МТС банк

Группа МТС представила свои финансовые результаты за 4К и 2021 г.

Рост выручки был близок к нашим расчетам, в то время как рентабельность оказалась несколько ниже консенсуса и того, что мы ожидали. Мы оцениваем результаты как нейтральные. Прогнозы компании по выручке и OIBDA на 2021 г. были полностью выполнены. В свете роста геополитической напряженности МТС пока отказались от предоставления прогноза на текущий год и проведения конференц-звонка.

Михайлин Артем
ИК «Велес Капитал»

Выручка группы увеличилась в 4К на 7,5% г/г, что незначительно выше нашей оценки. Выручка от сервисов связи в России увеличилась на 5,3% г/г. МТС перестали предоставлять разбивку доходов на сервисы фиксированной и мобильно связи. Как мы писали в нашем прогнозе, рост выручки от сервисов связи произошел благодаря корректировке тарифов, а также органическому росту доходов от фиксированной связи и консолидации ряда приобретенных бизнесов. Мы отмечаем сильную динамику абонентской базы в России, которая вновь выросла кв/кв и превысила 80 млн чел. Число клиентов, использующих более чем один продукт, увеличилось на 40% г/г и достигло 8,8 млн., а среднее количество продуктов на клиента возросло до 1,43 против 1,31 годом ранее. Все это, в частности, говорит о продолжении позитивного тренда в развитии и построении экосистемы.

( Читать дальше )

МТС представила нейтральные результаты за 4К21     

Консолидированная выручка МТС в 4К21 показала рост на 7.5% г/г и достигла 143.7 млрд руб. Выручка от российского бизнес-сегмента выросла на 7.7% до 140.1 млрд руб. и обеспечила 97.5% общего результата группы по выручке. Выручка от услуг обеспечения связи выросла на 5.3% г/г до 108.3 млрд руб., в то время как продажи мобильных устройств и аксессуаров прибавили всего 2% г/г до 20.7 млрд руб. МТС Банк снова продемонстрировал уверенный рост, увеличив выручку на 46.1% г/г до 13.5 млрд руб. Скорректированный показатель OIBDA прибавил на 5.7% г/г до 55.5 млрд руб., что на 0.5% ниже консенсус-прогноза Интерфакса. Рентабельность OIBDA снизилась до 38.6% (-0.7 пп г/г и -5.8 пп кв/кв), в основном вследствие роста себестоимости услуг относительно объема выручки (25.2%, +1.5 пп г/г, -0.1 пп кв/кв) и увеличения коммерческих, общехозяйственных и административных расходов (SG &A, 19.2%, +0.8 пп г/г, +2.6 пп кв/кв). Чистая прибыль увеличилась на 3.9% г/г до 13.6 млрд руб. Рентабельность чистой прибыли составила 9.5% (-0.3 пп г/г, -2.4 пп кв/кв), снижение обусловлено ростом расходов на амортизацию и износ (20.7% от выручки, +1.6 пп г/г, +0.5 пп кв/кв) и чистых финансовых расходов (7.8% от выручки, +0.2 пп г/г, +0.4 пп кв/кв).

( Читать дальше )

МТС представит свои финансовые результаты за 4К 2021 г. в четверг 3 марта.

Мы полагаем, что это был достаточно удачный квартал для компании по итогам которого, рост выручки составил 7,4%, а OIBDA 6,6%. Как и ранее значительную часть роста должны были обеспечить бизнесы вне телеком-сервисов, вроде банка и розницы. На наш взгляд, группе удалось достичь поставленных на год целей, то есть увеличить выручку в 2021 г. на уровне 7-9% и OIBDA более чем на 6%. Вероятно, в ходе конференц-звонка по итогам года менеджмент МТС отдельно остановится на важных для компании темах, вроде дела ФАС, продажи башенного бизнеса, IPO МТС Банка и новой дивидендной политике.

Михайлин Артем
ИК «Велес Капитал»

Согласно нашим оценкам, рост выручки МТС по итогам квартала составил 7,4% г/г, включая увеличение выручки от сервисов связи на 6,5% г/г. На фоне роста базы пользователей конвергентных тарифов и увеличения взаимного проникновения группа решила объединить сервисы фиксированной и мобильной связи в единый отчетный сегмент. Также бизнес NVision в Чехии, который преимущественно занимается реализацией софта, был вынесен в отчетности за пределы подразделения Россия. Выручка от сервисов мобильной связи могла вырасти на 4,3% г/г, что примерно соответствует динамике прошлого квартала и, по большей части, вызвано увеличением тарифов. В сегменте фиксированной связи мы ожидаем рост около 19% г/г на фоне консолидации приобретенных ранее активов, таких как Зеленая Точка и МТТ. Органический рост внутри сегмента фиксированной связи, на наш взгляд, был ближе к 4-5% г/г.

( Читать дальше )

Совет директоров принял решение о согласии на докапитализацию, которая необходима в целях планового поддержания темпов роста розничного бизнеса МТС банка в соответствии с ранее утвержденной стратегией

— банк

МТС докапитализирует дочерний МТС банк путем передачи в его имущество безвозмездного вклада на 11 млрд рублей.

МТС банк докапитализируют на 11 млрд рублей (interfax.ru)

Сейчас оператор МТС проводит постепенную трансформацию бизнеса, наращивая количество направлений деятельности и развиваясь в смежных отраслях. Согласно расчетам МТС, на конец сентября 2021 г. доля выручки от нетелекоммуникационных проектов уже вплотную приблизилась к 30%. Одновременно с этим группа остается абсолютным лидером на рынке мобильной связи в России, что обеспечивает поддержку новым растущим бизнесам с точки зрения денежных потоков и доступности клиентской базы.

Мы положительно оцениваем успехи компании по ряду направлений, таких как финансовые услуги и облачные сервисы, а также полагаем, что они создают дополнительный потенциал роста. Выплачивая щедрые дивиденды МТС остается и крайне привлекательной историей с точки зрения возврата инвесторам. Частичная монетизация ряда активов, включая продажу вышек и IPO МТС Банка вкупе с сильными результатами бизнеса, как нам кажется, позволят компании и дальше распределять значительные средства между акционерами. Наша рекомендация для акций МТС остается «Покупать», а целевая цена установлена на уровне 384 руб. за бумагу.

( Читать дальше )

Сейчас такая возможность есть у клиентов четырех брокеров — БКС Мир инвестиций, МКБ Инвестиции, Ренессанс Кредит и МТС Банк.

• БКС Мир инвестиций

В рамках акции брокер не берет комиссию за покупку фондов, а также акций, облигаций и валюты на бирже. Отмена комиссии за совершение сделок распространяется только на тариф «Инвестор». 

Кто может принять участие. Участие в акции могут принять как новые, так и действующие клиенты.  

Сколько продлится. Акция продлится до 31 марта 2022 года включительно. 

• МКБ Инвестиции

Компания еще в феврале 2021 года отменила брокерскую и биржевую комиссии при покупке и продаже FinEx ETF. 

( Читать дальше )

* МТС планирует продать свой башенный бизнес, объединяющий около 23 000 антенно-мачтовых сооружений (АМС — антенно мачтовые сооружения)

— Вы также говорили о том, что МТС может выделить башенный бизнес в отдельное юрлицо в начале 2022 года. Скажите, что это будет — шеринг, продажа или что-то другое?

— Выделим точно. Я думаю, что к марту закончим все процедуры, которые необходимы. А варианты мы по-прежнему рассматриваем разные. Интерес большой, поэтому это может быть и полная продажа с определенным уровнем взаимодействия, а может быть и компания, в которой у МТС останется какая-то доля. Все варианты возможны, они там все хороши.

(https://tass.ru/interviews/13447787)

* По данным AC&M Consulting, в России по итогам 2020 года было около 85 000 объектов АМС, их количество увеличивается за год на 6–7%. Больше всего башен у МТС (23 000),

«Мегафона» (17 000) и Tele2 (13 000). В сентябре 2021 «Вымпелком» (владеет брендом «Билайн») договорился о

( Читать дальше )

Как сообщает РБК, структуры АФК “Система” могут приобрести банк “Хоум Кредит”. Как сообщается, актив может быть потенциально передан MTC. По данным РБК, переговоры близки к завершению. Пока предполагается, что бренд “Хоум Кредит” будет сохранен, но в будущем не исключен обмен активами между “Хоум Кредитом” и MTC Банком.

Новость о продаже “Хоум Кредит” циркулировала в прессе в начале октября — по данным Frank Media, его планировала купить венгерская OTP Group, которая уже владеет OTП Банком в России. Сейчас “Хоум Кредит” контролирует чешская PPF Group. За 9M21 чистая прибыль “Хоум Кредита” составила 11,2 млрд руб. (40% пришлось на его дочерний банк в Казахстане; рост на 53% г/г). Активы банка составили 344,5 млрд руб., капитал — 91,3 млрд руб.

Нет ясности по поводу потенциальной оценки стоимости “Хоум Кредита” при сделке, балансовая стоимость на уровне 1,0-1,2x предусматривает 90-110 млрд руб. На данный момент также нет ясности и в отношении покупателя — выступит ли им сама АФК “Система” или MTC, которой принадлежит MTC Банк. АФК “Система” проводила оппортунистскую инвестиционную стратегию в последние 3-4 года и, судя по всему, она может приобрести “Хоум Кредит”, несмотря на текущий долг. Однако конечным покупателем может оказаться MTC, так как “Хоум Кредит” расширяет свой банковский и финтех бизнесы накануне (потенциального) IPO.

( Читать дальше )

Система ведет переговоры о приобретении банка Хоум Кредит

Как сообщает РБК, Система сейчас является основным претендентом на покупку банка Хоум Кредит. Согласно имеющейся информации, переговоры близки к завершению, но на них влияет кризис в Казахстане, где у Хоум Кредит есть дочерняя компания. Сумма сделки может превысить 1 млрд евро. В январе-сентябре 2021 чистая прибыль банка Хоум Кредит составила 11.2 млрд руб. (+53% г/г), из которых 40% приходится на Казахстан. Размер активов банка составлял 344.5 млрд руб., капитал — 91.3 млрд руб. После приобретения Хоум Кредит может быть передан МТС.

Потенциально это хорошая сделка для Системы, которая может увеличить размеры МТС Банка перед выходом на биржу. Однако, учитывая ситуацию в Казахстане, мы считаем новость нейтральной на данном этапе.

Атон