Левенгук

Верить или не верить кому-то на слово, дело сугубо личное, но когда дело касается инвестиций, лично я предпочитаю словам сухую документацию в виде бухгалтерского баланса. Почему? Потому что написать можно, что угодно и от имени кого угодно. Привожу наглядный пример почему не стоит верить всему, что говорят о себе эмитенты.

Под одним из моих обзоров появился коммент, в котором якобы генеральный директор ОАО «Левенгук», или лицо на него похожее, утверждает, что у компании долгов 100 млн долгосрочных и 80 млн краткосрочных, хотя бухгалтерская отчётность даёт нам явно понять, что долгов у компании в общей сложности 962 млн рублей. Вот ссылка на статью и ссылка на комментарий.

Я уверен, что коммент написал не генеральный Антон Епифанов, но если это не так, то я сильно сочувствую всем контрагентам, инвесторам и сотрудникам, хотя бы потому, что каким надо быть директором, чтобы так не интересоваться финансовым состоянием своей конторы и так искренне верить, что долгов у конторы на 800 млн рублей меньше.

( Читать дальше )

ОАО «Левенгук» — рискованное, незакредитованное, частично неликвидное, неэффективное предприятие. Заёмный капитал находится на верхней границе допустимого значения, что составляет 1.5 рубля на каждый собственный рубль. Обеспечение заёмного капитала собственными резервами составляет 65%. Основной резерв компании — уставный капитал на 529 млн рублей. То есть, если что-то пойдёт не так, то теряет не только инвестор, но и учредители этой конторы. Полмиллиарда всё же деньги.

В 2022 году, компания должна выплатить по текущим обязательствам 862 млн рублей, что составляет 90% от всего заёмного капитала. Вся выручка компании за отчётный период составила 570 млн, то есть компания не в состоянии покрыть все обязательства. Компания теоретически может закрыть всю кредиторскую задолженность, но чтобы погасить весь долгосрочный заём у неё не хватит ресурсов, если только компания изымет из оборота все финансовые вложения с денежными эквивалентами, стрясёт до копейки всю дебиторскую задолженность и реализует под ноль все накопленные запасы. Навряд ли компании это удастся, поэтому мне видится только два сценария, новый заём, или дефолт.

( Читать дальше )

✓рекомендовать годовому Общему собранию акционеров Общества направить не более 12 950 000 рублей на выплату годового дивиденда по акциям Общества.

Объем выпуска 52 940 000

Дивиденд = 12 950 000/52 940 000= 0,2446 руб


✓установить в решении о выплате дивидендов определенную дату, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов – 01 июня 2022 года.

✓годовое общее собрание акционеров в заочной форме. Дата окончания приема бюллетеней для голосования 16 мая 2022 г.

✓определить датой составления списков лиц, имеющих право на участие в годовом общем собрании акционеров, 22 апреля 2022 года.

Интерфакс – Сервер раскрытия информации (e-disclosure.ru)

2. Содержание сообщения
Дата принятия председателем Совета директоров (наблюдательного совета) Эмитента решения о проведении заседания Совета директоров (наблюдательного совета) Эмитента или дата принятия иного решения, которое в соответствии с Уставом Эмитента, его внутренними документами или обычаями делового оборота является основанием для проведения заседания Совета директоров (наблюдательного совета) Эмитента: 16 Февраля 2022 г....

( Читать дальше )

По происходящему:

ожидал следующей фазой эйфорию, она сейчас либо заканчивается, либо закончилась, ожидал, ожидаю затем короткое снижение рынка, после чего рост уже стабильней

 

Ожидал по си(бакс-рубль) 2 волны роста — рост не до пиков, снижение, рост сильнее и затем уже крупно вниз, теперь в сомнениях, был ли рост 28-го января первым пиком из 2ух, в любом случае, ожидаю краткосрочный рост и затем падение, видимо, в противофазе с рынком

 

Евро-баксу ожидаю крупный рост, резкий в начале,
Недавно Орбан при встрече с президентом РФ так рекламил рынок РФ, надёжность как поставщика, что Венгрия счастлива от длительной стабильности по безопасности за счёт долгосрочных контрактов на энергию, рынок это оценит, как и весь ЕС

 Си — набирал кол на снижении на сегодняшюю экспирацию и на след неделю, сразу же буду избавляться через продажу колл страйками выше и дороже, быстрее выйти из лонга по нему. в 12:00 часов будет инфа по закупкам бакса Минфином — рынок использует новости чтобы манипулировать, рынок сейчас неадекватно оценивает его стоимость, он переоценён ко всему что угодно

( Читать дальше )

Всем доброго ожидания крутых торговых сессий

Всё ниже изложенное — мои заблуждения, лишь одно из мнений
пишу исключительно чтобы было, по приколу

даже если пишу уверенно, категорично — лишь потому, что принимаю решение на основе своей оценки, если заблуждаюсь — потеряю капитал и к этому готов

Происходящее на рынке:

российский рынок качается из-за рисков в валютных контрактах(Si,Ri), информационный фон лишь давление на нестабильную психику рынка, что вытворяет ситуации, что розничные трейдеры(дальше — розница) набирают риски, всё как обычно

как было последние дни — розница лонговала ртс, усреднялась при его снижении, так и сейчас — розница зашортила контракт Si, чуть снизила лонги в Ri, но всё равно к нему вернулась, следовательно для меня очевидно: рынок снова будет шататься, не вижу в рынке акций рисков, риски исключительно в валютных контрактах, что бьёт и по остальному рынку

в связи с этим, не исключаю дальнейшие распродажи акций, розницу всеми силами будут переводить из шорта в лонг по баксу на выносе цены вверх, оцениваю следующий предстоящий риск, что переложат на розницу — лонг фьюча Si — бакса
не имею позиции ни по баксу(Si), ни по Ri, описываю что наблюдаю со стороны

( Читать дальше )

<< ранний доступ к материалам на fapvdo.ru >>>

Начну с того, что мне не понравилось в компании ОАО «Левенгук». А не понравилось мне отношение предприятия к публикациям отчётности. Если посмотреть отчётность на Интерфаксе, то весь запал публикаций закончился после первого квартала 2020 года. Дальше тишина. Я нашёл на сайте компании ссылку, которая посылает инвесторов к отчётности, но, как по мне, это отписка. Тем не менее, есть моменты, которые мне определённо нравятся в этой компании.

А нравится мне астрономия, ночное небо и космос, как ближний так и дальний. Поэтому, в своё время, я прикупил у этой компании… нет, не высокодоходные облигации, а… телескоп, который установил у себя на загородном участке, типа дачи.

( Читать дальше )

Левенгук – рсбу/ мсфо
52 940 000 обыкновенных акций
investors.levenhuk.ru/corpmanagement/documents/
Капитализация на 10.12.2021г: 931,74 млн руб

Общий долг на 31.12.2018г: 516,16 млн руб/ мсфо 591,20 млн руб
Общий долг на 31.12.2019г: 606,22 млн руб/ мсфо 696,00 млн руб
Общий долг на 31.12.2020г: 683,79 млн руб/ мсфо 788,68 млн руб
Общий долг на 30.06.2021г: 860,30 млн руб/ мсфо 633,81 млн руб
Общий долг на 30.09.2021г: 960,00 млн руб

Выручка 2018г: 323,83 млн руб/ мсфо 682,62 млн руб
Выручка 1 кв 2019г: 61,63 млн руб
Выручка 6 мес 2019г: 128,10 млн руб/ мсфо 289,14 млн руб
Выручка 9 мес 2019г: 228,29 млн руб
Выручка 2019г: 385,73 млн руб/ мсфо 767,92 млн руб
Выручка 1 кв 2020г: 50,99 млн руб
Выручка 6 мес 2020г: 145,68 млн руб/ мсфо 357,98 млн руб
Выручка 9 мес 2020г: 234,18 млн руб
Выручка 2020г: 376,08 млн руб/ мсфо 1,020 млрд руб
Выручка 1 кв 2021г: 96,30 млн руб
Выручка 6 мес 2021г: 189,13 млн руб/ мсфо 500,02 млн руб
Выручка 9 мес 2021г: 329,45 млн руб

Прибыль 2018г: 12,81 млн руб/ Прибыль мсфо 34,53 млн руб

( Читать дальше )

В сентябре Левенгук (LVHK) стал достойным внимания как представитель торжества стоимостной теории Бенджамина Грэхема, всед за Ашинским МЗ (AMEZ).
Посмотрите на значительное увеличение прибыли и стоимости чистых активов (ЧА). Если по данным БО_2020 РСБУ ЧА были 599,517 млн. руб. 1 акция тогда стоила 11,33 руб. В 2021 году произошел значительный рост: Q1_2021 ЧА подросли до 831,826 млн. руб. 1 акция дошла до 15,71 руб.
После Q2_2021 ЧА вновь подросли до 1 023,806  млн. руб. 1 акция уже достигла стоимостной оценки в 19,34 руб.
А что же Господин Рынок? Он опомнился спустя 2 месяца и выдал рыночную цену 14.09.2021 немного больше 25,80 руб., а 28.09.2021 чуть меньше 23,27 руб.
Предлагаю всем заинтересованным лицам получить прибыль на этих акциях купить их, если после выхода Q3_2021 будет какая-либо весомая прибыль.
А спорить о том, в чем состоит суть бизнеса ПАО Левенгук для методики Грэхема все равно!  

В пятницу первый раз взглянул на Левенгук, а сегодня кто-то запустил их акции на 30% вверх. На лохов конечно охота, иного объяснения не найду. 

Почему вообще посмотрел на LVHK? Мелкий неликвидный эмитент родом из Петербурга, можно сказать экзотика, но отчитались по МСФО за полугодие, поэтому решил глянуть что к чему и поделиться с вами самыми поверхностными выводами.

Компания пишет про себя, что они производят оптические приборы (телескопы, бинокли, микроскопы), но никаких доказательств в публичном интернете этого я не нашел. Кроме того в уставных документах у нее написано, что основная деятельность — это торговля. Поэтому можно сказать, что Левенгук — это магазины оптики, работающие под брендом «4 глаза». Подозреваю, что товары под собственной маркой Levenhuk — это просто китайские товары с собственной наклейкой.

Что смущает?

• допотопный сайт интернет-магазина https://www.4glaza.ru/ (лет 15 ему)
• полностью отсутствующий раздел для инвесторов на сайте (обновления от 2013 года)
• крайне низкое качество годового отчета
• ощущение, что бизнес сильно завязан на главного акционера в возрасте 55 лет, которому принадлежит 56% акций.
• ютуб канал активно вели пока делали SPO, потом забросили, по сути 4 года уже не ведут.

( Читать дальше )