Лента

Под прошлым видео спросили почему я после входа в сделку решил еще и нарастить позицию по движению, в этом небольшом видео рассказываю основные принципы, которые использую для понимания цены в момент пробоя!


( Читать дальше )

Решение набсовета X5 в общем не стало для нас сюрпризом так как обсуждение будущего сети «Карусель» шло уже давно. Сеть демонстрировала наиболее слабые финансовые и операционные результаты среди трех основных форматов компании. Рентабельность и плотность продаж были ниже целевых уровней несмотря на попытки X5 исправить это. Во многом это связано с трансформацией предпочтений потребителей, которые стали меньше закупаться впрок и чаще ходить в магазины «У дома». Помимо этого гипермаркеты перестали предлагать покупателям более выгодные цены, чем меньшие форматы, или разница стала не столь велика. Гипермаркеты дольше окупаются, чем прочие форматы, т.к. зачастую используют собственные площади, а не арендованные. Все это делает формат не очень привлекательным в данный момент. Операторы гипермаркетов в России, такие как например «Лента» или «Окей!, демонстрируют последнее время результаты хуже чем их конкуренты, оперирующие в основном меньшими форматами.

На наш взгляд, трансформация гипермаркетов положительно скажется на финансовых и операционных результатах X5 в перспективе, в частности на рентабельности, и компания сосредоточится на форматах, где она уже является лидером. Также передача магазинов „Перекрестку“ дополнительно упрочит позиции сети на рынке, а это, на данный момент, наиболее быстрорастущая сеть в портфолио группы.

По итогам 3К этого года, ритейлер ожидает негативный эффект на чистую прибыль в размере 5-6 млрд руб., что может составлять примерно 11%-13% от показателя за этот год. Чистая прибыль является для X5 базой для расчета дивидендов и увеличилась на 59% г/г в 1П 2019 г. На фоне трансформации прирост дивидендов по итогам года может оказаться не столь сильным как ожидалось ранее.

Михайлин Артем
ИК Велес Капитал»

Мы возобновляем анализ российского розничного сектора. Мы ожидаем, что плотность продаж достигнет дна в 2019-2020 гг. на фоне меньшего числа открытий магазинов и продовольственной инфляции.

Мы консервативно отразили в наших моделях дальнейшее снижение рентабельности, так как конкуренция, вероятно, будет поддерживать ритейлеров в режиме инвестиций в цены, тогда как возможностей для оптимизации расходов становится все меньше. Мы считаем, что этого уже отражено в котировках, и видим потенциал роста 2-32% среди анализируемых нами компаний.

Мы подтверждаем рекомендацию по «Магниту» на уровне ВЫШЕ РЫНКА, видя возможности для увеличения стоимости компании в оптимизации оборотного капитала, что будет стимулировать рост СДП. Мы по-прежнему верим в возможности X5 (ПО РЫНКУ) поддерживать рентабельность EBITDA на уровне более 7% в среднесрочной перспективе, однако мы предпочитаем более привлекательный момент для входа на основе оценок стоимости. В случае с

( Читать дальше )

Лента в I полугодии получила 4,5 млрд руб. чистого убытка после прибыли годом ранее

Лента в первом полугодии 2019 года получила 4,453 млрд рублей чистого убытка (по стандарту МСФО 17) по сравнению с чистой прибылью в 5,161 млрд рублей годом ранее, сообщил ритейлер. EBITDA ритейлера снизилась на 5,7%, до 16,144 млрд рублей. Рентабельность этого показателя составила 8,1% против 8,9% годом ранее. Валовая прибыль Ленты выросла на 6%, до 44,855 млрд рублей. Валовая маржа снизилась до 22,5% с 21,9% годом ранее. Выручка увеличилась на 3,1%, до 199,211 млрд рублей.

Результаты Ленты оказались хуже ожиданий рынка. Низкая потребительская активность негативно отразилась на динамике выручке, а растущая интенсивность промо стала причиной сокращения валовой маржи. Что касается убытка, то он в основном был обусловлен негативным влиянием неденежных расходов на общую сумму 10,2 млрд рублей. В частности, менеджмент компании принял решение о пересмотре базиса при тестировании активов на предмет обесценения.

Промсвязьбанк

Полугодовой отчет «Ленты» отразил убыток почти 5 млрд руб. на фоне обесценения по активам 9 млрд руб, но даже если абстрагироваться от данного неденежного списания, мы обозначаем результаты как слабые.

После смены стратегии эмитент демонстрирует малый рост выручки (+3,1% г/г в 1П2019), который не может абсорбировать увеличение операционных затрат. Если не брать в расчет амортизационные отчисления и аренду, которые некорректно сравнивать с результатами прошлого года из-за перехода на МСФО 16 и сокращения срока полезного использования основных средств, то расходы, по нашим расчетам, повысились почти на 14% г/г. Скорректированная прибыль упала практически вдвое до 2,38 млрд руб., маржа чистой прибыли (скорректированной) уменьшилась с 2,8% в 1П2018 до 1,2% в 1П2019.

По нашим оценкам, этот год будет слабый для ритейлера, прибыль без учета единовременных факторов может снизиться на 50%. Мы приостанавливаем покрытие GDR «Ленты».

Малых Наталия
ГК «ФИНАМ»

Лента: Слабые результаты за 1П19, EBITDA на 3.7% ниже консенсуса, пересмотр базиса при тестировании активов на обесценение привел к чистому убытку

· В целом Лента опубликовала слабые финансовые результаты за 1П19, предполагающие долгий путь, который группе предстоит пройти для реализации своей новой стратегии, где акцент сместился с роста на эффективность.

Атон

· Показатель EBITDA Группы снизился на 6% г/г и отстал от консенсус-прогноза на 4%, тогда как снижение справедливой стоимости в отношении 77 магазинов привело к чистому убытку в размере 4.5 млрд руб. против чистой прибыли в 5.2 млрд руб. за 1П18.

· Лента пересмотрела свой прогноз по открытию супермаркетов с 7 до 3 магазинов. План по открытиям гипермаркетов подтвержден.

Лента сообщила о росте продаж на 3.1%, при этом выручка достигла 199.2 млрд руб. Розничная выручка выросла на 7.2% г/г в 1П19 (за счет роста сопоставимых продаж на 2.9% и расширения торговых площадей на 5%), в то время как выручка от оптовых продаж упала на 62%.

( Читать дальше )

«Лента Лтд» объявляет консолидированные финансовые результаты по МСФО за полугодие, завершившееся 30 июня 2019 г.

Основные финансовые показатели за первое полугодие 2019 г.:

• Выручка выросла на 3,1% до 199,2 млрд рублей (1П 2018: 193,2 млрд рублей), в том числе выручка от розничных продаж выросла на 7,2%, а оптовая сократилась на 62,2%;
• Валовая маржа выросла до 22,5% (+0,6 п.п. против 1П 2018) на фоне сокращения доли низко маржинальных оптовых продаж в выручке и сохранения розничной прибыли без изменений;
• Коммерческие, общехозяйственные и административные расходы увеличились до 19,1% от выручки (+2,0 п.п. в сравнении с 1П 2018) на фоне комбинированного эффекта от больших затрат на персонал, расходов на аренду, роста амортизации, а также затрат на хозяйственные и коммунальные услуги;

( Читать дальше )

Название: Tape Indicator (Индикатор Ленты) | Биржевой индикатор

Описание

Индикатор берёт информацию по реальным ордерам рыночного исполнения биржевых игроков Чикагской Товарной Биржи (CME) и отображает его на форексе.

Tape Indicator удобно выводит полученные сведения на графике Meta Trader. По умолчанию отображаются сделки с основного торгового контракта (контракт с наибольшим Открытым Интересом), по которому и формируется цена на форексе

Можно использовать вместе со своей торговой системой, фундаментальным анализом, техническим, и другими эффективно дополнит любой.

Дополнительная информация

• Установка возможна только на мажоры, металлы, энергетику, индексы,BTC
• Так же перед установкой рекомендуется прочитать readme чтобы сразу же начинать работать правильно и ознакомиться со всем функционалом

 

В индикаторе присутствуют уникальные функции, не доступные в любых других аналогах:

• Неограниченная глубина загрузки ленты.
•  Исторический режим ленты. Возможность узнать что было в ленте н-ное время назад.
• Отображение крупных сделок на графике в виде кругов.

( Читать дальше )

Лента опубликовала операционные результаты за 2К19    

Вчера Лента опубликовала операционные результаты. Выручка от продаж в 2К19 увеличилась на 0.4% до 100.2 млрд руб., хотя в предыдущем квартале она выросла на 6.0%. Замедление роста вызвано резким уменьшением объемов выручки в оптовом сегменте (-62.4% г/г). В главных для Ленты сегментах динамика также оказалась слабой: рост гипермаркетов замедлился с 6.9% г/г в 1К19 до 2.4% г/г в 2К19, а выручка супермаркетов увеличилась на 38% г/г (против 55% в 1К19). Рост продаж LfL значительно замедлился (с 5% в 1К19 до 0.8%, без влияния НДС). Трафик LfL в гипермаркетах Ленты составил -1.4%, а в супермаркетах его рост замедлился. За 1К19 число магазинов в сети Лента достигло 377 (в предыдущем квартале — 375), торговая площадь выросла на 5.0% г/г до 1 473 тыс. кв. м.

Мы считаем результаты достаточно слабыми, учитывая отрицательную динамику трафика и рост выручки всего на 0.4%. Более того, соглсно комментариям менеджмента во время телеконференции, динамика LfL продаж в июле ухудшается. На текущий момент Лента разрабатывает новую стратегию после того как у основным акционером компании стала Севергрупп.

Атон

Лента: Операционные результаты за 2К19 – Снижающиеся темпы роста выручки и
продаж

· Лента представила слабые операционные результаты за 2К19: выручка выросла всего на 0.4% г/г вследствие снижения оптовых продаж и ухудшения динамики в основных сегментах

· Рост продаж LfL в 2К19 резко замедлился (до 0.8% с 5.0% в первом квартале), LfL трафик в гипермаркетах стал отрицательным

· На телеконференции внимание будет приковано к новой стратегии Ленты –новым крупнейшим акционером стала Севергруп. На текущий момент мы сохраняем рейтинг НЕЙТРАЛЬНО.

Выручка от продаж в 2К19 увеличилась на 0.4% до 100.2 млрд руб., хотя в предыдущем квартале она выросла на 6.0%. Замедление роста вызвано резким уменьшением объемов выручки в оптовом сегменте (-62.4% г/г). В главных для Ленты сегментах динамика также оказалась слабой: рост гипермаркетов замедлился с 6.9% г/г в 1К19 до 2.4% г/г в 2К19, а выручка супермаркетов увеличилась на 38% г/г (против 55% в 1К19).

Рост продаж LfL значительно замедлился (с 5% в 1К19 до 0.8%, без влияния НДС). Компания сообщила, что во 2К19 была отмечена инфляция «на полке» (впервые с 1К17). Тем не менее снижение LfL чека произошло из-за уменьшения товаров в продуктовой корзине. Трафик LfL в гипермаркетах Ленты составил -1.4%, а в супермаркетах его рост замедлился.

( Читать дальше )