МЕДЬ

ГМК Норникель – рсбу/ мсфо
15 286 339 700 обыкновенных акций
www.nornickel.ru/investors/shareholders/listing/
Капитализация на 23.08.2024г: 1,705.34 трлн руб = Forward 1Yr. Р/Е 10,2

Общий долг 31.12.2022г: 1,311.81 трлн руб/ мсфо 1,211.95 трлн руб
Общий долг 31.12.2023г: 1,506.49 трлн руб/ мсфо 1,433.67 трлн руб
Общий долг 30.06.2024г: 1,505.76 трлн руб/ мсфо 1,429.98 трлн руб

Выручка 2021г: 855,897 млрд руб/ мсфо 1,316.95 трлн руб
Выручка 6 мес 2022г: 425,627 млрд руб/ мсфо 694,726 млрд руб
Выручка 2022г: 837,534 млрд руб/ мсфо 1,184.48 трлн руб
Выручка 1 кв 2023г: 199,347 млрд руб
Выручка 6 мес 2023г: 397,010 млрд руб/ мсфо 554,458 млрд руб
Выручка 9 мес 2023г: 622,018 млрд руб
Выручка 2023г: 876,853 млрд руб/ мсфо 1,231.71 трлн руб
Выручка 1 кв 2024г: 213,477 млрд руб
Выручка 6 мес 2024г: 426,801 млрд руб/ мсфо 509,287 млрд руб

Прибыль от курсовой разницы – мсфо 6 мес 2021г: 8,164 млрд руб
Убыток от курсовой разницы – мсфо 2021г: 3,992 млрд руб
Прибыль от курсовой разницы – мсфо 6 мес 2022г: 171,562 млрд руб

В первой половине текущего года на глобальном рынке меди был зафиксирован ее профицит в количестве 488 тыс. тонн, увеличившийся в 4,2 раза по сравнению с аналогичным периодом 2023 года, сообщила International Copper Study Group.

Согласно ее пресс-релизу, в январе-июне 2024 года производство меди в мире выросло на 6,2% почти до 13,9 млн тонн, причем выпуск первичного металла поднялся на 5,7% до 11,5 млн тонн, вторичного металла – на 6,3% до 2,3 млн тонн. Драйверами его расширения выступили четыре страны – Япония, Китай, Конго и США: производство меди в них увеличилось на 3,7%, 7%, 12% и 15% соответственно.

В то же время потребление меди расширилось на 3,3% до 13,4 млн тонн. В КНР наблюдался его рост на 3,5%, в Европейском Союзе, США и Японии, наоборот, спрос на медь был ослаблен (насколько именно — International Copper Study Group данных не привела).

По большому счету принципиальное значение имеет положение дел с медью в Китае (он ее крупнейший потребитель на планете) и он в июле сделал приятный сюрприз, неожиданно обвалив экспорт на 40% (по сравнению с июнем) до 140,9 тыс. тонн.

«Удоканская медь» завершила первый этап строительства горно-металлургического комбината по добыче и переработке медной руды в Забайкалье. Заключение о соответствии возведённых объектов проектным требованиям выдал Ростехнадзор.

Как сообщалось ранее, ГМК на Удокане планировали запустить в середине 2024 года. По проекту завод, рассчитанный на переработку 12 млн тонн руды, должен ежегодно выпускать 135 тыс. тонн сульфидного концентрата и катодной меди. С 2026 года годовой объём переработки предполагается увеличить до 15 млн тонн руды, а выпуск конечной продукции довести до 150 тыс. тонн, говорится в материалах компании.

Отработка Удоканского месторождения началась в августе 2020 года. Обогатительную фабрику запустили в сентябре 2023-го, тогда же получен первый медный концентрат. Вторую очередь ГМК мощностью 24-28 млн тонн руды в год рассчитывают ввести в эксплуатацию в 2028 году. Обе очереди комбината будут перерабатывать до 50 млн тонн руды и выпускать порядка 450 тыс. тонн меди.

По оценке консалтинговой компании Wood Mackenzie, Китай контролирует около 97% мировой выплавки и переработки меди, что соответствует 3 млн тонн продукции. Как отмечает издание, на протяжении последних пяти лет США и их союзники заявляют о необходимости снизить зависимость от поставок ключевых материалов из Китая. Впрочем, это не только потребует значительных инвестиций, но и замедлит глобальный энергетический переход, так как КНР производит значительную часть электрокабелей.

Как отмечается в статье, США и Бразилия имеют значительные запасы меди, в то время как Индия наращивает выплавку. Однако китайская продукция является дешевой и удовлетворяет стандартам экологичности, что делает ее конкурентоспособность на мировом рынке достаточно высокой.

Кроме того, на Китай приходится около половины мирового производства медной катанки. По оценке главы отдела по анализу горнодобывающей промышленности Wood Mackenzie Ника Пикенса, частичный перенос мощностей по производству конечной продукции из промежуточного сырья в Европу повысит себестоимость продукции. По его мнению, инициативы правительства США также не смогут обеспечить промышленности «долгосрочную стабильность».

За лето рынки полностью поменяли свое мнение на счет перспектив мировой экономики. Традиционно медь является главным индикатором состояния глобальной экономики. С конца мая она упала в цене на 25% и это полностью совпало с сокращением длинных позиций со стороны хедж-фондов.

Согласно данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами, по состоянию на 21 мая чистая длинная позиция фондов  была равна 75,3 тыс. контрактов. К этому вторнику, 06 августа, она сократилась до 7,2 тыс. контрактов, то есть в 10 раз, тем самым, вернувшись в состояние нейтральности.

Ссылка на пост

Мировые цены на цветные и драгоценные металлы (за исключением золота) демонстрируют неустойчивую динамику, никак не выйдя на курс стабильного подъема. В данной связи представляется интересным рассмотреть производственные результаты «Норильского никеля» за первую половину текущего года для понимания его дальнейших перспектив.

Согласно информации «Норильского никеля», в январе-июне 2024 года выплавка никеля снизилась на незначительные 1% до 90,405 тыс. тонн, тогда как меди увеличилась на 7% до 218,575 тыс. тонн. Выпуск палладия уменьшился на 0,1% до 1,480 млн тройских унций, платины – на скромные 3% до 356 тыс. тройских унций.

Одновременно производство медного концентрата (в пересчете на чистый металл) выросло на 2% до 35,343 тыс. тонн, железорудного – на 8% до 1,556 млн тонн.

Подобные показатели обусловлены процессами, идущими в «Норильском никеле», например, уменьшение выплавки никеля обусловлено остановкой на капитальный ремонт печи взвешенной плавки на Надеждинском металлургическом заводе. Вместе с тем «Норильский никель» продолжил расширять выпуск никеля премиальных марок, необходимого для производства суперсплавов и нанесения гальванических покрытий.