС купит разработчика решений в сфере компьютерного зрения VisionLabs за 7 млрд руб. (interfax.ru)

В целом ожидаем, что в перспективе трех лет объем наших онлайн-продаж достигнет 10% и более

За два года пандемии трафик вырос на 80%

Мобильный трафик абонентов МТС в московском метрополитене вырос на 70% с начала 2021 года.
К 1 декабря этого года он достиг исторического максимума — 100 терабайт в сутки
Потребление видеоконтента увеличилось за год в четыре раза.

Об инвестициях в обновление сети Москве и области

Совокупные инвестиции МТС в обновление сети в Москве и Московской области составили порядка 16 млрд рублей, что в два раза больше по сравнению с 2020 годом
Мы видим очень хорошую отдачу от этих инвестиций, у нас очень хорошо себя чувствует наша абонентская база. Конечно, здесь самое важное — это скорости, с которыми мы сейчас прирастаем. Скорость — например, средняя скорость мобильного интернета — у нас растет на 40%

                                           Предпочтительный подсчёт

• MTSS (MOEX): 🕐1W

Дивидендные истории сейчас уже не пользуются значительным интересом у инвесторов. Рост инфляции и ставок в стране делают все более привлекательными облигации, которые имеют меньшие риски.

По итогам 3 кв. выручка компании выросла всего на 8,4% г/г это примерно уровень годовой инфляции в РФ. Если мы посмотрим на OIBDA, то там ситуация еще печальнее, рост составил всего 4,2% г/г. Другими словами, рост бизнеса не покрывает даже уровня инфляции по итогам первых 9 месяцев.



Чистый долг компании вырос до 396,7 млрд. руб. При этом, стоимость обслуживания растет вслед за ставками, если в 1 квартале обслуживание выходило всего в 5,6% годовых, то сейчас этот уровень вырос до 6,7%. Несложно посчитать, что рост стоимости обслуживания на 1% увеличивает расходы на 4 млрд. руб. И с высокой долей вероятности такая тенденция продолжится в ближайшие кварталы.

В 2022 году придется рефинансировать еще 102 млрд. руб, если ставки к этому времени не пойдут на спад, то стоимость обслуживания вырастет. Правда, тут может выручить ситуация с продажей башенного бизнеса, которая планируется как раз на 1 полугодие 2022 года.

Мы подтверждаем рекомендацию «ЛУЧШЕ РЫНКА», учитывая привлекательную оценку. Оцениваемый дисконт рыночной капитализации к стоимости чистых активов превышает 40% против оцениваемого справедливого значения ~30–35%. В числе главных катализаторов роста – потенциальная монетизация некоторых кандидатов на IPO (Биннофарм, Медси и Агрохолдинга «Степь») начиная с 2022 г.

Мы положительно оцениваем отчетность компании. Отметим, что компания хорошо диверсифицирована, есть ряд бизнесов, которые приносят фиксированный доход (МТС, Медси, Сегежа, Степь) и есть часть рискованных активов с фокусом на инновационность. По нашим оценкам, АФК Система значительно недооценена относительно собственных активов в портфеле, и мы продолжаем позитивно смотреть на будущее компании. Однако недавно мы понизили оценку по маркетплейсу Ozon, в связи с чем пропорционально была понижена оценка АФК Системы до 37 рублей на акцию.

Система опубликовала хорошие результаты за 3К21, что отражает сильную динамику ее ключевых активов и консолидацию Биннофарм. Мы сохраняем позитивный взгляд на Систему и подтверждаем наш рейтинг ВЫШЕ РЫНКА

Компания МТС вложилась в кинопроизводство

МТС купила 25% в Monumental Vision продюсеров Пола Хета, Михаэля Шлихта и бывшего главы Росимущества Дмитрия Пристанскова.

Компания будет производить на деньги МТС кино и сериалы, но для сторонних заказчиков.

Оператор стремится заработать на контенте и пробует разные модели инвестирования.