Курс рубля

Порадовались и хватит? Ещё неделю назад мы отмечали первое за 2 года взятие 3500 п. по индексу Мосбиржи, и спустя всего несколько дней — индекс отлетает в обратную сторону и прокалывает 3400, бумерангом сшибая плечи уверовавших в безоткатный рост хомяков. Не успели моргнуть глазом — вернулись на уровни начала апреля. А ведь я не зря ехидно спрашивал  — какая следующая остановка у индекса, на 3.600 или на 3.400.

Чтобы не пропустить самое интересное и важное из мира инвестиций, подписывайтесь на мой телеграм-канал.

😱Ужас и летящие кишки

Заголовок статьи, честно признаюсь — клик6eйтный. Никакого большого падения пока не началось. Строгих критериев для терминов «падение» или «коррекция» не существует, но я для себя придерживаюсь такой условной градации: -5% с достигнутых максимумов по индексу — коррекция, -10%  — серьезная коррекция, -15%  — падение, -20%  — сильное падение, -30% и больше — обвал. Для отдельных акций эти цифры могут быть гораздо выше, для некоторых пузырей и -50% будет лишь адекватным снятием перекупленности.

( Читать дальше )

Сегодня прошло размещение ОФЗ 26246 $SU26246RMFS7 и это размещение интересно сразу двумя моментами: (1) средневзвешенная доходность – 14,30% годовых. Это новый рекорд [новые рекорды уже стали рутиной за последний год]. (2) размещенный объём выпуска составил всего 11,157 млрд. руб. при среднеплановом на второй квартал ~91 мрлд.

На прошлой неделе разбирали, что Минфин очень сильно отстаёт от своего плана по размещению. С учётом сегодняшнего аукциона отставание во II квартале уже в два раза.

Всё бы было не так печально, если бы не грустные отчёты ЦБ по Динамике потребительских цен вышедшие сегодня.

Основные моменты:

— Ускорение роста цен. В апреле потребительские цены выросли на 0,50% (в марте — на 0,39%).

— По большинству показателей дополнительного замедления по сравнению с I кварталом в апреле не произошло.

— Темпы роста цен остаются стабильно высокими по широкому кругу товаров и услуг.

— Основной проинфляционный фактор — высокий внутренний спрос, который продолжает опережать возможности расширения предложения.

( Читать дальше )

Курс доллара впервые с 1 февраля упал ниже Р90

Банк России: реальный эффективный курс рубля вырос на 0,6% в январе-апреле 2024г. В апреле снижение на 0,1%.

Реальный курс рубля к доллару в апреле снизился на 1,5% по сравнению с мартом, к евро вырос на 0,1%, а к юаню — на 0,6%.

Номинальный курс рубля к доллару в апреле снизился на 1,3%, к евро — на 0,1%.

1prime.ru/20240520/rubl-848335115.html

В этом еженедельном выпуске:

— Курс рубля стабилен перед обсуждениями налоговой реформы. Профицит торгового баланса выше прогнозов Минэкономики

— Расходы федерального бюджета приходят в норму

— Будет ли доллар стоить ниже 90 рублей

— Индекс доллар снизился за неделю, но остается в локальном растущем тренде

— Закат долларовой мировой валютной системы: развитие коридора «Север-ЮГ»; продажа американских гособлигаций Китаем; ЕС готовится использовать замороженные активы России, США это одобряет, но сами не делают; европейские банки продолжают работать в России несмотря на санкции; ВТО для США не указ – антисанкции по-американски.

— Опрос: какой актив лучше защищает от инфляции

— Золото рисует высокий хвост месячной свечи, но есть нюанс

— Все товары за неделю резко выросли – это к инфляции.

— Нефть остается в канале 81-84 с потенциалом выхода вверх, а не вниз. Позитив для рубля

— Исторические максимумы индексов США установлены на фоне снижения потребления в США и падения индекса опережающих экономических показателей LEI от The Conference Board

( Читать дальше )

Доклад МВФ: www.imf.org/en/News/Articles/2024/05/07/sp-geopolitics-impact-global-trade-and-dollar-gita-gopinath


На долю доллара приходится более 80% торговых операций и 60% валютных резервов.

В китайском блоке доля доллара в платежах снизилась с начала 2022 года, в то время как доля юаня выросла более чем вдвое, примерно с 4% до 8%.

www.kommersant.ru/doc/6689057

Осенью прошлого года зампред ЦБ Алексей Заботкин заявил, что с помощью жесткой ДКП Банк России пытается не допустить в России т.н. «турецкого сценария» — самораскручивающейся спирали инфляции и девальвации национальной валюты.

🏛️И вроде бы на данный момент, как мы видим, ЦБ это сделать удалось — инфляция держится в допустимых пределах, рубль стабилен и даже укрепляется в последнее время. Но есть неочевидный для многих фактор, который способен привести к краху именно по причине высокой ключевой ставки. И чем дольше ставки держатся высокими — тем опаснее становится ситуация в нашей экономике.

Чтобы узнавать о важных финансовых новостях было ещё быстрее и удобнее, подписывайтесь на мой телеграм.

Эта публикация — ответ самому себе на недавнюю статью "Моя тактика по длинным ОФЗ. Сколько планирую заработать". Альтернативный взгляд на ситуацию, потому что я привык быть готовым ко всему и смотреть на происходящее под различными углами. К сожалению, есть и сценарий, при котором мы на всех парах движемся к финансовой катастрофе.

( Читать дальше )

Итак, Банк России в очередной раз сохранил ключевую ставку на локальном пике — 16%. В общем-то, интриги в сегодняшнем заседании ЦБ было немного: почти 100% экспертов, а также присоединившиеся к ним я и мои подписчики, предполагали именно такой сценарий развития (точнее, НЕ-развития) событий.

👇Давайте кратко обсудим сегодняшние главные сигналы от Банка России, и что будет происходить с различными финансовыми инструментами на ближайшем горизонте.

Чтобы не пропустить самые важные новости, подписывайтесь на телеграм-канал с качественной аналитикой и инвест-юмором.

🔨ЦБ играет жестко

Банк России ужесточил риторику и ухудшил прогнозы инфляции и ставки. Самое главное — был ПОВЫШЕН прогноз средней ключевой ставки на ближайшие годы.

«Возвращение инфляции к цели и ее дальнейшая стабилизация вблизи 4% предполагают более продолжительный период поддержания жестких денежно-кредитных условий в экономике, чем прогнозировалось ранее» — отмечает ЦБ.

( Читать дальше )

«Мы знаем, что и экспорт, и импорт регистрируются по факту пересечения таможенной границы, соответственно, оплата за экспорт проходит тогда, когда, например, танкер дошел до порта назначения — прошли платежи. У нас и транспортное плечо в подавляющем числе случаев увеличилось и сроки прохождения платежей. Поэтому эти лаги между тем, что отражается как экспорт, и реальным поступлением, например, валютной выручки, увеличились. По нашей оценке, это сейчас около месяца-двух, может быть даже ближе к двум», — сказала глава Банка России Эльвира Набиуллина.

По ее словам, на курс в марте влияет экспорт января или может быть даже декабря.

1prime.ru/20240426/rubl-847745122.html

Минфин считает, что указ об обязательной продаже валютной выручки необходимо продлить, решение находится в администрации президента — замминистра

tass.ru/ekonomika/20662487