Кризис

Предыдущий обзор и график из него.
Реализуем второй вариант основого сценария из прошлого обзора.


Тройка Minuette завершена. Цели отскока обозначил на графике. Есть еще один вариант разметки тройки — Удлинение пятой, выкладывать не буду.

( Читать дальше )

Согласно опубликованной центральным банком Испании данным, уровень плохих долгов у испанских банков вырос в марте до 8,7%, максимального с августа 1994 г. уровня.

Из всего сказанного в СМИ за последнее время про кризис по-настоящему тревожат две, вернее это одна вещь: и в Греции, и в Испании стали массово выводить деньги из банков в наличные. 700 млн.евро за день в Греции и 1 млрд. евро в Испании после приватизации четвертого по величине банка с 4,7 млдр. евро капитализации... В Европе не принято хранить деньги дома. Любой банкомат станет вас трижды переспрашивать, «Действительно ли вы намерены снять с карты 300(!) евро?». 

Прекращение кредитования греческих банков со стороны ЕЦБ до 17 июня выглядит как преднамеренное убийство экономики. Да-да, я понимаю, грекам хотят дать понять, что значит остаться им без Европы: мол, голосуйте правильно на новых выборах, а то мы вас выгоним! Это мне напоминает ситуацию, когда хозяин забивает уставшую лошадь, не способную сделать шаг, вместо того, чтобы решить все разумно. Евросоюз вел Грецию к этой точке. И не только Грецию. Я не злопыхатель, я люблю Европу — исторически, географически, эмоционально… Но приходится признать, что «загнило что-то в датском королевстве» (с)  

( Читать дальше )

Фляга ведь реально засвистела))), а никто не верил:
http://eugeny8.livejournal.com/46244.html
Ну ничего… самое веселое еще впереди)) банковская система мировая схлопнется в разы)))

Total Ass:

МВФ прекращает сотрудничество с Грецией до 17 июня

Предыдущий обзор и график из него

Основной сценарий. Цель — 1270-1300.
3 Minuette — удлинение пятой, что интересно, на спотовых 10 минутках Элька брыкается от удлинения пятой.




( Читать дальше )

Денежная база Банка России (без учета наличных денег)

В последнее время все больше аналитиков и инвесторов удивляются резкому снижению фондовых индексов на российском финансовом рынке. В ход идут уже набившие оскомину объяснения об оттоке капитала, о кризисе в Греции и т.д. На самом деле главная причина этого явления кроется в действиях Центробанка и Минфина. Минфин изъял избыточную ликвидность у банковского сектора, а Центробанк перестал вливать в банковскую систему достаточно денег скупая валюту, чтобы компенсировать изъятие ликвидности Минфином.
С начала 2012 года по май денежная база (без учета наличных денег) сократилась с 1748 до 1089 млрд рубл (см. график), что соответствует отрицательным темпам прироста – 34%. При такой динамике денежной базы ждать роста фондовых индексов не стоит. Конечно, в последние майские дни Центробанк наращивает объемы операцийпрямого РЕПО, но пока, как мы видим, результатов это не дало…


( Читать дальше )

Инвесторы активно хеджируют риски распространения долгового кризиса на «здоровую» часть Европы из-за изменения ситуации в Греции и возможного ее обострения (второго дефолта или выхода страны из зоны евро). 

Очень активно скупают CDS на Германию. Объем позиций сильно растет 4 неделю подряд. Только с 11 мая открыто на 260 млн. новых чистых позиций (с учетом неттинга). Нетто-объем CDS на Германию вырос за последний год с 16 до 20.5 миллиардов, согласно данным DTCC. 

Что интересно, несмотря на высокий спрос не немецкие бонды и рекордно низкую доходность немецких облигаций, цена страховок растёт и сегодня показала максимальное значение за 4 месяца:

Germany CDS 5Y
 

Подробности — в статье Блумберг.

Новые выборы в Греции — 17 июня. Добавил дату в экономический календарь.

ЕЦБ будет поддерживать греческие банки. В Греции идет массивный процесс вывода денег с банковских депозитов на опасениях, что страна покинет еврозону. Доступ греч банков к рынку закрыт уже год. ЕЦБ — последняя сила, которая спасает их от банкротства.

Citi считает вероятность того, что Греция покинет еврозону в теч 18 мес равной 75%.

Банк Англии, повышает прогноз инфляции, понижает прогноз экономического роста (худший вариант).

Facebook увеличивает размер IPO до 421 млн акций с 337,4 млн акций. Цукерберг решил продать побольше акций из личного кармана, видя ажиотажный спрос со стороны инвесторов.
Точно так же, значительно увеличили план продажи акций и директоры Джеймс Брейер и Питер Тейл. Оценка FB выросла до 104 млрд, цена акции вырастет  с 28 до 35 долл. Это будет самое дорогое IPO в США. Акции начнут торговаться в пятницу на NYSE. Какие ставки?:)

вопрос: является ли размещение FB негативном для LNKD? GOOG?

По амер корпоративным новостям сегодня вижу больше негатива, чем позитива. Вочлист — чуть позже.


( Читать дальше )

На самом деле, грекам нужно дать проголосовать еще раз. Чтобы не было больше вопросов, что их заставили остаться в зоне Евро.

1) Если греки проголосуют на следующих выборах за Сиризу и Ципраса, пусть он формирует правительство и греки валят из Еврозоны. Все дальнейшие экономические страдания греческого народа будут самым крепким цементом для оставшейся Еврозоны. Глядя на греков после выхода их Еврозоны, ни испанцы, ни итальянцы не будут в дальнейшем голосовать за выход из Евро. Они будут терпеть сокращения зарплат, как наименьшее зло. И именно греческие страдания, а не фискальный договор, о несовершенстве которого я давно писал smart-lab.ru/blog/34506.php, станут тем цементом, который удержит Еврозону от цепной реакции по распаду.

2) Если же греки, остаются в зоне евро, то вообще все чудно. Они сделали правильный выбор: Еврозона остается в сохранности, печатаем облигации, кредитуем банки, банки покупают облигации, параллельно сокращаем дефициты бюджетов PIGS. Останется подкорректировать фискальный договор. Но это не обязательно. И хотя соблюдение бюджетной дисциплины останется по прежнему в зависимости от честного слова правительств, но пережитый стресс заставит их эту дисциплину соблюдать, по крайней мере несколько лет. А дальше без полной интеграции этот Евро-кризис может повториться. Но это будет уже совсем другая история.

( Читать дальше )